Chứng khoán Nhật Bản tăng mạnh sau khi ông Trump công bố thỏa thuận thương mại
- Tuần trước,đồng đô la đã trải qua một trong những đợt sụt giảm trong tuần lớn nhất trong vòng 15 năm qua.
- Thị trường hàng hóa không tăng điểm khiến nhiều nhà giao dịch bất ngờ
- Các thị trường châu Âu nằm trong số những bên hưởng lợi nhiều nhất khi đồng đô la yếu hơn
Đồng đô la Mỹ đã giảm mạnh từ mức cao nhất trong tháng 9. Mới tuần trước, Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), quỹ theo dõi đồng đô la, đã giảm gần 4%, mức giảm trong tuần tồi tệ thứ ba trong vòng 15 năm. Các lần giảm mạnh hơn là khi diễn ra cuộc Đại suy thoái và thời điểm đại dịch COVID bùng phát.
ETF US Dollar : Tuần tồi tệ thứ ba kể từ năm 2007
Nguồn: StockCharts.com
Đồng bạc xanh đã phá vỡ đường hỗ trợ xu hướng tăng quan trọng kể từ quý 1 năm nay, với khối lượng lớn giao dịch trong xu hướng tăng này trước khi đồng đô la sụt giảm.
Đô la phá vỡ đường xu hướng tăng
Nguồn: TradingView.com
Thông thường, khi đồng USD yếu hơn sẽ là xu hướng tăng giá đối với hàng hóa, nhưng điều đó không xảy ra vào tuần trước. Tôi muốn tập trung vào hoạt động giao dịch của Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC), khi quỹ này sở hữu danh mục hàng hóa đa dạng, nhưng chủ yếu là dầu. DBC (HM:DBC) thực sự đã có 1 tuần sụt giảm.
Đô la giảm, liệu thị trường hàng hoá có giảm?
Nguồn: StockCharts.com
Xét trong phần lớn thời gian của năm 2022, đồng đô la và hàng hóa đã tăng trưởng tốt (đặc biệt là từ tháng 1 đến đầu tháng 6). Căng thẳng địa chính trị chắc chắn đã góp phần giúp cả hai loại tài sản tăng giá. Tuy nhiên, đây là giai đoạn mà đồng đô la và các loại hàng hoá khác (đặc biệt là dầu và khí thiên nhiên) có xu hướng giống nhau.
Một thế giới vĩ mô mới
Môi trường kinh tế vĩ mô ngày nay khác nhiều so với giữa những năm 2000 khi Hoa Kỳ phụ thuộc nhiều vào các nguồn năng lượng nước ngoài. Vào thời điểm đó, khi hàng hóa ở trong thị trường tăng giá, do nhu cầu nước ngoài lớn từ các thị trường mới nổi, người tiêu dùng Hoa Kỳ chỉ đơn giản là phải trả nhiều hơn cho dầu và khí đốt. Tuy nhiên, ngày nay, những mức giá cao hơn mang lại lợi ích các công ty khai thác và sản xuất năng lượng lớn của Hoa Kỳ vì quốc gia này xuất khẩu nhiều hơn các sản phẩm này.
Điều gì xảy ra trong bối cảnh đồng đô la suy yếu?
Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ đang suy yếu thì các chỉ số quan trọng của thị trường Mỹ và châu Âu lại tăng. Dưới đây là 1 số chỉ số với mức tăng mạnh nhất:
The Vanguard FTSE Europe Index Fund ETF Shares (NYSE:VGK) đã tăng vọt 8,3% trong khi S&P 500 chỉ tăng 5,9%,trong khi ETF iShares MSCI Germany (NYSE:EWG) tăng mạnh 11,3%, mức tăng trong tuần tốt nhất kể từ tháng 3 đến tháng 4 năm 2020.
Nguồn: Finviz
Kết luận
Có thể đồng bạc xanh đã đạt đỉnh, dù bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra, nhưng ta có thể thấy những loại tài sản nào có thể hoạt động tốt nhất trong môi trường đồng đô la yếu.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết này.