Trong số những gã khổng lồ công nghệ, Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) không gây nhiều hứng thú. Nhà sản xuất bộ định tuyến và thiết bị chuyển mạch lớn nhất thế giới thống trị trong một thị trường theo chu kỳ, tập trung vào các sản phẩm phần cứng có lợi nhuận thấp.
Nhưng điều này sẽ thay đổi mạnh mẽ trong 4 năm tới. Công ty có trụ sở ở Thung lũng Silicon đang được chuyển đổi thành một nhà cung cấp các dịch vụ mạng được phân phối qua internet và một nhà bán phần mềm.
Doanh thu từ các gói đăng ký sẽ đạt 50% tổng doanh thu của Cisco vào năm tài chính 2025, công ty nói với các nhà phân tích trong một bài thuyết trình hôm thứ Tư. Là một phần của sự thúc đẩy này, công ty đang cải tiến các danh mục sản phẩm hiện có của mình, điều chỉnh chúng chặt chẽ hơn với nhu cầu của khách hàng.
Vào tháng 11, Cisco sẽ bắt đầu đột phá trong năm hạng mục: mạng nhanh an toàn; công việc lai tạp; bảo mật end-to-end; internet cho tương lai; và trải nghiệm ứng dụng được tối ưu hóa. Khi công ty theo đuổi sự thay đổi này, doanh thu hàng năm được dự đoán sẽ tăng 5-7% trong bốn năm tài chính tới.
Hoạt động kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao hơn cũng sẽ cải thiện lợi nhuận, công bố tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm cho thu nhập được điều chỉnh vào khoảng 4% đến 7% mỗi năm và đặt mục tiêu giữa năm 2025 là 4,07 USD / cổ phiếu.
Đánh giá về hiệu suất cổ phiếu của Cisco, rõ ràng là các nhà đầu tư thích chiến lược của Giám đốc điều hành Chuck Robbins để thúc đẩy tăng trưởng. Cổ phiếu của nó đã tăng khoảng 30% trong năm nay, gấp đôi lợi nhuận mà NASDAQ công nghệ cao tạo ra trong cùng thời kỳ. Cổ phiếu đóng cửa vào thứ Năm ở mức 57,33 đô la.
Các nhà phân tích chuyển sang xu hướng tăng
Dưới thời Robbins, Cisco đã thực hiện một loạt vụ mua lại để xây dựng một doanh nghiệp phần mềm và dịch vụ. Vào năm 2019, họ đã mua lại Acacia Communications với giá khoảng 2,6 tỷ đô la, thu được chip và máy móc giúp chuyển tín hiệu quang học thành dữ liệu điện tử.
Những sáng kiến tăng trưởng này, cùng với vị thế thống trị của công ty ở châu Mỹ, nơi công ty tạo ra phần lớn doanh số, đã định vị công ty sẽ hoạt động tốt hơn khi rủi ro kinh tế vĩ mô giảm.
Một số nhà phân tích đã trở nên lạc quan sau bản cập nhật mới nhất từ công ty, nâng cấp cổ phiếu lên mức mua trong danh sách của họ. Nhà phân tích Sami Badri của Credit Suisse đã nâng cấp Cisco để vượt trội hơn so với mức trung lập, cho biết sự chuyển đổi của công ty có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn 30% so với mức hiện tại.
Trong một ghi chú, Credit Suisse đã nêu:
“Chúng tôi tiếp tục tìm thấy bằng chứng hỗ trợ cho thấy rằng khách hàng doanh nghiệp và khu vực công (~ 55% tổng doanh thu), chỉ mới bắt đầu làn sóng đơn đặt hàng và triển khai sản phẩm mới, cho thấy hoạt động đang tăng tốc”.
Credit Suisse đã tăng mục tiêu giá của mình trên Cisco lên 74 đô la / cổ phiếu từ 56 đô la.
Các chỉ số hiệu suất mới của Cisco nhằm mục đích tăng giá cổ phiếu, vì doanh thu định kỳ từ việc bán phần mềm nói chung được thị trường đánh giá cao hơn so với doanh số bán phần mềm một lần hoặc bán một lần thiết bị chuyển mạch và cảm biến.
Trong khi đó, JMP Securities trong ghi chú của mình cho biết:
"Ban lãnh đạo cũng xem các xu hướng đan xen đối với công việc kết hợp / từ xa và sự chuyển dịch sang các kiến trúc kết hợp, đám mây lai khi phân khúc này phát triển phù hợp với vị thế của công ty để giành được thị phần".
Ngoài tốc độ tăng trưởng, Cisco còn là công ty chi trả cổ tức đáng tin cậy. Mặc dù chưa được coi là khoản chi trả cao nhất, do mới chỉ trả cổ tức được 12 năm, Cisco vẫn tăng chi trả hàng năm, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người đang tìm kiếm thu nhập ngày càng tăng.
Với lợi suất hàng năm hiện tại khoảng 2,56%, các nhà đầu tư đang nhận được khoản thanh toán hàng quý là 0,37 đô la một cổ phiếu. Với tỷ lệ chi trả có thể kiểm soát được là 58%, có nhiều khả năng để tăng cổ tức trong tương lai.
Kết luận
Triển vọng của Cisco đang được cải thiện khi công ty đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang lĩnh vực kinh doanh dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao. Sự thay đổi đó đã làm cho cổ phiếu của nó trở nên hấp dẫn đối với cả các nhà đầu tư có định hướng tăng trưởng và thu nhập.