Sau một đợt phục hồi mạnh mẽ trên thị trường tiền điện tử trong tuần qua, mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Hoa Kỳ đang giảm dần. Tại thời điểm viết bài này, mối tương quan trong 30 ngày của BTC với Nasdaq nằm ở mức 0,29, mức chưa từng thấy trong hơn một năm. Mối tương quan yếu đi, ngụ ý mức độ liên quan ngày càng giảm của thị trường Hoa Kỳ đối với tiền điện tử, thường được xem như một sự phát triển tích cực.
Yếu tố nào ảnh hưởng đến mối tương quan của Bitcoin với chứng khoán?
Trong một báo cáo gần đây, Vetle Lunde, Nhà phân tích cấp cao tại Arcane Research, đã xác định bốn yếu tố thường ảnh hưởng đến mối tương quan giữa BTC và chứng khoán Hoa Kỳ. Chúng bao gồm các nhà đầu tư tổ chức gộp BTC với các tài sản rủi ro khác, các công ty tăng trưởng nắm giữ BTC, áp lực bán từ các công ty khai thác và môi trường lãi suất thấp.
Tuy nhiên, những diễn biến trong năm 2022 đã khiến gần như tất cả các yếu tố này thay đổi hướng đi. Chẳng hạn, các công ty như Tesla (NASDAQ:TSLA) và những người khai thác không còn nắm giữ nhiều Bitcoin nữa vì họ đã bán một số tài sản nắm giữ của mình. Ngược lại, việc Fed tăng mạnh lãi suất đã đặt dấu chấm hết cho chính sách tiền tệ nới lỏng kéo dài gần một thập kỷ. Lude nói:
“So với năm 2022, các công ty đại chúng nắm giữ ít BTC hơn nhiều, các công ty khai thác có ít BTC hơn để bán và một số tổ chức đã rời khỏi thị trường. Tất cả những yếu tố này đều có lợi cho việc làm giảm các mối tương quan.”
Điều đáng chú ý là một số sự kiện thị trường nhất định có thể dẫn đến sự gia tăng mối tương quan giữa BTC và chứng khoán Hoa Kỳ. Sau khi có thông báo rằng lạm phát đã hạ nhiệt xuống 6,5% vào tháng 12, BTC đã theo sát diễn biến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các loại tiền điện tử hàng đầu đã xoay sở để tránh suy giảm khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa.
Bitcoin và thị trường tiền điện tử đã phục hồi sau khi FTX sụp đổ. Theo Arcane, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến mức tăng 16% trong giờ châu Á so với 10% trong giờ Mỹ. Tuy nhiên, mối tương quan quan trọng lại xuất hiện trong giờ giao dịch của Hoa Kỳ.
Thị trường tiền điện tử có khả năng ổn định sau khi phục hồi gần đây
Cuối tuần qua, tiền điện tử đã tăng trong một trong những cuộc phục hồi ấn tượng nhất trong khoảng 1 năm. Các loại tiền điện tử lớn đã vượt qua các mức kháng cự quan trọng và mở rộng sự phục hồi của chúng, với vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt gần 1 nghìn tỷ đô la, một mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm ngoái.
Bitcoin, loại tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã đạt mức trên 21.500 đô la, trong khi Ethereum đã tăng lên khoảng 1.600 đô la. Cả hai đồng tiền này đã tăng khoảng 20% trong tuần qua. Solana, Shiba Inu và Avalanche là những đồng tiền hoạt động tốt nhất trong số 20 loại tiền điện tử hàng đầu, tăng khoảng 35% trong 7 ngày qua.
Tuy nhiên, Arcane tin rằng thị trường tiền điện tử sẽ ổn định trong thời gian ngắn. Trong vài ngày qua, BTC/USD của Binance đã sụt giảm mạnh trùng khớp với sức mạnh thị trường khi lệnh bán khống được thực hiện.
“Hiện tại, các lệnh bán khống không cung cấp nhiều động lực để đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn. Lãi suất mở đã ổn định, không có sự tăng trưởng đáng chú ý nào sau khi BTC phục hồi lên trên 20.000 đô la, cho thấy rằng các nhà giao dịch ngắn hạn đã học được bài học từ những nỗ lực không có lãi của tuần trước.”
Trong khi đó, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 21.200 đô la, về cơ bản không thay đổi trong ngày qua. Ethereum cũng đang dao động quanh mốc 1.500 đô la, trong khi Shiba Inu đã tăng khoảng 20% trong ngày qua sau khi các khoản đặt cược ngắn trị giá gần 790.000 đô la được thanh lý.
***
Bài viết này ban đầu được xuất bản trên The Tokenist. Xem bản tin miễn phí của The Tokenist, Five Minute Finance, để biết phân tích hàng tuần về các xu hướng lớn nhất trong lĩnh vực tài chính và công nghệ.