- Đà tăng trong tuần giao dịch cuối cùng như thường lệ hàng năm
- Các nhà đầu tư dường như chấp nhận quan điểm chặt chẽ của Fed diều hâu và sự lây lan của Omicron vào tuần trước, nhưng điều đó có thể thay đổi trong năm mới
Bất chấp quan điểm chặt chẽ của Fed vào tháng 12 và sự lây lan nhanh chóng, liên tục của biến thể mới nhất của COVID, Omicron, có thể là chủng vi rút dễ lây truyền nhất cho đến nay, tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ — S&P 500, Dow Jones, NASDAQ và Russell 2000 – đều tăng vào cuối phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ vào thứ Năm. Ngoài ra, các chỉ số đều đã tăng trong tuần, trước kỳ nghỉ Giáng sinh vào thứ Sáu, với chỉ số S&P 500 lập kỷ lục mới.
Mặc dù các thị trường đang dự đoán các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ là sẽ tiếp tục thắt chặt vào năm 2022, với việc tăng lãi suất, các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng gia tăng nắm giữ các tài sản rủi ro. Điều đó báo hiệu tốt cho khả năng có một xu hướng tăng muộn màng vào cuối năm 2021 và có thể xa hơn nữa.
Không khí tĩnh lặng trước hay sau cơn bão?
Thật ngạc nhiên khi một trong những động thái thắt chặt của Fed dường như nhận được rất ít sự phản hồi từ các thị trường. Trong nhiều năm, chúng tôi đã tự hỏi làm thế nào mà ngân hàng trung ương sẽ tự đào thoát ra khỏi cái hố kích thích sâu mà họ tự đào. Thật vậy, trước đó, bất kỳ cuộc đàm phán nào về việc rút lui khỏi xu hướng nới lỏng đều gây ra cơn thịnh nộ trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bây giờ, khi được thông báo chính thức, hầu như không ghi nhận được một sự chú ý từ các nhà đầu tư.
Chúng tôi nghĩ điều đó thật kỳ lạ. Có thể những đà tăng cao hơn gần đây là kết quả của khối lượng giao dịch mỏng với các nhà đầu tư tổ chức đã nghỉ lễ và chỉ một loạt các nhà đầu tư cá nhân tích cực tham gia. Đó có thể là kịch bản tương tự trong tuần tới.
Điều này khiến chúng tôi tự hỏi: sự hỗn loạn thị trường gần đây là cơn bão trước khi trở nên tĩnh lặng, hay tuần tới sẽ là sự tĩnh lặng trước cơn bão? Tất nhiên, chúng tôi không thể biết được, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, vẫn còn một thứ gì khác đang chuẩn bị đến.
Ngoài ra, tin tức về biến thể virus mới nhất dường như đang giảm dần. Tuy nhiên, tỷ lệ lây nhiễm đáng báo động. Ngay cả khi tỷ lệ phần trăm các trường hợp trở nặng do Omicron thấp hơn đáng kể so với chủng Delta, thì tỷ lệ lây nhiễm cao hơn nhiều có thể làm tăng tổng số các trường hợp nghiêm trọng.
Biến thể mới có thể là dấu hiệu hàng đầu cho một kịch bản khác mà một số quan chức y tế đã cảnh báo - một loại vi-rút tiếp tục tạo ra các biến thể mới mà không bao giờ được kiểm soát hoàn toàn. Mặc dù vậy, việc FDA chấp thuận các liệu pháp điều trị COVID qua đường uống từ Pfizer (NYSE: PFE) và Merck (NYSE: MRK) mang lại cho các nhà đầu tư niềm hy vọng.
Về tiềm năng tăng giá cổ phiếu trong tuần tới: giữa Giáng sinh và kỳ nghỉ Năm mới kể từ năm 1928, S&P 500 đã tăng gần 79% thời gian, đạt mức trung bình khoảng 1,7%.
Hơn nữa, mức tăng hiện khoảng + 25% so với đầu năm và xu hướng tăng dường như sẽ quyết đoán hơn. Điều đó cũng có thể được xác định trên biểu đồ kỹ thuật SPX.
SPX hàng ngày
S&P đã và đang lập một mô hình tiếp tục H&S. MACD và RSI báo hiệu rằng giá và động lượng chuẩn bị bứt phá để đạt mức cao kỷ lục.
Một chủ đề cơ bản đáng chú ý có thể tạo ra sự thúc đẩy cho cổ phiếu là một bước đột phá trong dự luật xây dựng lại môi trường và xã hội tốt hơn trị giá 1,75 nghìn tỷ USD của Tổng thống Mỹ Joe Biden. Chứng khoán lao dốc khi Thượng nghị sĩ Tây Virginia Joe Manchin rút lại sự ủng hộ của ông vào phút cuối, khiến dự luật thiếu một phiếu bầu cần thiết để thông qua.
Mặc dù chúng tôi thường tìm đến trái phiếu Kho bạc để tìm manh mối liên quan đến khẩu vị rủi ro và tâm lý của nhà đầu tư về nền kinh tế, nhưng lợi suất đã không đưa ra các tín hiệu đủ rõ ràng từ quan điểm của chúng tôi.
UST10Y hàng ngày
Lợi suất, bao gồm cả đối với trái phiếu 10 năm, vừa tăng trở lại trên 200 DMA, có thể lập đỉnh (H&S, đỉnh kép?). Đây có xu hướng là một mô hình tiếp tục và đến từ phía trên, nó làm tăng khả năng bứt phá. Nếu điều đó xảy ra, có nghĩa là nhà đầu tư đang chuyển vốn trở lại nơi trú ẩn an toàn, một điềm báo tiêu cực cho chứng khoán.
Đô la Mỹ có xu hướng tương quan thuận với lợi suất. USD cũng đang chờ đợi giải pháp trong bối cảnh xu hướng tăng đang bị gián đoạn.
Chỉ số Đô la hàng ngày
Lúc đầu, chúng tôi nghĩ rằng đồng Đô la sẽ có xu hướng tăng, người mua sẵn sàng tăng giá. Đồng thời, người bán cũng kém nhiệt tình hơn.
Lưu ý rằng những người kì vọng đồng Đô la tăng cũng đang sử dụng xu hướng này như một bàn đạp để tăng động lực của đồng bạc xanh, đưa nó vào một kênh tăng giá dốc hơn.
Vàng, giống như lợi suất trái phiếu Kho bạc, đã và đang khó nắm bắt đối với chúng tôi. Xét cho cùng, cả hai đều được coi là nơi trú ẩn an toàn. Nhưng điều kiện đã thay đổi, và quan điểm của chúng tôi về kim loại quý cũng vậy.
Giá Vàng hàng tuần
Có vẻ như hiện nay thị trường đang hướng đến kim loại màu vàng tăng cao hơn. Vàng có thể đang phát triển mô hình tiếp tục H&S. Việc thâm nhập mức 1.900 Đô la sẽ cho thấy một thách thức đối với kỷ lục tháng 8 năm 2020.
Bitcoin đã ít thay đổi vào cuối tuần, sau khi tăng vào thứ Năm lên mức giá cao nhất kể từ ngày 3 tháng 12. Gần đây có rất nhiều lời bàn tán về việc 'mua giá giảm'. Tuy nhiên, cần phải chỉ ra rằng trong khi giá của tiền điện tử thấp hơn kỷ lục tháng 11, giá trị của mã đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu đã tăng hơn gấp đôi trong 12 tháng.
Theo nghĩa đó, giá của nó bây giờ đang cao ngất trời. Ngoài ra, biểu đồ kỹ thuật của Bitcoin cũng đáng báo động.
BTC/USD hàng tuần
Mô hình chứa đựng những hy vọng bị hắt hủi của người mua sau khi họ đã đưa ra tất cả những gì họ có nhưng không thể duy trì đà tăng.
Giá sẽ không cao hơn nữa. Nó hiện đang nằm giữa các đỉnh tháng Tư và tháng Mười Một. Mô hình này cũng có thể là thiết lập cho một đỉnh đôi, có đường viền ở mức $ 29,000.
Dầu đã tăng ngày thứ ba liên tiếp trước cuối tuần, chuỗi tăng dài nhất kể từ ngày 8 tháng 12 và đạt mức cao nhất trong một tháng. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, chúng tôi e rằng đà tăng sẽ không kéo dài.
Giá Dầu hàng tuần
Đà tăng đã dừng lại bên dưới đường xu hướng tăng bị phá vỡ kể từ ngày 27 tháng 4 và có thể đã phát triển đỉnh H&S tăng lên.
Thị trường tuần tới
Tất cả thời gian là EST
Thứ Hai
Các thị trường đóng cửa vào dịp Giáng sinh ở Úc, Canada, Vương quốc Anh và các địa điểm khác.
Thứ Ba
10:00: Mỹ - Niềm tin tiêu dùng của CB: chỉ số lần trước đạt 109,5.
Thứ Tư
10:00: Mỹ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: dự kiến sẽ giảm mạnh từ 7,5% xuống 0,6%.
10:30: Mỹ - Tồn kho dầu Thô: báo cáo tuần trước cho thấy mức giảm 4,715 triệu thùng dầu.
Thứ Năm
8:30: Mỹ - Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: được cho là vẫn ổn định ở mức 205 nghìn.
20:00: Trung Quốc - PMI Sản xuất : dự đoán sẽ giảm xuống 49,6 từ 50,1
Thứ Sáu
Nghỉ lễ đầu năm mới; các thị trường đóng cửa ở Brazil, Nhật Bản, Singapore, Nga, Đức, Thụy Sĩ và Anh cùng những thị trường khác.