Các nhà đầu tư vào cổ phiếu năng lượng thường chú ý nhiều đến Công ty hợp danh hữu hạn chính (MLP), một cấu trúc đối tác thường được các công ty dầu và khí đốt ưa thích.
Nghiên cứu được của Haiwei Chen thuộc Đại học Alaska Fairbanks cho biết:
“Một MLP có một đối tác chung (GP) và nhiều đối tác hữu hạn (LP)… Theo luật, MLP phải trả ít nhất 90% dòng tiền tự do (FCF) cho tất cả các đối tác”.
Nói cách khác, vì MLP thường có lợi tức phân phối (hoặc cổ tức) cao, những người tìm kiếm thu nhập thụ động giữ cổ phần của họ trong danh mục. Hầu hết các MLP thực hiện phân phối hàng quý.
Tuy nhiên, công ty dịch vụ tài chính Charles Schwab nhắc nhở các nhà đầu tư:
“Mặc dù MLP có thể giúp cung cấp cho các nhà đầu tư khoản thanh toán thu nhập cao hơn so với nhiều lựa chọn đầu tư thay thế khác, nhưng chúng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn và phức tạp hơn”.
Trong số những rủi ro được Schwab trích dẫn là hậu quả phức tạp về thuế, rủi ro lãi suất, rủi ro biến động và rủi ro pháp lý.
Hơn nữa, độc giả quan tâm nên hiểu cách đầu tư vào cổ phiếu MLP hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào MLP có thể phù hợp với danh mục đầu tư dài hạn của họ như thế nào. Với thông tin đó, đây là hai ETF cho ngày hôm nay.
1. Quỹ Global X MLP ETF
- Giá hiện tại: $35,90
- Phạm vi 52 tuần: $21,21 - $41,54
- Năng suất phân phối: 9,01%
- Tỷ lệ chi phí: 0,46% mỗi năm
Global X MLP ETF (NYSE: MLPA) đầu tư vào một số MLP lớn nhất, có tính thanh khoản cao nhất trên toàn thế giới, tập trung vào lưu trữ, vận chuyển và chế biến dầu và khí tự nhiên . Họ thường thu phí vận chuyển dầu và các mặt hàng năng lượng khác của khách hàng.
Do đó, khi chúng ta thảo luận về MLP giữa dòng, các nhà đầu tư cần biết các loại hợp đồng mà MLP có thể có với khách hàng của họ. Chúng có thể bao gồm các thỏa thuận dựa trên phí, giữ toàn bộ hoặc phần trăm số tiền thu được. Với tính chất rủi ro của các mặt hàng năng lượng, chất lượng hợp đồng trở nên quan trọng trong việc đánh giá tính ổn định của dòng tiền.
MLPA, có 20 cổ phần, theo dõi Chỉ số cơ sở hạ tầng MLP giải quyết. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 4 năm 2012. 10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 70% tài sản ròng trị giá 1,04 tỷ đô la.
Xét theo lĩnh vực, chúng tôi thấy tồn trữ và vận chuyển xăng dầu truyền thống (48,25%), tiếp theo là thu gom và chế biến (28,25%) và lưu trữ và vận chuyển khí tự nhiên (23,50%).
Các cổ phần hàng đầu bao gồm Đối tác Sản phẩm Doanh nghiệp (NYSE: EPD), Chuyển giao Năng lượng (NYSE: ET), Magellan Midstream Partners (NYSE: MMP), MPLX (NYSE : MPLX) và Plains All American Pipeline (NASDAQ: PAA). Nhiều cổ đông lớn trong danh sách đã báo cáo các chỉ số mạnh mẽ trong quý thứ hai, với thu nhập tăng, dòng tiền mạnh và mức nợ giảm.
Quỹ đã trả lại 60,9% trong năm qua và 31,8% vào năm 2021. MLPA đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng Sáu. Việc tham gia vào một cổ phiếu hoặc một quỹ ở mức cao thường đi kèm với rủi ro ngắn hạn. Do đó, sự sụt giảm tiềm năng về mức 35 đô la hoặc thấp hơn sẽ cải thiện biên độ an toàn.
2. Quỹ USCF Midstream Energy Income
- Giá hiện tại: $29,80
- Phạm vi 52 tuần: $24,32 - $31,50
- Năng suất phân phối: 3,74%
- Tỷ lệ chi phí: 0,85 mỗi năm
Quỹ thu nhập năng lượng dòng trung của USCF (NYSE: UMI) cấp quyền truy cập cho các công ty năng lượng dòng trung của Hoa Kỳ và Canada, bao gồm cả MLP. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 3 năm 2021 và tài sản ròng khoảng 105 tỷ đô la.
UMI, có 22 cổ phiếu, là một quỹ được quản lý tích cực. Trong số các chỉ số được sử dụng để đánh giá các tên năng lượng này là tăng trưởng thu nhập, sức mạnh của bảng cân đối kế toán, chất lượng hợp đồng, phạm vi phân phối (hoặc liệu các công ty này có đủ khả năng chi trả cho việc phân phối của họ hay không) và mức độ tiếp xúc giá hàng hóa trực tiếp. Số liệu cuối cùng này đo lường sự biến động của giá hàng hóa có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá cổ phiếu, đặc biệt là trong ngắn hạn.
Targa Resources (NYSE: TRGP), Enbridge (NYSE: ENB), Đối tác Sản phẩm Doanh nghiệp (NYSE: EPD), Cheniere Energy (NYSE: LNG) và TC Energy (NYSE: TRP) là những cái tên hàng đầu trong danh sách. 10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 65% tài sản ròng.
Kể từ khi thành lập vào tháng 3, quỹ này đã tăng khoảng 20% và đạt mức cao kỷ lục 31,50 đô la vào giữa tháng 6. Các nhà đầu tư quan tâm có thể xem xét đầu tư vào khoảng 28,5 đô la.
Các MLP mạnh mẽ với các hợp đồng chất lượng cũng như các chỉ số cơ bản vững chắc là những khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư yêu thích. Chúng tôi tin rằng cả hai quỹ đều xứng đáng xuất hiện trong danh mục đầu tư của bạn trong Q4.