Kể từ những quan điểm thận trọng đầu tiên ( Sự điều chỉnh là cần thiết đối với TTCK VN), thị trường đã trải qua một giai đoạn tăng khá tốt, tuy nhiên hiện tượng “xanh vỏ đỏ lòng” khiến nhiều nhà đầu tư khá hoang mang trong khi đó ở vị thế short trên thị trường phái sinh cũng khiến nhiều nhà đầu tư tỏ ra sốt ruột và mất kiên nhẫn.
Với quan điểm cẩn trọng, tôi luôn khuyến khích việc hạ tỉ trọng tối đa cổ phiếu blue, nhóm tài chính - ngân hàng, dầu khí v.v. Việc nắm giữ chỉ ưu tiên ở những cổ phiếu hay nhóm ngành có câu chuyện rõ ràng và đáng kỳ vọng, mang nặng tính chất phòng thủ như đã từ đề cập hay gần đây nhất là những cổ phiếu UPCOM như đã từng chia sẻ Từ câu chuyện nâng hạng thị trường và thoái vốn nhà nước đến làn sóng UPCOM.
Tôi xin tiếp tục bảo lưu quan điểm và duy trì những hành động đã khuyến nghị khi cho rằng, nhịp điều chỉnh về vùng 950-960 là hiện hữu hoặc trong kịch bản kém tích cực hơn có thể điều chỉnh về vùng 938-940 trong thời gian nửa đầu tháng 03/2019 trước khi thể hiện những kỳ vọng mới để tiếp diễn xu hướng tăng sau khi đã chính thức tạo đáy trung hạn tại vùng 870-890 trong giai đoạn đầu năm 2019.
Chúng ta có rất nhiều cơ hội tuy nhiên cũng rủi ro mà chúng ta đối mặt vẫn còn ở phía trước, việc giữ tâm lý cân bằng sẽ luôn luôn cần thiết nhất là trong bối cảnh truyền thông một chiều hiện tại. Một số sự kiện mà nhà đầu tư nên xem xét trước khi ra quyết định giải ngân thời gian này:
Ngày 28/02 iShares MSCI review.
Ngày 01/03 FTSE Vietnam ETF công bố kết quả cơ cấu danh mục QI/2019.
Ngày 08/03 Quốc tế Phụ nữ - Đồng thời VanEck Vec-tors Vietnam (V.N.M) ETF công bố kết quả cơ cấu danh mục QI/2019.
Ngày 11-15/03 Hai quỹ FTSE là Vietnam ETF và VanEck Vectors Vietnam ETF thực hiện giao dịch cơ cấu danh mục QI/2019.
Ngày 21/03 đáo hạn hợp đồng tương lai tháng 03.
Ngày 25-29/03 FTSE công bố xếp hạng thị trường.
Trong một diễn biến khác, sự kiện Brexit mà tôi theo dõi, khả năng Vương quốc Anh sẽ phải tạm hoãn thời hạn thực thi Brexit vào ngày 29/3 trong vài tháng. Cụ thế nếu 12/03 tới Hạ viện Anh không thông qua thỏa thuận Brexit sửa đổi với EU thì ngày 13/03, chính phủ Anh sẽ đề nghị cuộc bỏ phiếu việc Brexit xảy ra mà không có bất cứ thỏa thuận nào. Trong kịch bản Hạ viện Anh tiếp tục không thông qua việc Brexit không thỏa thuận thì bà May sẽ phải đề nghị hoãn Brexit từ 29/03 đến cuối tháng 06/2019.
Chúng ta có một câu chuyện tương đối khó dự báo và cần thận trọng khi vào ngày 12/03 sắp tới, những rủi ro và áp lực từ Brexit sẽ thực sự xảy ra như tôi lo ngại hoặc tích cực hơn thì sẽ được trì hoãn thêm vài tháng. Việc quản trị danh mục sẽ giúp nhà đầu tư chủ động trong tất cả các kịch bản có thể xảy ra, trong khi đó nỗ lực trading để "tối đa hóa lợi nhuận" mà quên đi những rủi ro sẽ là thiếu thực tế và dễ đưa chúng ta đối mặt với những rủi ro không cần thiết.