I/ Dòng tiền vĩ mô
I.1/ Sự lựa chọn của phe tạo lập: chuyển hết về tiền mặt USD.
Hiệu ứng chốt lời ở tất cả các kênh tài sản trong bối cảnh thị trường đón nhận các thông tin vĩ mô tiêu cực tuần qua đẩy nhu cầu sở hữu đồng USD tăng cao. Nhìn vào la bàn dòng vốn đầu tư từ Finashark, đồng USD đang là kênh tài sản thu hút dòng tiền nhất trong các mảng tài sản đầu tư chính.
Sự tăng giá của đồng USD khiến Vàng XAUUSD rớt xuống mốc thấp nhất trong vòng 02 tháng. Đồng thời dòng tiền liên tục bị rút ròng khi FED không đưa ra thêm các gói kích thích kinh tế mạnh tay như giai đoạn trước đây.
Đối với mảng cổ phiếu, các chỉ số tiếp tục ghi nhận đà sụt giảm bởi tâm lý chốt lời nhóm cổ phiếu tăng trưởng mạnh thời gian qua. Chi tiết hơn, dòng tiền rút khỏi thị trường vì chưa tìm được động lực tăng trưởng mới. Đồng thời, làn sóng dịch bệnh thứ 2 tại Châu Âu khiến rủi ro đầu tư ngắn hạn tăng cao.
Lúc này, thị trường đang hướng sự tập trung đến quyết định của Nhà trắng về gói kích thích trị giá 2,400 tỷ USD vào tuần tới. Kỳ vọng các biện pháp hỗ trợ từ Chính phủ Mỹ sẽ hỗ trợ giúp chỉ số chứng khoán phục hồi.
I.2/ Tương quan giữa chỉ số chuẩn SP500 và thị trường Việt Nam
Áp lực chốt lời một số ngành tăng trưởng thời gian qua và không có sự lan tỏa dòng tiền đến các nhóm ngành cổ phiếu khác khiến chỉ số dẫn dắt SP500 nối tiếp đà giảm, lao dốc từ dẫn dắt xuống sát vùng hồi phục và nằm phía dưới vạch giới hạn. Đối với thị trường Việt Nam, chỉ số VN30 ghi nhận tuần giao dịch tích cực hơn hẳn thị trường toàn cầu, dòng tiền bắt đáy tăng cao giúp chỉ số tăng nhẹ trong tuần qua. Nhìn vào bức tranh bản đồ vốn, rõ ràng VN30 đang thể hiện câu chuyện hồi phục tích cực, quay đầu tăng từ vạch giới hạn, hướng lên vùng dẫn dắt.
Câu chuyện từ dữ liệu dòng tiền Finashark
- Phố Wall tiếp tục lao dốc bởi lo ngại triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu suy giảm khi dịch bệnh đang quay trở lại Châu Âu. Dòng tiền vẫn đứng ngoài thị trường khi chưa tìm được động lực tăng trưởng mới.
- Với tâm lý tiêu cực lan tỏa, thị trường Việt Nam ghi nhận tuần giao dịch biến động mạnh. Tuy nhiên, nhờ sự tham gia của dòng vốn bắt đáy, VN30 bẻ lái hướng đi tích cực, bật tăng trở lại lên vùng dẫn dắt.
- Dầu sụt giảm mạnh bởi lo ngại làn sóng dịch bệnh thứ hai tại Châu Âu, một số quốc gia áp dụng chính sách giãn cách và hạn chế du lịch tác động tiêu cực đến nhu cầu nhiên liệu. Đồng thời, về phía cung, Libya đang mở cửa các cơ sở sản xuất dầu, dự kiến tăng sản lượng dầu thô khai thác lên mức 260,000 thùng/ngày vào tuần tới.
- Dòng tiền rút khỏi các kênh tài sản đầu tư và dồn tại USDX đẩy giá đồng bạc xanh tăng cao. Đồng USD tăng mạnh gây áp lực giảm giá lên vàng, kỳ vọng với gói kích thích 2,400 tỷ USD được thông qua sẽ khiến đồng USD chững lại và hỗ trợ cho sự hồi phục của vàng.
Tổng kết: Trong tuần này, kỳ vọng thị trường Việt Nam sẽ xuất hiện thêm những nhịp điều chỉnh kỹ thuật đến từ áp lực chốt lời và ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực chung toàn cầu. Đây là cơ hội để nhà đầu tư mở vị thế “Mua” ở mức giá tốt.
I.3/ Tương quan giữa các nhóm ngành: Quan tâm nhóm ngành Ngân hàng
Nhìn vào đường đi của bộ đôi chỉ số VNIndex và VN30 có thể thấy pha “lội ngược dòng” từ sát vạch giới hạn. Cụ thể, dù bị tác động bởi tâm lý chốt lời chung của thị trường, dòng tiền bắt đáy tham gia đã thay đổi bức tranh toàn cảnh, các chỉ số lần lượt bẻ ngược hướng đi, bật tăng trở lại đi lên vùng dẫn dắt.
Nhìn chung, ngoại trừ ngành viễn thông, các nhóm ngành còn lại đều đang giao dịch tích cực, thể hiện qua các điểm đại diện đa phần nằm trong vùng tăng trưởng và dẫn dắt.
Tiềm năng đầu tư thuộc về nhóm ngành ngân hàng với câu chuyện “chuyển sàn” của một số mã cổ phiếu. Nhìn vào bản đồ vốn cho thấy nhóm ngành này đang bứt phá lên trên vạch giới hạn. Đa phần điểm đại diện các mã cổ phiếu nằm ở vùng dẫn dắt và tăng trưởng cho thấy dòng vốn đang dồn mạnh tại nhóm ngành này.
I.4/ Tương quan trong ngành: STB (HM:STB), VIB
Các mã cổ phiếu trong ngành đều diễn tích cực trong giai đoạn này, cụ thể, đa phần các mã cổ phiếu nằm trong vùng dẫn dắt và tăng trưởng. Hai cổ phiếu tiềm năng nhất thuộc về VIB và STB khi thu hút dòng tiền mạnh hơn so với các mã cùng ngành, đường đi hướng lên trong vùng dẫn dắt.
Đi sâu vào bức tranh vi mô ngành Ngân hàng, đường màu xanh đại diện dòng tiền lớn từ phe tạo lập tăng mạnh từ thời điểm (T- 4) và đang mở rộng độ lớn so với thị trường chung.
Chi tiết hơn về dòng tiền, 02 mã STB và VIB đang ghi nhận dòng tiền lớn từ phe tạo lập tham gia khi đều có những câu chuyện riêng. STB là câu chuyện bán vốn của KLB và câu chuyện chuyển sàn niêm yết lên HOSE của VIB. Ở dòng tiền của hai mã, dòng tiền tạo lập đang cắt mạnh lên thị trường chung và mở rộng góc tăng cho thấy ý chí đội lái khẳng định quan điểm đẩy giá tăng lên mức cao mới.
II/ Phân tích kỹ thuật
II.1/ Cổ phiếu STB
Cổ phiếu STB nhận được sự quan tâm rất lớn từ dòng tiền đầu cơ với 2 cây nến tăng đột phá. Đây là mẫu hình cổ phiếu thật sự đẹp nếu nhìn dưới góc độ kỹ thuật. Cụ thể:
- Giá tạo nền nén chặt trong 5 tuần, với thanh khoản sụt giảm trong những pha biến động cuối trước khi bứt phá.
- Thanh khoản giá gia tăng cùng với mẫu hình nến Marubozu xanh đặc. Mẫu hình thanh khoản này tăng mạnh nhất kể từ đầu năm 2020 củng cố dấu hiệu bứt phát tăng trưởng giá.
- Chỉ báo RSI đã bắt đầu lao nhanh vào khu vực cảnh báo quá Mua. Do vậy, đây không phải là thời điểm lao theo xu hướng tăng, mà nên đợi nhịp điều chỉnh về hỗ trợ mạnh 12.500 VND/cổ phiếu để mở lệnh.
- Chỉ báo xu hướng MACD mở rộng mức phân kỳ dương với histogram gia tăng, củng cố đà tăng trưởng giá.
Do vậy, nên tiếp tục ưu tiên bám theo xu hướng giá. Điểm Mua hợp lý nằm tại vùng 12.500 VND (HM:VND) /cổ phiếu khi giá test lại vùng đỉnh cũ.
II.2/ Cổ phiếu VIB
Dữ liệu từ Finashark
Cổ phiếu VIB liên tiếp tăng trưởng giá mạnh mẽ trong giai đoạn gần đây. Đà tăng trưởng đã quá rõ ràng nếu nhìn vào hệ thống chỉ báo kỹ thuật. Nhưng câu hỏi đặt ra liệu đà tăng sẽ còn kéo dài? Có vẻ VIB đã đến pha bứt tốc khi hình thành vùng nền giá thứ 3 tính từ thời điểm phục hồi vượt qua đỉnh cũ tháng 3.2020. Cụ thể:
- Mẫu hình giá tuân thủ tăng trưởng trong kênh giá tăng. Vùng tích lũy 22.500 VND/cổ phiếu cũng chính là thời điểm giá chuyển pha bứt phá với gia tốc lớn.
- Thanh khoản ổn định cho thấy tư duy chốt lời chưa xuất hiện trong mỗi nhịp tăng theo nến Marubozu.
- RSI đã lấn “quá sâu” vào vùng quá bán. Trong khi đó, đường Fibonacci mở rộng cũng ghi nhận thang đo cuối tại vùng giá 28.000 VND/cổ phiếu. Đây là chốt chặn rất mạnh theo công cụ kỹ thuật phổ biến này.
- Chỉ báo MACD cho tín hiệu gia tốc mua tăng nhanh, nhưng cường độ lại sụt giảm với histogram hình thành vòng cung đảo chiều.
Qua đó, khả năng VIB đã về cuối pha tăng trưởng giá của một cổ phiếu ngân hàng chuẩn mực “tăng trưởng bùng nổ theo đà”. Do vậy, chỉ nên ưu tiên bám theo xu hướng tăng mỗi khi nhịp điều chỉnh sâu xuất hiện, hoặc ưu tiên chốt lời trong những thời điểm giá tạo cú tăng Gap (khoảng trống giá) với hiện tượng kiệt sức.
--------------------------------------------------------------------------------
Phương pháp dòng tiền lớn.
*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.
Disclaimer:
*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.