Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Báo cáo cập nhật 1Q2023

1Q2023, LNTT đạt 6,920 tỷ VND (HM:VND), tăng 53.3% YoY

1Q2023, BID (HM:BID) có thu nhập lãi thuần đạt 13,936 tỷ VND (+8.7% YoY); TOI đạt 17,278 tỷ VND (+6.5% YoY). Chi phí trích lập dự phòng đạt 5,527 tỷ VND (-25.2% YoY) khiến LNTT đạt 6,920 tỷ VND (+53.3% YoY).

Tăng trưởng tín dụng kì vọng đạt 11- 12% năm 2023

KBSV kì vọng tăng trưởng tín dụng đạt 11-12% dựa trên: (1) Các động thái giảm lãi suất điều hành để kéo nền lãi suất cho vay xuống thấp, qua đó cải thiện nhu cầu tín dụng. (2) Thanh khoản được đảm bảo dù tăng trưởng huy động khách hàng vẫn ở mức thấp nhờ các động thái bơm ròng của NHNN qua kênh OMO.

Kì vọng NIM được cải thiện nhẹ trong 2H2023

KBSV kì vọng NIM của BID sẽ có sự cải thiện nhẹ trong 2H2023 dựa trên động thái giảm lãi suất điều hành của NHNN giúp giảm chi phí đầu vào bình quân trong khi biến động lãi suất đầu ra sẽ có độ trễ hơn cũng như lãi suất cho vay cần được điều chỉnh phù hợp với mức độ rủi ro của từng khoản vay.

Bộ đệm dự phòng lớn là cơ sở để giảm trích lập dự phòng trong năm 2023

Ban lãnh đạo BID đề ra kế hoạch trích lập dự phòng trong khoảng 20-21 nghìn tỷ VND, giảm 13% Yoy. Đây là thử thách lớn tuy nhiên có cơ sở nhờ bộ đệm dự phòng của BID đã tích lũy trong các năm trước với tỷ lệ bao phủ nợ xấu tính đến thời điểm hiện tại đạt 171.3%, cao thứ 3 toàn ngành.

Khuyến nghị NẮM GIỮ, giá mục tiêu 46,300 VND/cp

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 46,300VND/cp, cao hơn 5.2% so với giá tại ngày 31/05/2023.

Giá mục tiêu

1Q2023, LNTT đạt 6,920 tỷ VND, tăng 53.3% YoY

1Q2023, BID có thu nhập lãi thuần đạt 13,936 tỷ VND (-4.1% QoQ, +8.7% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 3,342 tỷ VND (+6.2% QoQ, -1.7% YoY) giúp TOI đạt 17,278 tỷ VND (-2.3% QoQ, +6.5% YoY). Chi phí trích lập dự phòng đạt 5,527 tỷ VND (+17.1% QoQ, -25.2% YoY) khiến LNTT đạt 6,920 tỷ VND (+28.6% QoQ, +53.3% YoY).

Xem thêm tại đây