- Giá tương lai cà phê ở mức cao mới
- Thời tiết khô ở Brazil
- Đồng Real của Brazil tăng giá
- Hợp đồng phái sinh cho thấy xu hướng tăng
- Các mức cần xem xét
Các loại hàng hóa “mềm” có thể biến động mạnh. Không có gì lạ khi giá tăng gấp đôi, gấp ba hoặc gấp rưỡi trong những khoảng thời gian ngắn. Cà phê kỳ hạn giao dịch trên Intercontinental Exchange (ICE) và là thành viên hàng đầu của lĩnh vực hàng hóa mềm. Nhà sản xuất và xuất khẩu hạt cà phê Arabica hàng đầu thế giới là Brazil.
Vào tháng 4 năm 2019, hợp đồng cà phê kỳ hạn trên ICE được giao dịch ở mức giá thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2005 khi đạt 86,35 cent / pound. Tuần trước, giá giao dịch trên 1,60 USD / pound lần đầu tiên kể từ năm 2016.
Cà phê hiện đang tiệm cận mức kháng cự kỹ thuật quan trọng vào tháng 11 năm 2016, đỉnh 1,76 USD / pound. Vào năm 2011, giá giao dịch lên hơn 3 USD mỗi pound. Áp lực lạm phát gia tăng, điều kiện thời tiết và xu hướng trên thị trường tiền tệ đã tạo ra một con đường tăng giá mạnh mẽ cho cà phê kỳ hạn. Việc bứt phá trên mức cao nhất của tháng 11 năm 2016 có thể khiến cà phê vượt qua 2 USD và có thể là 3 USD mỗi pound trong những tháng tới.
Từ năm 2008 đến năm 2012, đà tăng trên toàn ngành hàng hóa đã đưa cà phê từ 1,0170 USD lên 3,0625 USD / pound. Các ngân hàng trung ương và chính phủ đã kích thích nền kinh tế toàn cầu bằng các biện pháp kích thích tiền tệ và tài khóa sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, dẫn đến áp lực lạm phát. Giá cả hàng hóa tăng và đạt mức cao trong năm 2011 và 2012.
Đại dịch toàn cầu năm 2020 khác xa so với cuộc khủng hoảng năm 2008, nhưng các công cụ chính sách tài khóa và tiền tệ đều giống nhau. Sự khác biệt duy nhất là mức độ ngày nay lớn hơn nhiều so với hồi đó. Áp lực lạm phát gia tăng có thể tiếp tục đẩy giá nguyên liệu đầu vào cao hơn, và cà phê không phải là ngoại lệ. Sự phục hồi của cà phê có thể đang diễn ra khi giá tiệm cận mức kỹ thuật quan trọng 1,76 USD / pound.
Giá tương lai cà phê ở mức cao mới
Giá cà phê kỳ hạn tháng 7 đang tạo ra hành lang giá cao hơn trong những tháng qua. Tuần trước, giá đã đạt mức giá cao nhất kể từ tháng 11 năm 2016, khi giao dịch ở mức cao nhất là 1,6315 USD và đóng cửa ở mức 1,6235 USD vào ngày 28 tháng 5.
Giá tương lai cà phê theo ngày
Nguồn: CQG
Biểu đồ làm nổi bật mô hình tăng giá trên thị trường cà phê kỳ hạn. Sau khi giảm vào cuối tháng 3 đã đưa giá xuống mức thấp nhất là 1,2250 USD mỗi pound, giá đã tạo ra một loạt các mức cao mới, lên đến đỉnh nhiều năm trong tuần trước.
Hợp đồng mở, tổng số vị thế mua và bán đang mở trên thị trường kỳ hạn cà phê trên ICE, cũng đang tạo ra hành lang giá cao hơn trong suốt năm 2021. Chỉ số này là 259.120 hợp đồng vào ngày 31 tháng 12 năm 2020 và ở mức 287,557 vào cuối tuần trước. Hợp đồng kỳ hạn tháng 7 ở mức 1,3125 USD vào cuối năm ngoái.
Hợp đồng mở tăng và giá tăng có xu hướng là sự xác nhận kỹ thuật của hành động giá tăng trong thị trường kỳ hạn.
Thời tiết khô ở Brazil
Brazil là nhà sản xuất và xuất khẩu lớn nhất trên thị trường cà phê.
Sản lượng cà phê theo quốc gia
Nguồn: elevencoffees.com
Sản lượng của Brazil gần gấp đôi sản lượng của người đứng thứ hai là Việt Nam. Hơn nữa, Brazil sản xuất nhiều cà phê hơn Việt Nam, Colombia và Indonesia cộng lại.
Thời tiết ở Brazil đang khô hạn, đây là một khó khăn cho sản xuất cà phê. Tình trạng khô hạn đã hỗ trợ giá trong những tuần qua. Trong khi đó, do COVID-19 tiếp tục hoành hành ở Brazil, các vấn đề về chuỗi cung ứng cũng đã đẩy giá cà phê lên cao hơn.
Đồng real Brazil tăng giá
Là nhà sản xuất hạt cà phê hàng đầu, chi phí đầu ra tại địa phương của Braxin được tính bằng đồng nội tệ của quốc gia, Real. Đồng USD là tiền tệ dự trữ của thế giới và là cơ chế định giá chuẩn cho thị trường cà phê kỳ hạn và nhiều giao dịch vật chất.
Khi giá trị của đồng Real tăng, nó làm cho việc sản xuất một pound cà phê đắt hơn và gây áp lực lên giá của hàng hóa mềm. Kể từ tháng 3, Real đã tăng giá so với USD Mỹ.
BRL/USD hàng ngày
Nguồn: CQG
Biểu đồ trên, của đồng Real Brazil so với đồng USD Mỹ, cho thấy mức tăng từ 0,17105 USD vào ngày 8 tháng 3 lên mức cao gần đây nhất là 0,19165 USD vào ngày 28 tháng 3. Việc di chuyển hơn 12% đã làm tăng chi phí sản xuất vì nông nghiệp là ngành thâm dụng lao động.
Hợp đồng kỳ hạn cho thấy xu hướng tăng
Cấu trúc kỳ hạn đề cập đến sự chênh lệch giá giao hàng trong các thời kỳ khác nhau.
Cơ cấu giá kỳ hạn hạn cà phê
Nguồn: Barchart
Biểu đồ trên minh họa rằng cà phê đang trong xu hướng ổn định từ tháng 7 năm 2021 đến tháng 12 năm 2023. Giá tăng dần, cho thấy thị trường đang ở trạng thái cân bằng cung cầu và các nhà kinh doanh, sản xuất, người tiêu dùng và nhà đầu cơ kỳ vọng chúng sẽ duy trì ổn định.
Trong khi cà phê giao tháng 7 di chuyển về mức 1,60 USD lần đầu tiên trong nửa thập kỷ vào tuần trước, giá đã ở khoảng 1,70 USD cho giao trong nửa đầu năm 2022 đến đầu năm 2024. Cơ cấu kỳ hạn của cà phê là một dấu hiệu tăng giá cho hàng hóa mềm.
Các mức cần xem xét
Cà phê đã tăng gần gấp đôi so với mức thấp nhất tháng 4/2019 là 86,35. Tuy nhiên, xu hướng tăng giá có thể chỉ mới bắt đầu. Bài kiểm tra quan trọng tiếp theo là vào tháng 11 năm 2016, mức cao 1,76 USD.
Hợp đồng tương lai cà phê hàng quý
Nguồn: CQG
Biểu đồ hàng quý cho thấy rằng trên 1,76 USD, các mục tiêu tăng giá tiếp theo là năm 2014, đỉnh 2,2550 USD và năm 2011, mức cao 3,0625 USD. Giá đang có xu hướng cao hơn nhưng chưa bị vào điều kiện mua quá mức, trên mức 1,60 USD.
Áp lực lạm phát gia tăng, tình trạng hạn hán ở Brazil và đồng Real Brazil tăng so với đồng USD Mỹ là một sự kết hợp tăng giá mạnh mẽ đối với thị trường cà phê. Đà tăng của cà phê có thể còn một chặng đường dài phía trước, trước khi nó tìm thấy đỉnh.
Thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Việc điều chỉnh có thể đột ngột và nghiêm trọng. Tìm mua cà phê kỳ hạn hoặc iPath® Bloomberg Subindex Total Return (SM) ETN (NYSE: JO) với giá giảm có thể là cách tiếp cận tối ưu đối với thị trường cà phê trong những tháng tới.