Liệu USD/JPY có duy trì đà tăng?

Tóm tắt thị trường tiền tệ ngày 11.26.18

Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK

Cặp tiền tệ hoạt động tốt nhất hôm nay là USD/JPY, đã vượt giai đoạn tích luỹ dài 5 ngày lên trên ngưỡng 113,50. Một số yếu tố đã hỗ trợ nhưng động lực chính là doanh số bán hàng ngày Black Friday khá mạnh. Theo Adobe Analytics, công ty theo dõi các giao dịch từ 80 trong số 100 nhà bán lẻ internet hàng đầu, doanh số bán hàng trực tuyến đạt kỷ lục 6,22 tỷ USD vào thứ 6 tuần trước, tăng 23,6% so với năm ngoái trong khi Mastercard (NYSE: MA) dự kiến doanh số sẽ đạt 23 tỷ USD. Adobe hy vọng người tiêu dùng sẽ chi thêm 7,8 tỷ USD vào ngày Cyber Monday, tương đương với mức tăng 18% so với năm ngoái. Khi sự kiện một ngày biến thành cả một tuần lễ, các nhà bán lẻ nỗ lực hết sức để thu hút khách hàng. Với những mức giá này, có thể ngành bán lẻ sẽ hồi phục tốt đối với không chỉ cổ phiếu mà còn cả tiền tệ. Chỉ số S&P 500 hồi phục 1,5% cùng với việc lãi suất trái phiếu Kho bạc tăng cũng giúp cặp USD/JPY tăng cao hơn. Với cặp tiền tệ hiện đang giao dịch bên trên đường SMA 20 ngày, động lực đã quay trở lại tăng điểm với cặp tỷ giá USD/JPY nhắm đến ngưỡng 114. Không có báo cáo kinh tế lớn nào được công bố hôm nay nhưng ngày mai, giá nhà và chỉ số niềm tin người tiêu dùng sẽ được công bố - thật không may, chúng tôi không nghĩ rằng một trong những báo cáo này sẽ hỗ trợ USD vì cổ phiếu giảm mạnh trong tháng này.

Ngoài ra, Tổng thống Trump không đi vào cuộc họp G20 với tinh thần lạc quan. Hôm nay, ông chia sẻ với tờ Wall Street Journal rằng rất có khả năng họ sẽ không trì hoãn áp thêm một số loại thuế quan với Trung Quốc. Ông không chỉ dự kiến sẽ áp mức thuế 25% trên 200 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc mà còn cho rằng iPhone và máy tính xách tay được nhập khẩu từ Trung Quốc có thể phải chịu mức thuế 10%. Chúng tôi đã không hy vọng vào cuộc họp của Trump-Tập Cận Bình và những bình luận mới nhất từ ​​Tổng thống Mỹ đã củng cố quan điểm của chúng tôi rằng cuộc đàm phán sắp tới sẽ không có tiến triển nếu đúng, căng thẳng thương mại sẽ gây khó khăn cho cặp USD/JPY để duy trì mức tăng. Do đó, sẽ không ngạc nhiên khi đồng đô la Úc và New Zealand là đồng tiền kém nhất trong ngày. Mặc dù AUD giảm sâu hơn NZD, số liệu doanh số bán lẻ của New Zealand rất đáng thất vọng - các nhà kinh tế hy vọng tăng 1% trong Q3 nhưng thay vào đó chi tiêu lại trì trệ. Đối với Đô la Canada, USD tăng đã ngăn cản đồng loonie tăng điểm khi giá dầu phục hồi.

Trong khi đó cặp EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong 6 ngày giao dịch sau USD hồi phục và các nhận xét ECB thận trọng. Theo Chủ tịch ECB Draghi, dữ liệu kinh tế gần đây yếu hơn dự kiến ​​và trong khi suy thoái có thể là tạm thời, những bất ổn hiện hành đòi hỏi nhà đầu tư cần kiên nhẫn. Báo cáo IFO niềm tin doanh nghiệp đã hỗ trợ những quan ngại đó của Đức. Draghi cho rằng đà tăng trưởng của thế giới đã chậm lại đáng kể và trong khi lạm phát đang tăng lên, dự kiến nó sẽ giảm trong những tháng tới. Ngân hàng Trung ương dự kiến ​​sẽ kết thúc chương trình mua trái phiếu vào tháng 12, tuy nhiên vệc sử dụng các từ “vào thời điểm hiện tại” để mô tả kế hoạch ngừng mua trái phiếu của họ cho thấy họ có thể xem xét lại nếu nền kinh tế toàn cầu suy yếu hơn trong vài tuần tới. Chúng tôi không kỳ vọng sẽ có bất ngờ trong thị trường tài chính trước cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 13/12, ECB nên đi trước nhưng tất cả các dấu hiệu đều cho rằng dự báo kinh tế sẽ thấp hơn. Những lo lắng của ECB làm lu mờ ý kiến cho rằng Ý có thể sẵn sàng đưa mức thâm hụt ngân sách của mình trở lại ngưỡng phù hợp với các yêu cầu của EU. Cặp tỷ giá EUR/USD kết phiên ở mức thấp nhất, có thể thử nghiệm lại ngưỡng 1,13.

Các nhà lãnh đạo EU đã chấp thuận thỏa thuận rút lui Brexit nhưng thay vì tăng, đồng bảng Anh vẫn ổn định vì nhà đầu tư biết rằng thách thức lớn hiện nay là Quốc hội. Bà May cần 320 phiếu để thông qua thỏa thuận Brexit và có 650 ghế trong Quốc hội. Bà cần phải có ít nhất 316 phiếu bầu bảo thủ nhưng hầu như có thể sẽ không nhận được bất kỳ phiếu bầu nào trong số 10 phiếu bầu DUP nên bà sẽ phải thuyết phục các thành viên của bên đối lập đảng Lao động ủng hộ thỏa thuận của bà. Đây sẽ là một trận chiến khó khăn bởi vì đang Lao động cho rằng hầu hết các thành viên của họ sẽ từ chối thỏa thuận của Bà nhưng những người nổi dậy ở đang Lao động và những người ủng hộ Brexit có thể bị ảnh hưởng. Quốc hội sẽ bỏ phiếu về thỏa thuận vào ngày 11/12 nên từ nay đến đó, GBP nhiều khả năng sẽ giao dịch trong phạm vi hẹp do những người hoài nghi vẫn giữ kín kết quả cuối cùng.