- Chứng khoán tăng điểm do nhà đầu tư hi vọng về cách ly xã hội sẽ sớm được nới lỏng, kinh tế hồi phục
- Lãi suất trái phiếu trở lại mức thấp nhất mọi thời đại
- Kinh tế Trung Quốc tăng trưởng âm lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ
Thị trường tiếp tục đợt tăng của mình khi nhà đầu tư nhận được thông tin về khả năng nới lỏng cách ly xã hội cũng như về thuốc chữa COVID-19. S&P 500 đã tăng tuần thứ hai liên tiếp, tăng 3%, mức tăng dài nhất kể từ khi thị trường đạt đỉnh vào giữa tháng Hai. Do đó, chúng tôi đã chuyển nhận định thị trường của mình từ giảm sang tăng, mặc dù là miễn cưỡng.
Hy vọng mỏng manh so với thực tế khó khăn
Hiện tại có hơn 2.330.000 trường hợp COVID-19 trên toàn cầu, với gần 161.000 trường hợp tử vong. Hoa Kỳ với hơn 735.000 trường hợp được xác nhận vẫn là tâm dịch. Giữa vô vàn thông tin tiêu cực, chứng khoán vẫn tăng do nhà đầu tư tin rằng Fed và chính phủ Hoa Kỳ sẽ có thể thúc đẩy nền kinh tế của đất nước bằng các chính sách tiền tệ và kích thích tài chính, và nhà khoa học nhận định sẽ nhanh chóng tìm ra vắc-xin hoặc thuốc để ngăn chặn đại dịch. .
Tuy nhiên, thực tế có vẻ khác so với mong đợi: nhà sản xuất thuốc không chắc chắn về việc chế tạo được vắc-xin trong thời gian ngắn, vắc-xin cần phải mất nhiều năm để phát triển.
Đồng thời, dữ liệu đáng báo động cho thấy kinh tế đang lâm vào một cuộc suy thoái. Hồ sơ xin hỗ trợ thất nghiệp tăng mạnh trong tuần thứ ba liên tiếp, với 5.2 triệu người Mỹ xin trợ giúp trong tuần qua, nâng tổng số người thất nghiệp gần đây lên 22 triệu.
Số liệu người thất nghiệp trong các cuộc suy thoái ở Mỹ
Doanh số bán lẻ đã giảm hơn 8% trong tháng 3, 16% trong cả năm. Số nhà ở mới giảm. Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, Trung Quốc đã giảm 6,8% trong quý đầu tiên so với một năm trước.
Một số nhà đầu tư lập luận rằng đây chỉ là một vấn đề tạm thời. Tuy nhiên, chúng tôi không chắc chắn được vấn đề này có thể tạm thời đến khi nào. Trước mắt, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng cao hơn cho đến khi tạo đỉnh.
Tất cả các chỉ số chính của Hoa Kỳ đều tăng mặc dù lãi suất trái phiếu giảm
Chỉ số S&P500 hàng ngày
Chỉ số S&P 500 đã hồi phục 28,5% từ mức đáy ngày 23/3, sau khi giảm 33,9% từ mức cao nhất ngày 19/2. Vào thứ Sáu, SPX đã đóng cửa trên 50 DMA.
Chỉ số có thể đang phát triển một mô hình nêm tăng trong xu hướng giảm sau đợt bán tháo COVID-19 trước đó. Mô hình nêm báo hiệu cho một sự đảo ngược tăng giá hơn 20%. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi xu hướng giá. Lưu ý, đỉnh mô hình có thể ở khoảng 200 DMA, ở mức 3,000.
Các chỉ số chính khác cũng đã tăng, từ góc độ kỹ thuật.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 30,5% so với mức đáy ngày 23/3 sau khi giảm 37,1% từ mức đỉnh ngày 12/2. Trong phiên ngày thứ sáu, chỉ số đạt ở dưới mức 50 DMA. Dow Jones cũng có thể đang phát triển một mô hình nêm tăng.
Chỉ số NASDAQ Compositie hàng ngày
NASDAQ Composite bám theo các chỉ số vốn hóa lớn khác, chỉ tăng 26,1% kể từ đáy ngày 23/3, sau khi giảm 30,1% so với kỷ lục ngày 19/2. Chỉ số đã vượt qua không chỉ 50 và thậm chí 200 DMA, tuy nhiên giá đang hình thành mô hình Death Cross. Đồng thời, chỉ số đang di chuyển xuống dưới 100 DMA và đóng cửa ngay trên mức này, tạo thành mô hình Hanging Man. Nếu giá đóng cửa vào Thứ Hai ở mức thấp hơn, đây sẽ là tín hiệu bán, hoặc ít nhất là pullback (điều chỉnh giá).
Chỉ số Russell 2000 hoạt động kém hiệu quả trong đợt hồi phục từ đáy ngày 23/3, tăng 24,3% sau khi giảm 42% từ mức cao nhất trước đó vào ngày 16/1. Đây là chỉ số duy nhất trong bốn chỉ số lớn giảm trong tuần (-1,4%).
Trong khi đó, lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 3/4.
Lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm hàng ngày
Về mặt kỹ thuật, lãi suất giảm xuống dưới đường xu hướng tăng kể từ mức thấp nhất trong ngày 9/3. Nếu chúng ta coi 50 DMA là đường xu hướng giảm, sự thâm nhập xuống đường xu hướng tăng có thể được coi là phá vỡ một một tam giác đối xứng, cho thấy xu hướng giảm sẽ tiếp tục.
Đồng đô la đã tăng nhẹ tuần rồi, vượt qua đường xu hướng giảm kể từ đỉnh 19/3.
Đô la Mỹ hàng ngày
Từ góc độ kỹ thuật, đô la có thể đã hoàn thành một mô hình cờ tăng sau khi tăng 8,5% chỉ trong 10 ngày trước đó, từ ngày 9/3 đến ngày 19/3. Lưu ý cách đường 50 DMA di chuyển theo đáy mô hình, trái ngược lại hẳn với lãi suất trái phiếu chính phủ.
Hợp đồng vàng tương lai giảm, bị áp lực bởi rủi ro và đồng đô la.
Vàng hàng ngày
Tuy nhiên, vàng đã tìm thấy vùng hỗ trợ với đường neckline của đáy H&S đối xứng, cho thấy vàng đã kiểm tra mô hình tăng giá và hiện đã sẵn sàng để quay trở lại mốc 2.000 đô la.
Giá dầu WTI tiếp tục giảm khi Ả Rập Xê Út báo cáo đã tăng gấp đôi xuất khẩu sang Hoa Kỳ để giành thị phần thông qua cuộc chiến giá cả.
Dầu hàng ngày
Giá dầu thô giảm xuống mức 18 đô la sau khi Trung Quốc công bố GDP giảm lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ. Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ trước đó là 20 đô la - mức giá sàn kể từ ngày 18 tháng 3, đã trở thành mức trần của vùng kháng cự.
Tuần tới
Tất cả thời gian được liệt kê theo EDT
Chủ nhật
21:30: Trung Quốc - Tỷ lệ cho vay của PboC: dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất sau khi Trung Quốc công bố GDP.
Thứ hai
2:00: Đức - PPI: dự giảm đến -0,7%.
Thứ ba
5:00: Đức – Chỉ số cảm xúc của ZEW: có khả năng tăng đến -41,0 vào tháng Tư từ -49,5 vào tháng Ba.
8:30: Canada - Doanh số bán lẻ ngành hàng cốt lõi: dự kiến sẽ tăng lên 0,3% từ -0,1%.
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà hiện tại: dự đoán tiếp tục giảm xuống 5,30 triệu từ 5,77 triệu.
Thứ tư
2:00: Vương quốc Anh - CPI: có thể giảm xuống 1,5% từ 1,7% YoY.
8:30: Canada - CPI: có khả năng giảm xuống -0,4% trong tháng 3, từ mức 0,4% trước đó.
10:30: Hoa Kỳ - Lượng dự trữ dầu thô: dự báo sẽ giảm xuống 11.676 triệu từ 19.248 triệu.
Thứ năm
2:00: Vương quốc Anh - Doanh số bán lẻ: dự kiến sẽ giảm mạnh xuống -3,8% từ -0,3%.
3:30: Đức – PMI ngành sản xuất: dự kiến sẽ giảm sâu xuống 39,0 từ 45,4
8:30: Hoa Kỳ - Hỗ trợ thất nghiệp ban đầu: sau số liệu khủng khiếp trong vài tuần qua, dữ liệu tuần này nên được theo dõi chặt chẽ.
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: giảm xuống còn 645 nghìn từ 765 nghìn.
Thứ sáu
2:00: Vương quốc Anh – Doanh số bán lẻ: dự kiến giảm đến -4% từ -0,3%.
4:00: Đức - Chỉ số môi trường kinh doanh của Ifo: có khả năng giảm xuống 80.0 từ 86.1.
6:30: Nga - Quyết định lãi suất: dự kiến duy trì ở mức 6,00%.
8:30: Hoa Kỳ - Đơn đặt hàng ngành hàng cốt lõi lâu bền: có khả năng đã giảm xuống -6,0% từ -0,6%.