Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
Quỹ NASDAQ 100 ETF (NASDAQ: QQQ) đã giảm hơn 10% kể từ mức đỉnh kỷ lục vào ngày 2 tháng 9 và sự sụt giảm đó có thể sẽ còn tồi tệ hơn nhiều. Thị trường quyền chọn đang sôi động trở lại, với một số cổ phiếu công nghệ hàng đầu chứng kiến rất nhiều lệnh mua và bán, điều này cũng đã góp phần khiến cho cổ phiếu giảm giá. Lần cuối cùng các cổ phiếu Công nghệ chứng kiến các mức sụt giảm là vào khoảng ngày 28 tháng 8, ngay trước khi thị trường đạt đỉnh
Vào ngày 16 tháng 9, đã có sự gia tăng trong giao dịch trải rộng trên nhiều cổ phiếu công nghệ hàng đầu, chẳng hạn như Facebook (NASDAQ: FB), Apple (NASDAQ: AAPL) và Microsoft (NASDAQ : MSFT). Các nhà giao dịch dường như đang đặt cược rằng những cổ phiếu này sẽ giảm so với mức giá hiện tại của chúng vào giữa tháng 10.
Lĩnh vực công nghệ là một trong những lĩnh vực nóng nhất trên thị trường, với NASDAQ 100 ETF tăng hơn 60% so với mức thấp nhất trong tháng 3, khi định giá đạt một số mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Không có gì có thể đo lường được mức định giá đã tăng cao hơn bao nhiêu so với vụ IPO Snowflake (NYSE: SNOW) – vì đã tăng hơn gấp đôi vào ngày giao dịch đầu tiên – với mức định giá cổ phiếu đạt khoảng 110 lần doanh số.
Cổ phiếu công nghệ trong trò chơi cá cược của các nhà giao dịch đột ngột giảm
Mức lãi suất mở đã tăng vào ngày 16 tháng 10, Facebook đặt 270 đô la và gọi khoảng 12.000 hợp đồng mỗi nhà giao dịch. Dữ liệu cho thấy các lệnh được mua với giá khoảng 12,55 đô la cho mỗi hợp đồng, trong khi các cuộc gọi được bán với giá khoảng 13,10 đô la cho mỗi hợp đồng. Điều đó đã tạo ra mức chênh lệch giảm giá trong các giao dịch, cho thấy rằng Facebook đang ở dưới 270 đô la vào thời điểm gần cuối phiên.
Ngoài ra, Apple đã chứng kiến mức chênh lệch giảm giá tương tự cũng vào ngày 16 tháng 10. Tuy nhiên, đối với Apple, mức giá khớp lệnh đã đạt được lại chỉ $115. Với mức lãi suất mở vào ngày 16 tháng 9 tăng khoảng 30.000 cho mỗi nhà giao dịch. Trong khi đó, Microsoft đã chứng kiến một giao dịch tương tự sẽ hết hạn vào ngày 16 tháng 10, với mức giá $210 khớp lệnh và gọi tăng khoảng 6.000 hợp đồng.
Với các mức chênh lệch giá giảm được kể trên, chứng minh rằng một số nhà giao dịch đang đặt cược rằng những cổ phiếu công nghệ lớn này có khả năng sẽ rơi vào xu hướng giảm mạnh hoặc đơn giản là họ đang muốn bảo toàn lợi nhuận cũng như danh mục đầu tư dài hạn trước sự sụt giảm tiềm năng của các chỉ số trong nhóm ngành Công nghệ.
Phân tích kỹ thuật
Từ quan điểm kỹ thuật, sự sụt giảm tiềm năng hơn nữa của quỹ QQQ ETF dường như có thể xảy ra. Trên biểu đồ kỹ thuật cho thấy quỹ này đã phá vỡ xu hướng tăng của đầu tháng Tư vào ngày 8 tháng 9; việc phá vỡ xu hướng tăng đó có thể báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong xu hướng của chỉ số. Nếu quỹ ETF này phá vỡ mức hỗ trợ xung quanh $265, thì có khả năng dẫn đến việc giảm xuống khoảng $250 (giảm thêm 7%).
Với việc cả quỹ QQQ ETF và chỉ số NASDAQ 100 đã giảm quá nhiều, có vẻ như khó có thể tưởng tượng rằng mức thấp tiếp theo sẽ tại mức nào. Tuy nhiên, với việc mức định giá của nhiều cổ phiếu trong số này vẫn ở mức rất cao, và chỉ số có khả năng sẽ biến động mạnh – dự báo về một mức thấp hơn có lẽ là hợp lý đối với các cổ phiếu Công nghệ.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Michael Kramer và các khách hàng của Mott Capital sở hữu AAPL và MSFT