Tin Tức Nóng Hổi
0
Phiên Bản Không Quảng Cáo. Nâng cấp trải nghiệm Investing.com của bạn. Giảm tới 40% Thêm thông tin chi tiết

Lợi suất thực tế tăng sẽ làm sụt giảm cổ phiếu

vn.investing.com/analysis/loi-suat-thuc-te-tang-se-lam-sut-giam-co-phieu-200439272
Lợi suất thực tế tăng sẽ làm sụt giảm cổ phiếu
Theo Michael Kramer   |  08/04/2022 19:21
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bài báo này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
 

Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com

Biên bản cuộc họp FOMC mới nhất dường như rất rõ ràng. Fed đang rất lo lắng để đưa các điều kiện tài chính về mức trung lập, có nghĩa là lợi suất thực tế cần phải tăng cao hơn nhiều.

Lợi suất thực tế đã bắt đầu tăng, biến động rất mạnh trong vài tuần qua. Theo dõi lợi suất thực tế có thể đơn giản thông qua việc theo dõi TIP ETF (NYSE: TIP), nắm giữ  Chứng khoán được Bảo vệ bởi Kho bạc. Vì vậy, khi TIP ETF giảm xuống, lỡi suất thực tế sẽ tăng lên.

Điều khá chắc chắn về TIP ETF là cả quỹ NASDAQ 100 ETF (NYSE: QQQ) và nhiều cổ phiếu trên NASDAQ đã theo dõi rất chặt chẽ TIP ETF kể từ năm 2018. Nếu Fed hoàn thành những gì họ đặt ra, thì TIP ETF sẽ cần tiếp tục giảm xuống khi lãi suất thực tăng và hướng tới mức cao hơn 0%. Nếu đúng như vậy, thì TIP ETF chỉ nên tiếp tục giảm xuống, và nếu mối tương quan hiện tại với cổ phiếu vẫn tiếp tục, cổ phiếu dự kiến sẽ giảm theo khi điều kiện tài chính thắt chặt.

Những thay đổi lớn trong lợi suất thực tế

Lợi suất TIP 10 năm đã tăng trong những tuần gần đây, từ khoảng -1,1% vào ngày 8 tháng 3 lên -0,19% vào ngày 7 tháng 4. Điều này đã khiến TIP ETF giảm xuống khoảng 129 đô la đến 121 đô la so với cùng thời gian. Đây là một động thái lớn đối với lợi suất thực trong một thời gian ngắn.

Fed đã nói rõ rằng họ có kế hoạch {{frl || tăng lãi suất}} một cách mạnh mẽ trong năm nay để giảm lạm phát.

TIP ETF Daily V NASDAQ
TIP ETF Daily V NASDAQ

 

Điều này sẽ có ý nghĩa tiêu cực đối với TIP ETF và nó có thể cho chúng ta biết chính xác xu hướng mà các cổ phiếu đang hướng tới. QQQ đã theo dõi rất chặt chẽ TIP ETF kể từ mùa đông năm 2018. Trong thời gian đó, trong gần như mọi biến cố mà TIP ETF đã thực hiện, QQQ đều theo dõi.

Mối quan hệ này là do cách thị trường định giá cổ phiếu bằng cách sử dụng lợi suất thực tế trong vài năm qua. Lợi suất thực tế tăng khiến thu nhập và dòng tiền trong tương lai của công ty có giá trị thấp hơn khi được chiết khấu trở lại ngày hôm nay.

Trong khi đó, lợi suất thực tế giảm làm cho các khoản thu nhập và dòng tiền đó đáng giá hơn. Vì vậy, khi TIP ETF tăng, lợi suất thực tế giảm và do đó QQQ tăng lên. Khi lợi suất thực tăng, TIP ETF giảm, đẩy QQQ ETF xuống.

ITIP ETF Daily V Amazon
ITIP ETF Daily V Amazon

 

Mối tương quan chặt chẽ với cổ phiếu

Mối quan hệ này có thể được nhìn thấy trên một số cổ phiếu riêng lẻ, như Amazon (NASDAQ: AMZN), NVIDIA (NASDAQ: NVDA), Shopify (NYSE: SHOP), và Adobe (NASDAQ: ADBE); danh sách có thể còn rất nhiều cái tên. Những cổ phiếu này vừa theo sau cùng với TIP ETF. Tại thời điểm này, đã có sự phân kỳ kể từ giữa tháng Ba. Nhưng có vẻ như sẽ không đi chệch hướng lâu hơn nữa; Xét cho cùng, đây đã là mối quan hệ gần năm năm.

Điều kiện tài chính

Nếu lợi suất tăng không giết chết thị trường chứng khoán, thì có vẻ như các điều kiện tài chính thắt chặt hơn do lợi suất tăng cũng sẽ gây ra điều đó. Các Điều kiện Tài chính Quốc gia của Fed Chicago cho thấy vẫn còn một chặng đường rất dài cho đến khi Fed đạt được các điều kiện trung lập. Mỗi khi điều kiện tài chính thắt chặt; nó dẫn đến giá cổ phiếu thấp hơn.

Chicago Feds National Financial Conditions
Chicago Feds National Financial Conditions

 

Có vẻ như mục tiêu chính của Fed là giảm giá tài sản nói chung vì nhiều bước được thực hiện để chống lạm phát sẽ gây ra nhiều thiệt hại cho cổ phiếu trong vài tháng tới.

Bạn phải tự hỏi bản thân xem liệu bạn có đủ khả năng chống chọi với Fed hay không.

Lợi suất thực tế tăng sẽ làm sụt giảm cổ phiếu
 

Các Bài Báo Liên Quan

Lợi suất thực tế tăng sẽ làm sụt giảm cổ phiếu

Thêm một Bình Luận

Hướng Dẫn Đăng Bình Luận

Chúng tôi khuyến khích các bạn đăng bình luận để kết giao với người sử dụng, chia sẻ quan điểm của bạn và đặt câu hỏi cho tác giả và những người khác. Tuy nhiên, để duy trì chất lượng cuộc đàm luận ở mức độ cao, điều mà chúng ta đều mong muốn, xin bạn hãy nhớ những nguyên tắc sau:

  • Làm phong phú cuộc đàm luận
  • Đi vào trọng tâm và đúng hướng. Chỉ đăng những nội dung liên quan đến chủ đề đang được thảo luận.
  • Hãy tôn trọng. Kể cả những ý kiến tiêu cực cũng phải được viết trong khuôn khổ tích cực và ngoại giao.
  • Sử dụng phong cách viết chuẩn. Bao gồm cả dấu chấm câu, chữ hoa và chữ thường.
  • LƯU Ý: Các tin rác và/hoặc thông điệp cùng đường dẫn quảng cáo, email, số điện thoại trong bài bình luận sẽ bị xóa bỏ, đồng thời các tài khoản có những bình luận này cũng sẽ bị treo cho đến khi chủ tài khoản cam kết không vi phạm lần thứ hai các quy định đăng bài.
  • Tránh những công kích cá nhân, báng bổ hay vu khống trực tiếp đến tác giả hay một người sử dụng khác.
  • Chỉ cho phép các bình luận bằng Tiếng Việt.

Theo toàn quyền quyết định của Investing.com, thủ phạm gây ra thư rác hay có hành động lạm dụng sẽ bị xóa khỏi trang và bị cấm đăng nhập trong tương lai.

Viết suy nghĩ của bạn ở đây
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
Cũng đăng trên :
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Cám ơn lời bình của bạn. Vui lòng lưu ý rằng lời bình của bạn đang chờ các điều phối viên của chúng tôi phê duyệt.​ Do đó, sẽ mất một lúc sau lời bình mới được hiển thị trên trang web của chúng tôi.
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Thêm Biểu Đồ vào Bình Luận
Xác nhận tác vụ chặn

Bạn có chắc là bạn muốn chặn %USER_NAME% không?

Khi làm vậy, bạn và %USER_NAME% sẽ không thể xem bất cứ bài đăng nào của nhau trên Investing.com.

%USER_NAME% đã được thêm thành công vào Danh sách chặn

Vì bạn vừa mới hủy chặn người này, nên bạn phải đợi 48 tiếng thì mới có thể khôi phục lại trạng thái chặn.

Báo cáo bình luận này

Tôi cảm thấy bình luận này là:

Bình luận bị gắn cờ

Cám ơn!

Báo cáo của bạn đã được gửi tới người điều phối trang để xem xét
Đăng ký với Google
hoặc
Đăng ký bằng Email