Cổ phiếu của gã khổng lồ đồ thể thao, Nike (NYSE: NKE) đã phải chịu áp lực kể từ tuần trước, sau khi gã khổng lồ đồ thể thao hạ dự báo bán hàng trong thời gian còn lại của năm. Tập đoàn giày dép và phụ kiện thể thao khổng lồ có trụ sở tại Beaverton, Oregon đã bị ảnh hưởng bởi sự gián đoạn nguồn cung liên quan đến COVID-19, khiến công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu tăng cao.
Cổ phiếu, vốn là con cưng của các nhà đầu tư tăng trưởng trong năm nay, đã giảm khoảng 7% kể từ ngày 23 tháng 9, khi công ty công bố tài chính năm 2022, thu nhập quý đầu tiên, nói với các nhà đầu tư rằng nhà máy tại Việt Nam buộc phải đóng cửa, thời gian vận chuyển lâu hơn và tình trạng thiếu lao động đang cản trở doanh số bán hàng của công ty quần áo thể thao lớn nhất thế giới.
Trong quý tài chính thứ hai, Nike chứng kiến doanh số bán hàng không đổi ở mức thấp một con số. Các nhà phân tích đã tìm kiếm mức tăng trưởng doanh thu 12% trong năm cũng như mức tăng 12% trong quý thứ hai, theo dữ liệu của Refinitiv.
Sự suy giảm tiềm năng này đã ngăn chặn đà tăng mạnh mẽ vào năm 2021 của Nike, khiến cổ phiếu của họ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng trước. Cổ phiếu, đóng cửa ở mức 149,59 đô la vào thứ Sáu, đã mất 14% so với mức đỉnh. Sự sụt giảm này, theo quan điểm của chúng tôi, là cơ hội mua cho các nhà đầu tư dài hạn hiện đang quan sát.
Lời kêu gọi tăng giá của chúng tôi đối với Nike là gấp đôi. Thứ nhất, những trở ngại mà công ty đang gặp phải liên quan đến nguồn cung khó khăn; nhu cầu đối với các sản phẩm của nó vẫn mạnh mẽ. Về quan điểm, quý vừa qua đã tạo ra con số doanh thu ba tháng cao thứ hai từ trước đến nay của Nike, chỉ sau mốc doanh số của quý trước. Con số thu nhập trên mỗi cổ phiếu của NKE đã lập kỷ lục cho công ty.
Xu hướng nhu cầu mạnh mẽ này có thể sẽ tiếp tục khi thế giới dần vượt qua đại dịch và ngày càng có nhiều quốc gia mở cửa nền kinh tế.
Kênh bán hàng trực tuyến phát triển mạnh
Một lý do khác mà chúng tôi tin rằng Nike vẫn là thương hiệu mua lâu dài: nhà sản xuất Air Force 1 cũng như giày Jordan và Converse đã thành công trong việc cải thiện hoạt động kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng trong thời kỳ đại dịch. Và có bằng chứng chắc chắn rằng doanh số bán hàng trực tuyến còn có khả năng mở rộng hơn.
Cuộc khủng hoảng sức khỏe toàn cầu đã thúc đẩy sự chuyển dịch của Nike sang e-tail. Nó đã tạo ra một doanh nghiệp trực tiếp đến người tiêu dùng không chỉ hiệu quả mà còn có trách nhiệm cải thiện tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp. Trong vài quý, doanh số bán hàng trực tuyến của Nike đã tăng hơn 80%, vượt mục tiêu của công ty về doanh thu từ phân khúc này. Nó hiện chiếm 30% tổng doanh số bán hàng.
Trong cuộc gọi hội nghị tuần trước, Giám đốc Tài chính Matt Friend cho biết về doanh số bán hàng trực tuyến:
“Kỹ thuật số đang trở thành một phần trong hành trình mua sắm của mọi người và chúng tôi có vị thế tốt để đạt được tầm nhìn về doanh nghiệp kỹ thuật số, với 40% khả năng đạt được doanh số từ bộ phận bán hàng trực tuyến vào năm 2025”.
Bất chấp sự không chắc chắn trong triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty, các nhà phân tích ở Phố Wall vẫn tiếp tục lạc quan về cổ phiếu, khuyên khách hàng nên tận dụng điểm yếu. Theo các nhà phân tích tại UBS:
“Trong khi một số vấn đề về chuỗi cung ứng vẫn còn tồn tại sẽ mất bao lâu để giải quyết và nếu tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng của Nike tại Trung Quốc tăng tốc, thì quan điểm của chúng tôi là tâm lý nhà đầu tư sẽ được cải thiện khi Nike đã định lượng tác động của việc đóng cửa nhà máy tại Việt Nam”.
UBS định giá cổ phiếu Nike mua với mục tiêu giá $185.
Stifel, cũng đánh giá đây là cổ phiếu mua, với mục tiêu giá 213 đô la, trong ghi chú của mình cho khách hàng vào tuần trước:
“Chúng tôi vẫn bị thúc đẩy bởi việc chuyển đổi kinh doanh sang mô hình kinh tế có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Theo đó, chúng tôi tiếp tục coi Nike là công ty cốt lõi cấp cao nhất dành cho các nhà đầu tư tăng trưởng vốn hóa lớn và khuyến nghị sử dụng bất kỳ điểm yếu nào trong cổ phiếu để đối phó với những thách thức về nguồn cung như một cơ hội để xây dựng vị thế.”.
Kết luận
Cổ phiếu của Nike có thể sẽ phải đối mặt với sự suy yếu hơn sau khi công ty tiết lộ các vấn đề từ phía nguồn cung và triển vọng không chắc chắn về doanh số bán hàng của họ trong những quý tới. Điểm yếu đó nên được coi là cơ hội mua của các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư dài hạn, dựa trên sức mạnh của các thương hiệu của Nike và nỗ lực không ngừng để mở rộng bán hàng trực tuyến với chi phí thấp.