2Q2022, LNTT đạt 5,785 tỷ VND (HM:VND), tăng 107.3% YoY
2Q2022, CTG (HM:CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 11,972 tỷ VND (+18.0% QoQ, +10.1% YoY); LNTT 2Q2022 đạt 5,785 tỷ VND (-0.6% QoQ, +107.3% YoY); Tăng trưởng tín dụng đạt 9.6% YTD.
NIM 2Q2022 tăng 22 bps QoQ nhờ tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ
Lãi suất đầu ra bình quân 2Q2022 đạt 6.05%, tăng 34bps QoQ do tín dụng tăng trưởng nhanh trong 1H2022 cùng với tỷ trọng cho vay bán lẻ - SME tăng vốn là nhóm có lãi suất cho vay cao khiến NIM 2Q2022 đạt 2.84%, tăng 22bps QoQ. Tỷ lệ nợ xấu 2Q2022 đạt 1.35%, tăng 10bps QoQ trong đó nợ nhóm 5 tăng mạnh, đạt 0.96% (+38bps QoQ). Bên cạnh đó, nợ nhóm 2 đạt 1.25% (+15bps QoQ), cao nhất trong nhiều quý gần đây.
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 189.7%, cao thứ 4 hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu 2Q2022 đạt 1.35%, tăng 10bps QoQ trong đó nợ nhóm 5 tăng mạnh, đạt 0.96% (+38bps QoQ). Bên cạnh đó, nợ nhóm 2 đạt 1.25% (+15bps QoQ), cao nhất trong nhiều quý gần đây. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 189.7%, cao thứ 4 hệ thống ngân hàng.
Đẩy mạnh cho vay bán lẻ là động lực cải thiện NIM trong trung và dài hạn
Trong 1H2022, tăng trưởng tín dụng nhóm bán lẻ và SME lần lượt đạt 22.4% và 11.7%, cao hơn mức tăng trưởng chung là 9.6%. Tỷ trọng cho vay bán lẻ 2Q2022 đạt 36.1% trên tổng dư nợ, tăng 362 bps YTD. Tăng tỷ trọng dư nợ bán lẻ với mức lãi suất tốt hơn sẽ là động lực chính cho tăng trưởng NIM của CTG trong thời gian tới.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 38,900 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2022 là 38,900 VND/cp, cao hơn 33.7% so với giá tại ngày 17/08/2022.
2Q2022, LNTT đạt 5,785 tỷ VND, tăng 107.3% YoY
2Q2022, CTG có thu nhập lãi thuần đạt 11,972 tỷ VND (+18.0% QoQ, +10.1% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 3,968 tỷ VND (+1.1% QoQ, +23.8% YoY) giúp TOI đạt 15,941 tỷ VND (+13.3% QoQ, +13.2% YoY). Chi phí trích lập dự phòng tăng cao so với quý trước, đạt 5,883 tỷ (+32.9% QoQ, -17.2% YoY) khiến LNTT 2Q2022 đạt 5,785 tỷ VND (-0.6% QoQ, +107.3% YoY). Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNTT đạt 11,608 tỷ VND, tăng 7.0% YoY với tăng trưởng tín dụng đạt 9.6% YTD.
NIM 2Q2022 tăng 22 bps QoQ nhờ tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ
Lãi suất đầu ra bình quân 2Q2022 đạt 6.05%, tăng 34bps QoQ do tín dụng tăng trưởng nhanh trong 1H2022 cùng với tỷ trọng cho vay bán lẻ - SME tăng vốn là nhóm có lãi suất cho vay cao hơn. Trong khi đó chi phí đầu vào bình quân tăng nhẹ (+12bps QoQ) khiến NIM 2Q2022 đạt 2.84%, tăng 22bps QoQ. Theo quan điểm của KBSV, áp lực giảm NIM vẫn sẽ ở mức cao trong các quý tới trước áp lực chung về thanh khoản và lạm phát của toàn hệ thống. Các yếu tố có thể kì vọng để hỗ trợ NIM bao gồ m: (1) tăng tỷ trọng nhóm khách hàng SME và Bán lẻ có mức lãi suất cao hơn; (2) Cải thiện CASA.
Xem thêm tại đây