- Cổ phiếu của Tesla hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn giá trị hợp lý và tăng 55% so với đầu năm.
- Các yếu tố cơ bản của công ty đã được cải thiện trong vài năm qua.
- Tuy nhiên, những lo ngại vẫn còn về khả năng của Tesla trong việc chống lại cạnh tranh và duy trì tăng trưởng trong tương lai.
Đối với nhiều nhà đầu tư, Tesla (NASDAQ:TSLA) chỉ là một công ty ô tô khác. Đối với những công ty đối thủ khác, Tesla là một kẻ đột phá thực sự và trên thực tế, có thể so sánh với các công ty trong lĩnh vực công nghệ hoặc thậm chí là lĩnh vực xa xỉ. Vì vậy, hãy tìm hiểu sâu về các nguyên tắc cơ bản của công ty và xác định xem Tesla có đáng để đầu tư ở mức định giá hiện tại hay không.
Tesla, trước đây gọi là Tesla Motors (BVMF:TSLA34), Inc., là công ty thiết kế, phát triển, sản xuất và bán xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng, cũng như lắp đặt, vận hành và dịch vụ sản phẩm lưu trữ năng lượng. Công ty hoạt động trong hai phân khúc: ô tô và sản xuất & lưu trữ năng lượng.
Phân khúc ô tô bao gồm thiết kế, phát triển, sản xuất và bán xe điện. Phân khúc sản xuất và lưu trữ năng lượng thiết kế, sản xuất, lắp đặt và bán hoặc cho thuê các sản phẩm tiết kiệm năng lượng dân dụng và thương mại cũng như hệ thống năng lượng mặt trời.
Tesla sản xuất và bán mẫu xe Model S, xe thể thao đa dụng Model X và Model 3, một mẫu xe dành cho thị trường đại chúng. Tuy nhiên, Công ty cũng phát triển các sản phẩm điện để sử dụng trong gia đình, tòa nhà thương mại và nơi công cộng.
Về cơ bản
Hãy bắt đầu với lịch sử tài chính, cung cấp một số hiểu biết có giá trị, bao gồm:
Xu hướng tăng doanh thu và lợi nhuận theo thời gian, đặc biệt là sau này. Sau nhiều năm Tesla mắc lỗi tăng trưởng nhưng không mang lại lợi nhuận, giờ đây nó đang mang lại lợi nhuận. Lợi nhuận tăng và giảm. Nhưng họ không bao giờ đi chệch khỏi phạm vi 15-20% doanh thu.
Nguồn: Investing Pro
Nguồn: Investing Pro
Nguồn: Investing Pro
Tốc độ tăng trưởng của EPSd (thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu) là 315% trong ba năm qua, một con số thực sự đáng kinh ngạc.
Nhưng đừng quên rằng, giống như tất cả các công ty; nó sẽ quay trở lại các giá trị chuẩn hóa hơn (và vì vậy, với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta phải tự hỏi công ty có thể đáng giá bao nhiêu vào thời điểm đó).
Nguồn: Investing Pro
Bảng cân đối kế toán và dòng tiền
Giữa tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, Tesla có hơn 22 tỷ USD. Tổng tài sản hiện tại là khoảng 41 tỷ USD. Điều này cung cấp một sự cân bằng ngắn hạn tuyệt vời so với các khoản nợ hiện tại ($27 tỷ).
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là tốt (hiện tại là 0,78, theo tôi, tỷ lệ 0,5/0,6 trở xuống là tối ưu).
Về dòng tiền, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đang có xu hướng tăng trưởng tốt, thể hiện sự phục hồi của Tesla trong vài năm trở lại đây.
Nguồn: Investing Pro
Với FCF trị giá 14,7 tỷ đô la (có sẵn gần đây nhất), lợi suất FCF vào khoảng 2,5%, khiến nó không hấp dẫn ở mức giá này mặc dù xu hướng tăng trưởng tốt.
Định giá
Chuyển sang phần định giá, cổ phiếu đang được giao dịch với mức chiết khấu chỉ dưới 15% so với giá trị hợp lý, được đặt ở mức khoảng 221 USD/cổ phiếu (dựa trên mức trung bình của 12 mô hình khác nhau).
Cho đến nay, các nhà phân tích thận trọng hơn: Giá mục tiêu trung bình là 207 đô la và mức tăng là khoảng 8%.
Nguồn: Investing Pro
Nhìn chung, triển vọng tăng trưởng hơn nữa là có. Tuy nhiên, với việc các nhà sản xuất ô tô khác đang dần đầu tư vào việc chế tạo xe điện và xem xét tất cả các câu hỏi chưa được trả lời trong lĩnh vực này, tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại trong những năm tới, khiến việc định giá cao trở lại.
Hiện tại, Tesla là một cổ phiếu tốt để nắm giữ. Nhưng Tesla không đặc biệt rẻ. Tôi cũng quan tâm đến việc quản lý. Elon Musk chắc chắn là một thiên tài, nhưng các cổ đông sẽ lo lắng rằng ông có thể bán cổ phần của mình bất cứ lúc nào, vì ông hiện cũng đang tham gia vào các dự án khác, chẳng hạn như Twitter.
Phân tích được thực hiện bằng cách sử dụng Investing Pro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin; nó không cấu thành một lời chào mời, chào hàng, tư vấn, tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư và do đó, không nhằm mục đích thúc đẩy việc mua bất kỳ tài sản nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ khoản đầu tư nào cũng được đánh giá từ nhiều khía cạnh và có rủi ro cao; do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan vẫn thuộc về nhà đầu tư.
***
Nếu bạn đang tìm kiếm các ý tưởng giao dịch khả thi hơn để điều hướng sự biến động hiện tại trên Phố Wall, hãy xem hội thảo trực tuyến miễn phí của chúng tôi vào Thứ Tư, ngày 29 tháng 3 lúc 10:00 ET (14:00 GMT) để nêu bật nơi đầu tư ngay bây giờ bằng cách sử dụng lời khuyên của nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett.
