Phân tích kỹ thuật: Đồng Rúp Nga được hỗ trợ bởi lãi suất tăng, giá năng lượng

Ngân hàng trung ương Nga đã có được sự đồng thuận để giữ nguyên lãi suất - ở mức 4,25%, mức thấp kỷ lục - khi các nhà hoạch định chính sách tài khóa đưa ra quyết định lãi suất tiếp theo vào thứ Sáu. Lãi suất vẫn duy trì ở mức thấp kể từ tháng 7 năm 2020, trong nỗ lực kích thích nền kinh tế của nước này, vốn đang suy yếu không chỉ vì đại dịch coronavirus mà còn do giá dầu.

Nga là quốc gia xuất khẩu hơn 70% sản lượng dầu của nước này, cùng với xuất khẩu khí gas, chiếm hơn một phần ba GDP của cả nước.

Tháng trước, ngân hàng trung ương tuyên bố sẽ kết thúc chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Động thái này chính là một sự phát triển mạnh mẽ từ các nhà hoạch định chính sách của nước này, vì Ngân hàng Trung ương Nga có thể là một trong những NHTW đầu tiên của các thị trường mới nổi tăng lãi suất kể từ khi bắt đầu đại dịch.

Áp lực điều chỉnh lãi suất và chính sách tiền tệ thắt chặt tác động lên Thống đốc Elvira Nabiullina sau khi duy trì lãi suất ở mức thấp kỷ lục. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley và Citigroup là một trong số những người đã cảnh báo đợt bán tháo đồng ruble gần đây — đợt bán tháo này là kết quả của các mối đe dọa từ các lệnh trừng phạt quốc tế đối với Điện Kremlin do những bê bối về vụ đầu độc, sau đó bỏ tù nhà hoạt động Alexei Navalny — làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát trong bối cảnh giá lương thực tăng vọt.

Do đó, các nhà giao dịch phái sinh đã đặt cược hơn gấp đôi vào việc lãi suất tăng trong ba tháng tới, đẩy trái phiếu chính phủ Nga 10 năm lên mức cao mới hàng năm. Ngoài ra, do giá năng lượng dự kiến sẽ tăng khi các nền kinh tế lớn mở cửa trở lại nhờ vắc-xin và các gói kích thích, điều này có thể tạo ra một sự thúc đẩy khác cho đồng tiền của Nga.

Cuối cùng, từ góc độ kỹ thuật, động lực cung cầu đối với đồng rúp đã thay đổi.

USD/RUB Daily

Khi chúng ta đánh giá đồng rúp, hãy lưu ý rằng đồng tiền này gắn liền với đồng USD, là đồng tiền cơ sở để đo lường đồng Rúp. Điều này có nghĩa là nếu  dự báo đồng Rúp tăng thì đồng USD sẽ giảm so với đồng Rúp.

Về biểu đồ kỹ thuật, cặp tỷ giá này đã hoàn thành mô hình H&S, và hoàn toàn nằm trong xu hướng giảm. Đường DMA 50 sắp cắt xuống dưới đường DMA 200, tạo ra “điểm giao chết” (Death Cross), thể hiện quỹ đạo hiện tại. Đường DMA 100 đang kháng cự, báo hiệu tầm quan trọng kỹ thuật của đường này. Sự phục hồi hiện tại đang tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi hai mức thấp trước đó, vào tháng Giêng và tháng Hai.

Chiến lược giao dịch – Thiết lập vị thế bán

Các nhà đầu tư bảo thủ nên chờ đợi thị trường kiểm chứng lại sự toàn vẹn của mô hình, sau đó đặt mức giá thấp khác.

Các nhà đầu tư trung bình có thể chờ đợi động thái hồi phục để có mức giá tốt hơn, nếu không phải để xác định mức kháng cự.

Các nhà đầu tư tích cự có thể thực hiện bán khống tùy ý, miễn là họ hiểu và chấp nhận mức rủi ro cao hơn. Tất nhiên, rủi ro cao do không chờ đợi thêm các dấu hiệu rõ ràng có thể sẽ mang lại lợi nhuận cao.

Cuối cùng, mục tiêu quan trọng nhất vẫn là quản lý tiền.

Dưới đây là ví dụ về một phương án giao dịch cơ bản nhưng hợp lý.

Giao dịch mẫu

• Giá vào: 73.2500
• Giá cắt lỗ: 73.5000
• Rủi ro: 2500 pips
• Giá mục tiêu: 70.7500
• Lợi nhuận: 25000

Tỷ lệ thua lỗ/lợi nhuận: 1:10