Chu kỳ bùng nổ tăng trưởng mạnh mẽ hoặc sụt giảm tồi tệ là điều không hề mới mẻ đối với các nhà đầu tư của Tesla (NASDAQ: TSLA). Nhà sản xuất ô tô điện được biết đến với những bước tăng vọt tích cực và đã trở thành một trong những cổ phiếu lớn có tính đầu cơ cao nhất.
Mô hình đó một lần nữa xuất hiện sau ‘màn trình diễn’ tuyệt vời của Tesla trong 12 tháng qua. Cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện hàng đầu đang trong một đợt giảm giá sau khi đạt mức cao kỷ lục $900,40 vào ngày 27 tháng 1. Cổ phiếu Tesla đóng cửa thấp hơn khoảng 17% so với mức đó vào thứ Tư. Hôm qua, cổ phiếu giảm thêm 8% trong ngày và đóng cửa ở mức 682,22 đô la.
Sự yếu kém đó xuất hiện sau một thời kỳ tăng vọt vào năm 2020 khiến cổ phiếu tăng vọt hơn 700%. Đối với các nhà đầu tư đang theo dõi công ty, câu hỏi lớn là liệu điểm yếu này có mang lại cơ hội mua đối với cổ phiếu Tesla hay không. Hoặc, đó là sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh mạnh mẽ hơn nhiều?
Khi bạn nhìn vào bức tranh rộng hơn, không có gì thay đổi khi Tesla dẫn đầu trong thị trường xe điện. Nhà sản xuất ô tô điện có trụ sở tại California vẫn là lựa chọn tốt nhất để đầu tư trong kỷ nguyên vàng của EV giai đoạn mới bắt đầu.
Trong năm qua, Tesla gần như đã đạt được mục tiêu 500.000 xe và công ty đã gia nhập Chỉ số S&P 500 sau 5 quý liên tiếp có lãi. Những phát triển tuyệt vời này đã tạo tiền đề cho việc phát triển mạnh mẽ hơn nữa của nhà sản xuất ô tô tại Trung Quốc, Texas và Đức nhằm tăng sản lượng các mẫu xe phổ thông hơn để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trên toàn cầu.
Tuy nhiên, với bối cảnh tuyệt vời cho sự tăng trưởng này, đi kèm với tính cách đặc biệt của Giám đốc điều hành (HN: CEO), Elon Musk – một tạo được sự chú ý cho các nhà đầu tư vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của Tesla là chế tạo và bán ô tô.
Sự sụt giảm của Tesla trong tuần này được thúc đẩy một phần bởi sở thích di chuyển thị trường thông qua các phát ngôn trên Twitter (NYSE: TWTR) của Elon Musk. Gần đây, ông ấy đã đầu tư 1,5 tỷ đô la tiền mặt của Tesla vào Bitcoin, mà ông tin rằng có một tương lai tươi sáng. Cả Bitcoin và cổ phiếu của Tesla đều bắt đầu giảm trong tuần này sau khi nhận xét của Musk vào cuối tuần trước rằng giá của Bitcoin và đối thủ nhỏ hơn Ether “có vẻ cao”.
Đây là những gì nhà phân tích Daniel Ives của Wedbush đã viết trong một lưu ý cho khách hàng:
“Tesla là một trò chơi điện tử đang bước vào thời kỳ hoàng kim của xe điện và có một nỗi lo kéo dài rằng sự chú ý quá nhiều vào Bitcoin có thể làm lu mờ câu chuyện tăng trưởng xe điện đang diễn ra của Tesla vào năm 2021”.
Hàng tồn kho dư thừa
Giả sử Bitcoin là một sự phân tâm ngắn hạn không có tác động trực tiếp đến lợi thế cạnh tranh của Tesla, thì có những yếu tố khác cũng đóng vai trò trong việc làm giảm sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu của Tesla.
Tesla đã giảm giá các mẫu xe khác nhau 14 lần tại các thị trường bao gồm Trung Quốc, Nhật Bản và Pháp trong năm nay, theo Gordon Johnson, người sáng lập GLJ Research LLC, người có xếp hạng bán cổ phiếu. Johnson đã viết trong tuần này trong một ghi chú được hãng tin Bloomberg trích dẫn:
“Khi xem xét Tesla có lượng hàng tồn kho dư thừa trong quý 4 năm 2020 và chưa bao giờ có thể bán hết công suất sản xuất, chúng tôi thấy công ty hiện đang bị hạn chế về nhu cầu, thay vì bị hạn chế về sản xuất”.
Với sự sao nhãng thường ngày của Musk, ngày càng có nhiều lo ngại rằng thị trường xe điện sẽ không còn quá dễ dàng đối với Tesla như nhiều vẫn đang tin tưởng. Các nhà sản xuất ô tô truyền thống, như General Motors (NYSE: GM) và Ford (NYSE: F) đang tham gia vào cuộc đua điện khí hóa, trong khi Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ: {{6408 | AAPL} }) đang tích cực tìm kiếm đối tác trong tham vọng EV của mình. Suy đoán về vai trò của ngành công nghiệp ô tô trong dự án xe hơi của Apple đã lan rộng kể từ khi Hyundai (OTC: HYMLY) cho biết vào tháng trước rằng họ đang đàm phán với nhà sản xuất iPhone.
Trong những đối thủ cùng ngành vừa mới xuất hiện, Lucid – một trong những công ty khởi nghiệp triển vọng nhất đang cố gắng theo đuổi sự dẫn đầu của Tesla trong lĩnh vực xe điện, đã thông báo về việc sáp nhập vào tuần này với Churchill Capital IV Corp (NYSE: CCIV), một công ty mua lại có mục đích đặc biệt. Được điều hành bởi Peter Rawlinson, kỹ sư sáng chế mẫu Tesla’s Model S, chiếc xe đầu tiên của Lucid tự hào có hiệu suất sử dụng pin tốt hơn so với các công ty cùng ngành, với việc giao xe dự kiến sẽ bắt đầu vào cuối năm nay.
Kết luận
Có nhiều yếu tố đang tác động đến cổ phiếu Tesla sau một năm tuyệt vời. Việc tiếp tục một đợt tăng mạnh rất khó xảy ra khi các nhà đầu tư đang tránh xa các cổ phiếu tăng trưởng theo chu kỳ và khi sự cạnh tranh đang nóng lên trên thị trường xe điện. Chúng tôi tin rằng sẽ có một điểm vào tốt hơn trong những ngày tới cho những ai muốn đầu tư vào Tesla và nắm giữ cổ phiếu này trong danh mục đầu tư dài hạn của họ.