Đồng đã đạt mức cao kỷ lục trong 5 ngày qua khi phương Tây phong tỏa nền kinh tế của Nga vì cuộc xâm lược Ukraine đã gây ra cơn sốt mua ở hầu hết mọi mặt hàng mà Nga có ảnh hưởng – hoặc chỉ bị thiếu hụt.
Thật vậy, tồn kho đồng tại các kho được Sàn giao dịch kim loại London công nhận đã giảm trong những ngày gần đây, đạt 69.825 tấn vào thứ Hai, đây là lượng dự trữ LME trong kho thấp nhất kể từ năm 2005.
Vì vậy, khi dầu, nickel, palladium và gạo tăng lên mức cao kỷ lục hoặc mức đỉnh được thấy trước cuộc Đại suy thoái năm 2008, đồng cũng đi lên — từ căng thẳng Nga-Ukraine đã thúc đẩy tất cả các tàu thuyền chở hàng hóa cùng một lúc.
Biểu đồ do skcharting.com cung cấp
Tuy nhiên, có một sự khác biệt cơ bản giữa đồng và phần còn lại của những mặt hàng này: ảnh hưởng của Nga – hay đúng hơn là sự thiếu hụt nó – trong cái gọi là "kim loại đỏ" này.
Như Bloomberg đã lưu ý trong một câu chuyện hôm thứ Hai, Nga không phải là nước có trữ lượng đồng lớn, chỉ sản xuất khoảng 3,5% lượng đồng của thế giới. Nói cách khác, bản thân đồng khá ‘tách biệt với Nga’.
Nó không giống như niken, mà Nga chiếm 7% và đã chứng kiến 'sự biến động của parabolism' vào thứ Hai thông qua đợt tăng giá 94%, đưa nó lên mức cao kỷ lục 56.041 đô la trên LME.
Trong bối cảnh của Nga, đồng cũng không có vị thế của palađi – kim loại mà Nga có 40% sự kiểm soát nguồn cung và đạt mức cao kỷ lục liên tiếp trong hai ngày trên sàn COMEX của New York, đạt đỉnh 3.417 USD / ounce vào thứ Hai.
Tuy nhiên, đồng vẫn tham gia vào nhóm hàng hóa nhiệt tình trong tuần qua khi xung đột Nga-Ukraine “thổi bùng ngọn lửa của thị trường kim loại cơ bản vốn đã căng thẳng”, chính xác khi kho dự trữ đồng đang giảm mạnh, nhà phân tích Wenyu Yao của ING được Reuters trích dẫn cho biết.
Nguồn cung đồng LME sụt giảm diễn ra khi Chile, chịu trách nhiệm về hơn 1/4 sản lượng đồng toàn cầu, ghi nhận sản lượng tháng 1 thấp nhất kể từ năm 2011, theo số liệu của chính phủ do Bloomberg đưa tin hôm thứ Hai.
Theo chủ tịch hiệp hội khai thác mỏ của đất nước, sản lượng đồng của Chile dự kiến sẽ phục hồi để đạt mức khai thác hàng năm tương tự như năm ngoái.
Nhà cung cấp đồng lớn nhất thế giới đã chứng kiến sản lượng giảm 7,5% kể từ tháng 1 năm 2021, với chất lượng quặng thấp hơn và khan hiếm nước là một trong những lý do.
Nhưng trong một số trường hợp, các yếu tố kìm hãm sản lượng chỉ là tạm thời, Diego Hernandez, cựu giám đốc điều hành của Codelco và Antofagasta, người hiện đứng đầu Sonami, tập đoàn bảo trợ cho các thợ mỏ Chile cho biết.
"Năm nay phải bằng năm ngoái hoặc có thể ít hơn một chút", Hernandez cho biết trong một cuộc gọi hôm thứ Năm, Bloomberg đưa tin.
Vì vậy, một sản xuất được cải thiện, đến mức năm 2021, sẽ ảnh hưởng gì đến giá đồng?
Và quan trọng hơn, điều đó sẽ đưa vị trí của kim loại đỏ như một chỉ báo của nền kinh tế như thế nào, đặc biệt nếu cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine kéo dài đủ để dẫn đến một cuộc suy thoái lớn hơn và lâu dài hơn năm 2008?
Trong một blog xuất hiện trên MarketWatch vào thứ Hai, người viết Mark Hulbert nói rằng ‘Dr. Đồng - vì kim loại được biết đến với khả năng được cho là chẩn đoán sức khỏe của nền kinh tế - dự đoán một số bước ngoặt của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ năm 1984 đến năm 2020. Nhưng ông cũng lưu ý rằng giá đồng đã tụt lại so với S&P 500 sẽ di chuyển trong nhiều trường hợp khác nhau trong khoảng thời gian đó.
“Dự đoán của tôi là ngay cả khi sản lượng của Chile không phục hồi đáng kể trong 12 tháng tới, nhu cầu đồng ngắn hạn có thể không mạnh trừ khi hoàn toàn kiềm chế được các vấn đề ảnh hưởng từ Nga-Ukraine”.
Ngoài ra, lạm phát tăng quá nóng – đã ở mức cao nhất trong 40 năm ở Mỹ - và các đợt tăng lãi suất đáng kể do các ngân hàng trung ương toàn cầu lên kế hoạch có thể sẽ kìm hãm sự tăng trưởng, ngay cả khi chúng không hạ cánh chúng ta trong một năm 2008 – suy thoái hoặc tệ hơn thế.
Việc tiêu thụ đồng của Trung Quốc, nhà nhập khẩu kim loại hàng đầu thế giới, đã phần nào bị nghi ngờ kể từ đầu năm 2022.
Nhà phân tích Carsten Menke của Julius Baer cho biết: “Các lĩnh vực thâm dụng kim loại của nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 12 (và) các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng và lĩnh vực bất động sản vẫn đang thu hẹp lại”.
Các nhà phân tích cho biết thậm chí giá đồng chưa gia công của Trung Quốc tăng 9,6% trong hai tháng đầu năm so với cùng kỳ năm 2021 là do sự chậm trễ bất ngờ trong việc vận chuyển hàng hóa đã đẩy nhập khẩu lên, các nhà phân tích cho biết.
Và phần lớn trong số đó là trước khi Nga xâm lược Ukraine vào ngày 24 tháng 2.
Do đó, Tiến sĩ Copper có thể là một trong những chỉ số quan trọng cần theo dõi chặt chẽ trong những tháng tới vì những dấu hiệu đầu tiên của sự suy thoái sau một cuộc chiến kéo dài và gay gắt có thể được phản ánh trước tiên trong kim loại đỏ.
Hợp đồng tháng 5 được giao dịch tích cực nhất của đồng trên COMEX của New York đã đạt mức cao kỷ lục đầu tiên vào ngày 2 tháng 3 ở mức 4,7050 đô la mỗi lb, trước khi tăng lên với mức cao nhất mọi thời đại trong 4 ngày liên tiếp nằm ở mức 5,0395 đô la.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết sự thay đổi giá gần đây nhất của đồng “đã không làm thay đổi xu hướng tăng giá chính của kim loại, vốn tiếp tục di chuyển trong một kênh tăng dần”.
Ông ấy nói thêm:
“Trong khi các đợt điều chỉnh gần đây cho thấy thiếu các yếu tố kích hoạt tích cực, giá có khả năng đi ngang với các phản ứng trái chiều cho đến khi chúng đạt được năng lượng để bứt phá trở lại trên $5,14 và kiểm tra $5,46, là mức 161,8% của phần mở rộng Fibonacci dựa trên xu hướng”.
Ông cho biết các thông số stochastic và Chỉ số sức mạnh tương đối cho đồng hỗ trợ cho đà tăng giá.
“Vào lúc này, chúng tôi dự đoán giá sẽ dao động trong khoảng $4,65 - $5,00”.
Nhưng Dixit cũng cảnh báo rằng việc không thể phá vỡ và duy trì trên mốc tâm lý $ 5,00, sau đó là mức đóng cửa hàng ngày dưới $ 4,75 sẽ được coi là dấu hiệu đầu tiên của sự cạn kiệt.
Ông cho biết sự suy yếu dưới 4,75 đô la có thể đẩy đồng xuống mức 4,60 đô la, trùng với dải Bollinger Band ở giữa và các khu vực hỗ trợ ngang tiếp theo là 4,45 đô la và 4,3 đô la — tất cả đều tăng tốc xuống mức giảm.
“Ba ngày và một lần đóng cửa hàng tuần dưới 4,30 đô la là tất cả những gì có thể được yêu cầu để thay đổi xu hướng trung hạn thành giảm và có mục tiêu là 4,04 đô la và 3,50 đô la”.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.