Tuần này sẽ rất thú vị, với dữ liệu lạm phát vào thứ Ba và thứ Tư và vào thứ Sáu. Sẽ có rất nhiều cuộc đấu giá trái phiếu Kho bạc lớn trong tuần này, điều này sẽ tác động đến lợi suất và cổ phiếu. Có một vấn đề khó khăn là kỳ hạn của các quyền chọn VIX sẽ không hết hạn vào thứ Tư, ngày 21 tháng 9.
Việc hết hạn quyền chọn sẽ đóng một vai trò quan trọng quyết định những gì xảy ra trong tuần này và nó có thể có nhiều tác động hơn là dữ liệu lạm phát thực tế. Tại thời điểm này, các dữ liệu gamma cho thấy S&P 500 đã tăng quá cao so với chính nó và dự báo cho tín hiệu giảm xuống. Tất nhiên, các mức gamma này thay đổi hàng ngày và có thể tăng cao hơn. Nhưng tại thời điểm này, khu vực có lượng gamma đáng kể nhất trên S&P 500 là khoảng 4.000, với 3.900 và 4.100 đóng vai trò là biên ngoài cho các lệnh đặt mua và lệnh bán.
Điều này cho chúng ta biết rằng tùy thuộc vào cách các mức này thay đổi trong suốt tuần, trừ khi chúng ta thấy một lượng gamma đáng kể bắt đầu tích tụ ở các mức cao hơn, S&P 500 có thể quay trở lại mức 4.000. Chúng tôi cũng đã thấy điều gì đó tương tự xảy ra vào tháng 7 và tháng 8, với ETF QQQ tăng cao hơn vào tuần trước khi quyền chọn hết hạn và sau đó giảm trở lại mức đáng kể hơn vào tuần hết hạn của quyền chọn.
Một đợt điều chỉnh sẽ xảy ra từ góc độ kỹ thuật, vì có nhiều mối quan hệ Fibonacci mạnh mẽ trong hợp đồng tương lai S&P 500. Ngoài ra, xu hướng tăng đã mở rộng 1,618% bắt đầu từ ngày 7 tháng 9.
Một hình tam giác chéo kết thúc cũng xuất hiện vào chiều thứ Sáu và có lẽ cho thấy chúng ta thấy chỉ số S&P 500 tương lai kéo trở lại khoảng 4.000.
Nếu đây là sự khởi đầu của một đợt giảm mạnh, thì mức giảm có thể xuống dưới mức 4.000, loại bỏ các mức thấp quanh mức 3.900 và cuối cùng đẩy S&P 500 xuống mức thấp mới. Biểu đồ cho thấy có một mô hình nêm mở rộng dần theo chiều hướng giảm.
Nasdaq
QQQ có các mô hình tương tự như S&P 500, với nêm mở rộng tăng dần và tam giác chéo kết thúc, tất cả đều cho thấy chúng ta thấy giá thấp hơn. Giống như S&P 500, QQQ chỉ rút lại 38,2% mức giảm gần đây. Nhưng không giống như S&P 500, QQQ đã phá vỡ giới hạn dưới của nêm mở rộng của nó, điều này có thể cho chúng ta biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo đối với S&P 500.
TIP
ETF TIP cũng có mô hình hình nêm mở rộng tương tự như S&P 500 và QQQ. Giống như QQQ, TIP ETF cũng đã phá vỡ dưới giới hạn dưới của nêm mở rộng, đây là một dấu hiệu cho thấy mô hình giảm giá. Vì chúng ta biết rằng QQQ ETF và TIP ETF có mối tương quan theo thời gian, nên không có gì ngạc nhiên khi thấy cùng một mô hình trong ba biểu đồ.
Trái phiếu 2 năm
Lợi suất trái phiếu 2 năm đã tăng cao hơn vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức cao chu kỳ mới là 3,56%. Trái phiếu kỳ hạn 2 năm dường như đã vượt qua ngưỡng kháng cự, và như tôi đã lưu ý trước đây, nếu Fed thực sự nghiêm túc về việc tăng lãi suất lên 4%, thì lãi suất 2 năm sẽ có 4 mức trong tương lai không xa.
Biotech
Biotech đã không tham gia vào cuộc biểu tình vào thứ Sáu, chắc chắn là nó đã tăng, nhưng chỉ là một phần nhỏ so với mức tăng vượt trội của các chỉ số rộng hơn. Cổ phiếu dường như đã tạo một nến đảo chiều tiềm năng.