Nhiều nhà đầu tư tìm kiếm những cơ hội bất chợt hoặc các mô hình có hệ thống – thường được mô tả là ảnh hưởng do tính thay đổi quá nhanh – để tìm kiếm lợi nhuận từ thị trường. Một trong số đó là những tín hiệu có khả năng là tích cực vào tháng Giêng cho thấy lợi nhuận, đặc biệt là đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, trong tháng đầu tiên của năm mới, sẽ mang lại những cơ hội lớn hơn so với các tháng khác.
Nghiên cứu cuối kỳ của Rozeff và Kinney (1976), xem xét giá của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, đã chỉ ra rằng trong hầu hết các năm từ 1904 – 1974, hơn một phần ba lợi nhuận hàng năm chỉ đến vào tháng Giêng.
Kể từ đó, cả các học giả và các nhà thực hành đã tiếp tục các nghiên cứu tương tự đã đưa ra nhiều cách giải thích khác nhau cho hiệu ứng của tháng Giêng: việc xem xét thuế cuối năm của những người tham gia thị trường dẫn đến việc luân chuyển và tái cân bằng danh mục đầu tư hầu hết do các nhà quản lý quỹ. Những người khác lập luận rằng hiệu ứng theo mùa này đã phát triển và bây giờ có thể bắt đầu sớm hơn, vào tháng 12.
Đưa ra dự báo về những gì tháng 1 năm 2021 có thể mang lại cho các nhà đầu tư cổ phiếu, đặc biệt là sau một năm quá nhiều biến động như năm 2020, là một kỳ tích không nhỏ. Tuy nhiên, những nhà đầu tư tin rằng mô hình theo mùa này cũng có thể đúng vào năm 2021, có thể muốn nghiên cứu thêm về cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF).
Trước đây, chúng tôi đã thảo luận về vốn hóa nhỏ và giới thiệu các quỹ tập trung vào cả cổ phiếu tại thị trường Mỹ cũng như các công ty trên toàn cầu. Bài viết hôm nay mở rộng cuộc thảo luận sang hai quỹ có thể được hưởng lợi từ việc luân chuyển hơn nữa từ vốn hóa lớn thành vốn hóa nhỏ.
Tuy nhiên, chúng ta phải chỉ ra rằng định nghĩa về vốn hóa nhỏ có thể dễ dàng khác nhau giữa các nhà môi giới cũng như các quốc gia. Ngoài ra, nhiều quỹ ETF có tên gợi ý sự tập trung vào các quỹ vốn hóa nhỏ, trên thực tế cũng bao gồm cả các doanh nghiệp vốn hóa trung bình.
Với thông tin đó, đây là hai ETF của ngày hôm nay:
1. Quỹ Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth ETF
- Giá hiện tại: $198,52
- Phạm vi 52 tuần: $99,36 - $199,38
- Tỷ suất cổ tức: 0,65%
- Tỷ lệ chi phí: 0,15%
Quỹ Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth ETF (NYSE: VIOG) đầu tư vào một loạt các cổ phiếu tăng trưởng trong chỉ số S&P SmallCap 600. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 9 năm 2010 và hiện mức vốn hóa thị trường khoảng 358 triệu đô la.
VIOG có 343 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của chỉ số S&P Small-Cap 600 Growth. Xét theo tỷ trọng ngành, công nghệ thông tin (CNTT) có tỷ trọng phân bổ cao nhất với 22,00%, tiếp theo là công nghiệp (18,80%), tiêu dùng tùy ý (13,50%), y tế (13,30%) và tài chính 12%.
Nhà cung cấp giải pháp tự động hóa, chân không và thiết bị đo đạc Brooks Automation (NASDAQ: BRKS), chuyên gia xét nghiệm chẩn đoán di truyền ung thư NeoGenomics (NASDAQ: NEO), tập đoàn bảo hiểm Kinsale Capital (NASDAQ: KNSL), nhà sản xuất sản phẩm giải trí ngoài trời Yeti (NYSE: YETI) và công ty vận tải đường bộ Saia (NASDAQ: SAIA) dẫn đầu quỹ. 10,8% tài sản của quỹ nằm trong mười doanh nghiệp hàng đầu.
Tính đến đầu năm (YTD), VIOG đã trở lại gần 20%. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là quỹ đã kết thúc vào tháng 10 ở mức 154,31 đô la (hoặc giảm khoảng 7% trong năm). Sau đó, một đợt tăng giá nhanh xảy ra trong tám tuần qua để đưa chúng tôi đến mức lợi nhuận so với đầu năm là 20%. Nói cách khác, 1.000 đô la được đầu tư vào ETF vào ngày 30 tháng 10 giờ sẽ cao hơn 1.250 đô la.
Các nhà đầu tư tiềm năng theo dõi các chỉ báo kỹ thuật và cơ bản khác nhau có thể tự hỏi liệu nhiều cái tên trong ETF có trở nên nổi tiếng hay không. Các chỉ số P/E và P/B cuối cùng lần lượt là 25,4 và 2,7.
Chúng tôi tranh luận rằng hiệu ứng tháng 1 có thể đã bắt đầu sớm hơn ở một số cổ phiếu trong quỹ. Do đó, việc chốt lời ngắn hạn có thể gây áp lực lên quỹ sớm. Mức giảm tiềm năng xuống còn $185 sẽ cải thiện biên độ an toàn.
2. Quỹ Invesco S&P SmallCap Financials ETF
- Giá hiện tại: $49,12
- Phạm vi 52 tuần: $29,46 - $57,32
- Tỷ suất cổ tức: 3,58%
- Tỷ lệ chi phí: 0,29%
Quỹ Invesco S&P SmallCap Financials ETF (NASDAQ: PSCF) đầu tư vào một loạt các công ty dịch vụ tài chính vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ cung cấp các sản phẩm và dịch vụ trong lĩnh vực ngân hàng, quản lý đầu tư, bảo hiểm và tài chính bất động sản.
PSCF theo dõi Chỉ số Tài chính và Bất động sản trong S&P SmallCap 600, có 598 cổ phiếu. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 4 năm 2010, tuy nhiên, nó vẫn là một quỹ ETF nhỏ do tài sản được quản lý ở mức khoảng 27 triệu đô la.
Những cái tên hàng đầu trong quỹ ETF bao gồm Kinsale Capital, quỹ đầu tư bất động sản (REITs) Thuộc tính công nghiệp sáng tạo (NYSE: IIPR) và Agree Realty (NYSE: ADC), nhà cung cấp bảo hiểm vật nuôi Trupanion ( NASDAQ: TRUP) và Hệ thống Ngân hàng Cộng đồng (NYSE: CBU), cung cấp các dịch vụ ngân hàng và phúc lợi cho nhân viên.
Tính đến thời điểm hiện tại, PSCF đã giảm 14%. Các chỉ số P/E và P/B dự phóng lần lượt là 18,07 và 1,09. Những nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa thành các quỹ vốn hóa nhỏ tập trung vào tài chính có thể xem xét đưa quỹ vào danh mục đầu tư của họ. Lý tưởng nhất là nên mua trong khoảng $45.