- Tâm lý đám đông là một hiện tượng tâm lý xảy ra trong một nhóm người và dẫn đến việc ra quyết định không hợp lý
- Những người đã mua NFLX vào năm ngoái vẫn còn lâu mới khôi phục được phí bảo hiểm của họ
- Tương tự như vậy, những người né tránh cổ phiếu trong năm nay có thể đã bỏ lỡ một cơ hội
- Netflix hiện tại có thực sự đáng giá so với giá trị của năm 2018 không?
- Và nói chung, chúng ta nên hiểu như thế nào về việc định giá công nghệ hiện tại?
Netflix (NASDAQ: NFLX) đã báo cáo kết quả quý 3 vào ngày hôm qua, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 3,10 đô la, cao hơn 0,92 đô la so với ước tính 2,18 đô la của các nhà phân tích. Doanh thu trong quý đạt 7,93 tỷ đô la so với ước tính đồng thuận là 7,85 tỷ đô la, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm doanh thu so với quý trước được cho là do ảnh hưởng từ ngoại hối.
Bất chấp hướng dẫn tương lai không mấy ấn tượng trong phần còn lại của năm, cổ phiếu mở cửa phiên giao dịch ngày thứ Tư cao hơn gần 14% trong báo cáo, cho thấy các nhà đầu tư có thể lạc quan trở lại đối với gã khổng lồ phát trực tuyến video.
Bây giờ chúng ta hãy nhìn lại báo cáo thu nhập ghi nhận mức âm đầu tiên của năm 2022, vào cuối tháng 1, tiếp theo là thu nhập âm thứ hai, tương tự, dẫn đến mức giảm tổng thể hơn 53% đối với cổ phiếu.
Vào thời điểm đó, một trong những nhà đầu tư hàng đầu thế giới, Bill Ackman, đã đầu tư vào Netflix với khoản lợi nhuận khổng lồ sau khi thu nhập quý đầu tiên bị bỏ lỡ. Nhưng Bill Ackman vẫn ghi nhận các khoản lỗ và đã bán tất cả các cổ phiếu của mình trong công ty phát trực tuyến video sau khi thu nhập thứ hai liên tiếp của NFLX sụt giảm, tuyên bố rằng ông không nhìn thấy bất kỳ triển vọng nào trên cổ phiếu. Giao dịch, vốn đã mang lại lợi nhuận cao cho đến tháng 4, đã đóng cửa với lỗ 400 triệu đô la.
Kể từ thời điểm đó, một chiến dịch truyền thông bắt đầu giữa các nhà đầu tư nơi các công ty như Netflix, Meta Platforms (NASDAQ: META), Amazon.com (NASDAQ: AMZN), v.v. đã mất hoàn toàn động lực tăng trưởng của họ. Những gì đã từng là một cổ phiếu được yêu thích bỗng nhiên bị dán nhãn rác và là các cổ phiếu cần phải tránh hoàn toàn.
Tuy nhiên, điều mà các phương tiện truyền thông không chỉ ra là, không giống như chúng ta, Bill Ackman không thể để chốt danh mục thua lỗ trong khung thời gian 12 tháng; nếu không, các nhà đầu tư của ông sẽ chuyển tiền và các khoản đầu tư đi nơi khác.
Vì chúng ta không phải là Bill Ackman, nên hai câu hỏi chúng ta cần tự hỏi là:
Tôi không muốn nói, "Tôi đã từng nói như vậy", nhưng tôi mời bạn xem lại phân tích của tôi vào ngày 21 tháng 4, ngay sau báo cáo ảm đạm thứ hai và sự ra đi của Bill, bạn có thể tìm thấy tại liên kết này (bằng tiếng Ý chỉ có). Tôi đã bắt đầu tích lũy cổ phiếu, đóng cửa (tích cực) vào mùa hè sau khi thu nhập tốt hơn mong đợi.
Ngày nay, người ta mong đợi (nó là một phần của tâm lý đại chúng) để mọi người bắt đầu đánh lừa các công ty có lợi nhuận chỉ để thuận tiện cho việc nói, "Tôi đã nói với bạn như vậy."
Vấn đề là tôi đồng ý một điều: vào tháng 11 năm ngoái, tất cả những cổ phiếu này đều đắt hàng. Khi đó, việc mua hàng không có ý nghĩa. Vì vậy, đối với những người đã mua cổ phiếu ở mức cao... đó là một vấn đề.
Đó là một vấn đề vì các lần giảm 50% -60% mất nhiều thời gian để phục hồi và bạn cần tỷ lệ phần trăm đáng kể để đạt được điều đó (xem ở trên).
Tuy nhiên, cuối cùng, chúng ta phải nói rằng ngay cả trong sự sụp đổ của Nifty-Fifty năm 1973, nếu một người thực hiện phương châm mua và giữ dài hạn, họ sẽ là triệu phú với 8/10 cổ phiếu. Không chỉ vậy, những người đã mua cổ phiếu sau khi giảm -40% hoặc -50% sẽ có thời gian rút ngắn khoản lỗ hơn nhiều (tối đa là vài tháng đến 2-3 năm).
Tuy nhiên, hôm nay nhiều khả năng sẽ xuất hiện nhiều cơ hội mua hơn cho những ai đủ kiên nhẫn. Một lần nữa, cơ sở từng trường hợp vẫn quan trọng, nhưng nhìn chung, các công ty vẫn đang phát triển và tạo ra lợi nhuận sẽ phát triển mạnh trong dài hạn.
Không giống như Bill, điểm mấu chốt là chúng ta không phải kiếm tiền trong vòng 12 tháng, nếu không các nhà đầu tư sẽ chuyển tiền của họ đi nơi khác. Chúng ta có THỜI GIAN, và thời gian khi đầu tư là một nguồn tài nguyên quý giá.
Điều đó một lần nữa cho thấy rằng đi theo số đông là nguy hiểm. Netflix có thể gặp nhiều khó khăn khác trong tương lai, nhưng nếu nhận định Netflix là cổ phiếu rác thì có vẻ không phù hợp.
Tiết lộ: Tác giả hiện không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu Netflix nào. Ông ấy đã bán cổ phần của mình vào tháng 8 với mức tăng 12,25%.