Ông Trump tuyên bố Mỹ đang trong "cuộc chiến thương mại" với Trung Quốc
- Việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tăng niềm tin thị trường, nhưng chưa báo hiệu chu kỳ nới lỏng mới.
- Đồng Đô la Mỹ mạnh lên nhờ nền kinh tế Mỹ kiên cường; lạm phát PCE và rủi ro thuế quan vẫn là yếu tố chính.
- Mức kỹ thuật cho thấy DXY có hỗ trợ tại 97,5–97,6, kháng cự gần vùng 98,5–100.
- Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi để vượt qua biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu thắng lợi được AI của InvestingPro lựa chọn.
Thị trường toàn cầu bắt đầu tuần với tâm lý khá ổn định. Tại Mỹ, tất cả các chỉ số chứng khoán chính đều đạt mức cao mới sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản—lần cắt giảm đầu tiên kể từ tháng 12. Động thái này đã được dự đoán rộng rãi. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất làm dấy lên hy vọng về hai lần cắt giảm nữa trước cuối năm, Chủ tịch Fed ông Jerome Powell đã nói rõ rằng đây không phải là khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng mới. Đó là một bước đi thận trọng, có tính toán nhằm quản lý rủi ro.
Sau thông báo của Fed, đồng Đô la Mỹ đã mạnh lên đáng kể. Kể từ ngày 17 tháng 9, US Dollar Index đã tăng từ 96,2 lên 97,8. Sự tăng trưởng này xảy ra vì lập trường của Fed ít ôn hòa hơn dự kiến và nền kinh tế Mỹ vẫn tương đối mạnh.
Ông Powell thừa nhận một số điểm yếu trong thị trường việc làm nhưng tránh ám chỉ về nhiều đợt cắt giảm lãi suất. Ông chỉ ra lạm phát dai dẳng và rủi ro từ thuế quan, gửi thông điệp rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nếu cần thiết. Lập trường của Fed ảnh hưởng đến các thị trường khác nhau theo những cách khác nhau.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng, đồng Đô la Mỹ mạnh lên, và lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục leo thang. Mặc dù Fed không vạch ra con đường rõ ràng cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai, thị trường đang định giá khả năng cắt giảm tổng cộng 50 điểm cơ bản vào cuối năm. Nhiều bài phát biểu của các quan chức Fed trong tuần này, đặc biệt là bài phát biểu của ông Powell tại Phòng Thương mại Greater Providence, sẽ rất quan trọng trong việc định hình những kỳ vọng này.
Dữ liệu PCE, Diễn biến Địa chính trị Gây áp lực lên Đồng Đô la Mỹ
Xét về dữ liệu, chỉ số giá PCE, thước đo lạm phát chính của Fed, đang được chú ý. Lạm phát tổng thể dự kiến sẽ tăng nhẹ từ 2,6% lên 2,7%, trong khi lạm phát lõi nên duy trì ở mức 2,9%. Nếu các con số cao hơn dự kiến, điều này có thể làm giảm kỳ vọng về việc Fed nới lỏng và đẩy đồng Đô la Mỹ lên cao hơn.
Các báo cáo khác, bao gồm thu nhập cá nhân và chi tiêu, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, và khảo sát PMI Dịch vụ S&P Global, cũng có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng Đô la Mỹ.
Về khẩu vị rủi ro toàn cầu, mọi thứ có vẻ khá cân bằng. Thị trường theo dõi sát cuộc điện đàm dài của Tổng thống Trump với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, ghi nhận tiến triển về thương mại, fentanyl và TikTok. Tuy nhiên, khi tình trạng pháp lý của thuế quan vẫn chưa chắc chắn, bất kỳ sự hủy bỏ hoặc biện pháp mới nào cũng có thể kích hoạt những biến động mạnh trong đồng Đô la Mỹ. Điều này làm cho DXY nhạy cảm hơn với các mức kỹ thuật ngắn hạn.
Triển vọng Kỹ thuật của Đồng Đô la Mỹ
Đối với chỉ số đồng Đô la Mỹ, vùng 97,50–97,60 là mức hỗ trợ quan trọng. Nếu giảm xuống dưới mức này, áp lực bán có thể tăng lên và đẩy chỉ số xuống khoảng 96,55, phù hợp với ranh giới kênh thấp hơn.
Về phía tăng, 98,5 là kháng cự quan trọng đầu tiên, gần như ở giữa kênh. Nếu đồng Đô la Mỹ di chuyển trên mức này, vùng 99,7–100 có thể là rào cản quan trọng tiếp theo cho sức mạnh. Các chỉ báo kỹ thuật như Stochastic RSI cho thấy đồng Đô la Mỹ có động lực đi lên, và miễn là nó vẫn ở trên các mức EMA ngắn hạn, nhu cầu sẽ duy trì.
Nhìn chung, triển vọng kỹ thuật chỉ ra khả năng tiếp tục tăng, nhưng những bất ngờ trong dữ liệu kinh tế hoặc tín hiệu ôn hòa hơn từ các quan chức Fed có thể làm chậm hoặc đảo ngược mức tăng.
Hiện tại, chỉ số đồng Đô la Mỹ đang tìm kiếm mức ổn định. Việc Fed cắt giảm lãi suất giúp duy trì niềm tin thị trường đồng thời hỗ trợ đồng đô la. Sự kết hợp này có thể làm cho đồng Đô la Mỹ trở nên hấp dẫn như một đồng tiền trú ẩn an toàn trên toàn cầu. Tuy nhiên, thời gian tồn tại của điều này sẽ phụ thuộc vào các động thái tiếp theo của Fed và mức độ mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ. Tóm lại, mức quan trọng của đồng Đô la Mỹ sẽ được xác định bởi cách các bình luận của Fed và dữ liệu kinh tế phù hợp với nhau trong những tuần tới.
***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong mọi môi trường thị trường. Những công cụ này bao gồm:
- Các chiến lược thị trường chứng khoán được quản lý bởi AI, được đánh giá lại hàng tháng.
- 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.
- Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu tư.
- Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!
Bạn chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói dịch vụ của chúng tôi tại đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành lời mời chào, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào đều được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau và có rủi ro cao, do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan vẫn thuộc về nhà đầu tư.