Chúng ta phải đi một chặng đường dài trở lại – thực tế là chúng ta có vẻ phải trở lại năm 1970 – khi chứng kiến kết quả kinh doanh khá tồi tệ đối với các nhà đầu tư vào nửa đầu năm 2022.
S&P 500 đã giảm gần 21% trong nửa đầu năm và 8,4% trong tháng 6. Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ số này đã giảm 19,7%. Chỉ có 57 cổ phiếu tăng cao hơn trong tháng, tổng số thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020, khi đại dịch COVID-19 bùng phát.
NASDAQ Composite đã giảm 29,5% trong một nửa. Mức sụt giảm 22,4% trong quý thứ hai của nó là mức tồi tệ nhất kể từ quý 4 năm 2008.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm “chỉ” 15,3% trong nửa đầu năm và 11,25% trong quý thứ hai.
Sau một đợt sụt giảm tồi tệ đó, một sự phục hồi đang diễn ra, phải không? Giống như khi đại dịch cũng đã gây ra một đợt giảm mạnh vào năm 2020?
Câu trả lời ngắn gọn là có thể.
Tuy nhiên, có rất nhiều điều đang diễn ra có thể dễ dàng làm chệch hướng sự phục hồi. Áp lực lạm phát, bất ổn chính trị ở Mỹ và các nơi khác, giá cả hàng hóa cũng như rất nhiều vấn đề trong chuỗi cung ứng đã làm suy yếu nền kinh tế toàn cầu kể từ khi đại dịch COVID-19 nổ ra.
Vì vậy, có, một sự phục hồi phụ thuộc vào Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, kể từ tháng 11, Fed đã tập trung vào việc chống lại lạm phát, hứa hẹn bằng cách nào đó sẽ đạt được mục tiêu đã nêu là 2% một năm. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất chủ chốt của mình lên 1,5% và lên 1,75% trong năm nay sau khi giảm về cơ bản là 0 trong thời kỳ tồi tệ nhất của đại dịch. Dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa vào năm 2022 – vào cuối tháng 7 và vào mùa thu.
Nỗ lực của Fed đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc 10-năm tăng từ 0,92% vào cuối năm 2020 lên 1,51% vào cuối năm 2021 và lên 3,43% vào tháng 6. Lãi suất cho trái phiếu kho bạc 30 năm là khoảng 5,8%, tăng từ 3,1% vào cuối năm 2021.
Lãi suất tăng cao không giúp ích gì cho giá cổ phiếu, cổ phiếu công nghệ cao và tiền điện tử. Các đợt chào bán công khai ban đầu gần như biến mất. Lãi suất cao hơn có thể đang làm giảm đà tăng giá nhà, và thậm chí còn có tin đồn về một cuộc suy thoái vào năm 2023, nếu không muốn nói là sớm hơn.
Microsoft (NASDAQ: MSFT) đã cắt giảm hướng dẫn cho quý vào ngày 30 tháng 6, khiến cổ phiếu của hãng giảm 5,3% trong tháng 6.
Target (NYSE: TGT) cắt giảm hướng dẫn quý 3 một phần vì họ có lượng hàng gia dụng tồn kho tăng cao và cố gắng hạ giá để đưa lượng hàng dư thừa đi. Cổ phiếu giảm 12,8% trong tháng và giảm 38% trong nửa đầu năm.
Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase (NYSE: JPM) Jamie Dimon cảnh báo lạm phát và lãi suất tăng, cộng với chiến tranh Ukraine-Nga có thể tạo ra một cơn bão rắc rối.
Nói cách khác, thị trường tăng giá của thập kỷ trước đang mất ổn định. Bong bóng đã vỡ, cuộc sống bị gián đoạn khi chi tiêu tại các cửa hàng tạp hóa cũng dần giảm.
Nhìn vào các loại tiền điện tử. Bitcoin đã tăng lên gần 69.000 đô la trong ngày vào ngày 10 tháng 11 và đã giảm 72% kể từ đó. Nó giảm 58% trong năm. Tính đến thứ Bảy, ETH / USD, tiền điện tử phổ biến thứ hai, đã giảm giá 71% trong năm. Nó đã tăng 467% vào năm 2020 và tăng 553,7% vào năm 2021 khi thị trường phá sản. Nó đã giảm 77% kể từ mức đỉnh $ 4.808,28.
Số lượng công ty IPO ra công chúng cũng giảm xuống chỉ còn 21 trong quý thứ hai, giảm so với con số 118 của một năm trước đó và là quý thứ hai tồi tệ nhất kể từ năm 2009. Việc kinh doanh sụp đổ vì các công ty và nhà tài trợ của họ đang cắt giảm dự đoán tăng trưởng doanh số và lợi nhuận. Nếu nó giống như bong bóng dot.com của đầu những năm 2000, thì bạn đã đúng.
Cổ phiếu của nhiều công ty đã niêm yết trong những năm gần đây đã giảm xuống thấp hơn rất nhiều so với giá IPO của họ. Và các chủ ngân hàng đầu tư đang phải vật lộn để tạo ra lãi suất trong các đợt IPO mới. Matt Kennedy, nhà phân tích thị trường IPO cấp cao tại Renaissance Capital, một công ty tư vấn và nghiên cứu lớn tập trung vào các đợt IPO, cho biết: “Quý 3 có thể sẽ khá ‘yên tĩnh’”.
Chỉ có một đợt IPO được ra mắt công chúng vào tuần trước: Ivanhoe Electric (NASDAQ: IE), một công ty khai thác của Canada đã huy động được 169 triệu đô la trong một đợt chào bán có giá 11,75 đô la. Ivanhoe kỳ vọng sẽ khám phá và khai thác các kim loại được sử dụng trong pin. Doanh thu có thể không tăng trong vài năm.
Cổ phiếu đã giảm trở lại sau khi giao dịch công khai bắt đầu và kết thúc tuần ở mức 9,12 USD, giảm 22,4% so với đợt IPO.
Khi quý thứ hai kết thúc vào thứ Năm, dầu thô WTI ở mức 105,76 đô la / thùng, tăng gần 41% trong năm. Nó đã tăng lên $ 108,43 vào thứ Sáu. Nhưng đây là một số niềm an ủi cho người tiêu dùng. Dầu thô giảm từ 122,11 USD / thùng vào ngày 8/6.
Theo Hiệp hội Ô tô Hoa Kỳ (HM: AAA), giá xăng trung bình ở Hoa Kỳ, hiện ở mức 4,812 đô la một gallon vào Chủ nhật, đã giảm 4,1% so với mức cao nhất ngày 14 tháng 6 là 5,016 đô la một gallon.
Một chuyến đi đến cửa hàng cho bạn thấy khả năng kết nối toàn cầu. Cùng với các vấn đề về chuỗi cung ứng là ảnh hưởng của cuộc chiến Ukraine-Nga đối với các thị trường lương thực toàn cầu. Hợp đồng tương lai lúa mì đạt $ 13,63 một giạ vào ngày 8 tháng 3, cho thấy sự phản ứng với xung đột. Hai quốc gia này nằm trong số những nhà xuất khẩu lúa mì, dầu hướng dương và thực phẩm khác lớn nhất thế giới.
Fed đã lấy đi những gì và liệu có thể trả lại những điều tương xứng?
Câu hỏi lớn đặt ra trong tương lai là khi nào cổ phiếu sẽ phục hồi. Có một số người nhận thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2022. Cơ sở lý luận là lạm phát sẽ giảm bớt (đặc biệt là giá dầu và giá lương thực). Và sau đó Fed sẽ có ít nhất một tín hiệu về việc không tăng lãi suất nữa.
Vấn đề chính trị và hòa bình tại Ukraine có thể sẽ hỗ trợ cho tình hình hiện nay, theo bài diễn văn chính trị dân sự ditto.
Tuy nhiên, một số chỉ báo kỹ thuật bao gồm MACD và chỉ số sức mạnh tương đối cho thấy bạn có khả năng chứng kiến một một đợt giảm nghiêm trọng để có thể tìm thấy mức đáy trong xu hướng giảm đồng thời cũng tìm thấy được động lực bắt đáy.
Và nếu các yếu tố này kết hợp để tạo ra kịch bản này, hãy thiết lập để thực hiện 60% đến 75% tất cả các giao dịch chứng khoán. Các thuật toán có thể hỗ trợ giải thích tất cả những biến động rõ ràng trong năm nay.
Người thắng và kẻ thua
Thị trường kết thúc vào tháng 6 chỉ với Apple (NASDAQ: AAPL) có vốn hóa thị trường lớn hơn 2 nghìn tỷ đô la. Apple và Microsoft đều kết thúc quý giảm 23% trong năm. Nền tảng Meta (NASDAQ: META) đã giảm 52,4% trong nửa đầu năm.
Tất cả 11 lĩnh vực của S&P 500 đều giảm trong tháng 6, trong đó lĩnh vực năng lượng giảm 17% phản ánh mức giảm thấp nhất được thừa nhận của giá dầu. Ngành hoạt động tốt nhất là chăm sóc sức khỏe, nhưng giảm 2,84%, theo sau là cổ phiếu tiêu dùng chủ lực, giảm 2,87%. Khoảng 10% các thành phần trong một chỉ số cho thấy mức tăng trong tháng.
Các cổ phiếu S&P hàng đầu trong tháng là các cổ phiếu chủ lực:
- Dollar General (NYSE: DG), tăng 11,4%
- General Mills (NYSE: GIS), tăng 8%
- Domino’s Pizza (NYSE: DPZ), tăng 7,3%
- Nhà sản xuất rượu Brown Forman (NYSE: BFb) 6,11%
Năng lượng vẫn là ngành dẫn đầu S&P 500 trong năm, tăng 29,2% trong nửa đầu năm. Chín trong số 10 cổ phiếu hàng đầu trong năm là cổ phiếu năng lượng, dẫn đầu là Occidental (NYSE: OXY), tăng 103,1%; Hess (NYSE: HES), tăng 43,1%; Valero Energy (NYSE: VLO), tăng 41,5; và Exxon Mobil (NYSE: XOM), tăng 40%. Nhưng cả bốn đều giảm 10% hoặc hơn trong tháng Sáu.
Dẫn đầu chỉ số Dow trong tháng 6 là:
- Boeing (LON:SBA) (NYSE: BA), tăng 4,1%
- UnitedHealth Group (NYSE: UNH), tăng 3,39%
- Salesforce (NYSE: CRM), tăng 3%.
Chỉ có năm cổ phiếu Dow tăng cao hơn trong tháng.
Các chỉ số Dow giảm nhiều nhất trong tháng là:
- Dow (NYSE: DOW), giảm 24,1%
- American Express (NYSE: AXP), giảm 17,9%
- Caterpillar (NYSE: CAT), giảm 17,2; Chevron (NYSE: CVX), giảm 17,1%
- Intel (NASDAQ: INTC), giảm 15,8%.
Các cổ phiếu NASDAQ 100 hoạt động tốt nhất trong tháng là:
- Công ty công nghệ sinh học Seattle Seagen (NASDAQ: SGEN), tăng 30,4%
- Pinduoduo (NASDAQ: PDD), nền tảng nông nghiệp Trung Quốc, tăng 22,7%
- JD.com (NASDAQ: JD), tăng 14,4
- Công ty bảo mật kỹ thuật số Okta (NASDAQ: OKTA), tăng 8,85%
- Nền tảng bán lẻ trực tuyến của Trung Quốc Baidu (NASDAQ: BIDU), tăng 1,86%.
100 mã giảm nhiều nhất của NASDAQ là: