Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF) đã công bố Báo cáo Rủi ro Toàn cầu năm 2023. Trước thềm cuộc họp Davos của WEF, báo cáo này đưa ra những thách thức toàn cầu mà các doanh nghiệp và cá nhân có thể sẽ phải đối mặt trong thập kỷ này. Dưới đây là một số điểm nổi bật về kinh tế.
Các mức độ rủi ro của WEF
Đúng như tên gọi của tổ chức, Diễn đàn Kinh tế Thế giới là cơ quan điều phối hàng đầu thế giới về mọi vấn đề chính trị, kinh tế, công nghệ và xã hội. Vì vậy, cuộc họp thường niên lần thứ 53 của WEF sắp tới tại Davos, Thụy Sĩ, sẽ có số lượng khách tham dự kỷ lục.
Ban tổ chức WEF đã thu hút 52 nguyên thủ quốc gia và gần 600 CEO của tất cả các công ty và tổ chức tài chính lớn. Vừa đúng lúc để đọc một số tài liệu trước cuộc gặp gỡ Chương trình nghị sự Davos vào tuần tới, WEF đã công bố báo cáo chuyên sâu hàng năm lần thứ 18 về các rủi ro toàn cầu. Báo cáo dài 98 trang dựa trên Khảo sát về Nhận thức Rủi ro Toàn cầu (GRPS) được thực hiện từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2022.
GRPS đã thăm dò hơn 1.200 chuyên gia từ chính phủ, học viện, doanh nghiệp và xã hội dân sự. Báo cáo Rủi ro Toàn cầu năm 2023 được rút ra từ Khảo sát ý kiến điều hành của WEF (EOS), khảo sát hơn 12.000 nhà lãnh đạo doanh nghiệp trên 121 quốc gia.
WEF định nghĩa rủi ro toàn cầu là “khả năng xảy ra một sự kiện hoặc tình trạng mà nếu xảy ra sẽ tác động tiêu cực đến một tỷ lệ đáng kể GDP, dân số hoặc tài nguyên thiên nhiên toàn cầu”.
Theo đó, mức độ nghiêm trọng của rủi ro được thể hiện trên cả thang thời gian 2 năm và 10 năm, được chia thành 5 loại chính: kinh tế (xanh dương), môi trường (xanh lá), địa chính trị (cam), xã hội (đỏ) và công nghệ ( tím). Ví dụ điển hình là vào năm 2023, hầu hết những người được hỏi đều xác định cuộc khủng hoảng nguồn cung năng lượng và cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt là những vấn đề cấp bách nhất, tiếp theo là lạm phát và gián đoạn nguồn cung lương thực.
Hình ảnh: WEF
Tất nhiên, một yếu tố (kinh tế) nhanh chóng ảnh hưởng một yếu tố khác (xã hội). Để cho ngắn gọn, chúng tôi sẽ tập trung vào khía cạnh kinh tế của báo cáo trong khung thời gian hai năm.
Chi phí sinh hoạt là rủi ro biến động nhất
WEF hoạt động dựa trên một nguyên tắc cơ bản duy nhất - chủ nghĩa tư bản của các bên liên quan. Lần đầu tiên được giới thiệu bởi Chủ tịch WEF Klaus Schwab, chủ nghĩa tư bản của các bên liên quan thừa nhận rằng thực tế không gây chia rẽ. Thay vào đó, chúng tôi phân chia thực tế với các cấu trúc tinh thần. Nói cách khác, các tác nhân từ một lĩnh vực ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực khác, bất kể họ có tự coi mình là khép kín hay không.
Ví dụ, một công ty có thể chỉ tập trung nỗ lực vào việc theo đuổi lợi nhuận, nhưng việc theo đuổi đó có cả tác động xã hội và môi trường. Mục đích cốt lõi của WEF là phối hợp các nỗ lực từ các lĩnh vực khác nhau vì một mục đích thống nhất và trơn tru hơn. Điều này cũng có nghĩa là xếp hạng rủi ro khác nhau dựa theo các bên liên quan – chính phủ so với doanh nghiệp.
Do đó, các bên liên quan đến GPRS theo định hướng của chính phủ đã đánh giá khủng hoảng nợ, ổn định giá cả và biến đổi khí hậu là những vấn đề cấp bách hơn trong thời gian biểu hai năm. Tuy nhiên, các bên liên quan đến doanh nghiệp và chính phủ đều đồng ý rằng cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt là rủi ro nghiêm trọng nhất đối với sự bất ổn toàn cầu.
Hình ảnh: WEF
Cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt được thúc đẩy chủ yếu bởi khủng hoảng năng lượng, đặc biệt là sau sự gián đoạn do xung đột Nga-Ukraine. Vào tháng 3 năm 2022, Chỉ số giá lương thực của FAO (FFPI) đạt mức cao nhất kể từ năm 1990 để đo lường sự thay đổi hàng tháng đối với giá quốc tế của một rổ hàng hóa thực phẩm.
Trong tương lai gần, mức đỉnh đó thậm chí có thể bị phá vỡ nếu Nga quyết định rút khỏi Thỏa thuận xuất khẩu ngũ cốc ở Biển Đen. Bản thân rủi ro này tạo ra một mức độ biến động bổ sung. Cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt có thể sẽ tiếp diễn khi giá năng lượng được dự báo sẽ duy trì ở mức cao hơn 46% vào năm 2023 so với tháng 1 năm 2022.
Nếu Trung Quốc tiếp tục nới lỏng các chính sách “zero covid”, điều này có thể làm tăng thêm chi phí năng lượng và hàng hóa. Tuy nhiên, hầu hết các bên liên quan được khảo sát đều nhận thấy cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, không kéo dài quá hai năm tới.
Nhìn chung, những người phản hồi EOS của WEF ở 47 quốc gia đã xếp hạng những cú sốc hoặc biến động giá hàng hóa nghiêm trọng nằm trong top 5 rủi ro hàng đầu trong giai đoạn này. Pakistan đã hứng chịu thiệt hại nặng nề nhất vào năm ngoái khi nước này mất 800.000 ha đất nông nghiệp do lũ lụt. Tình trạng thiếu hụt bổ sung do hạn hán có thể sẽ làm gia tăng tình trạng thiếu hụt lương thực ở Đông Phi, Bắc Phi và Nam Phi.
Rủi ro lạm phát tăng và kéo dài
Mặc dù chi phí sinh hoạt có thể được gộp chung với lạm phát, nhưng chúng không giống nhau. Lạm phát thể hiện sự gia tăng giá cả theo thời gian, trong khi chi phí sinh hoạt thể hiện sự tăng nhanh của những mức giá đó so với mức tăng lương. Ngoài lạm phát, chi phí sinh hoạt cũng có thể trở nên trầm trọng hơn do điều kiện thị trường lao động, thuế và các chính sách điều tiết khác.
Trên thực tế, sự khác biệt là vấn đề về tầng lớp thu nhập, vì những người có thu nhập thấp nhất bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi lạm phát.
Hình ảnh: WEF
Vì lý do này, những người phản hồi của EOS đã xác định lạm phát nằm trong số 5 rủi ro toàn cầu hàng đầu ở 89 quốc gia được khảo sát, chủ yếu ở các nước đang phát triển nơi thu nhập thấp phổ biến, kéo theo sự bất ổn về quản trị, rủi ro lạm phát đã xuất hiện vào năm ngoái khi giá nhiên liệu tăng đột biến dẫn đến các cuộc biểu tình trên khắp 92 quốc gia.
Hình ảnh: WEF
Trong số các quốc gia G20, Brazil, Hàn Quốc và Mexico xếp lạm phát tăng nhanh là mối đe dọa hàng đầu. Theo IMF, lạm phát toàn cầu sẽ giảm xuống 6,5% trong năm nay từ mức 9% vào năm 2022. Đến năm 2024, lạm phát toàn cầu sẽ đạt 4,1%, với các nền kinh tế phát triển hơn sẽ đạt được mức đó sớm hơn.
Ví dụ, trong khi lạm phát ở Mỹ đạt đỉnh 9% vào tháng 6 năm ngoái, Thổ Nhĩ Kỳ, Argentina, Venezuela, Sudan và các quốc gia đang phát triển khác phải vật lộn với tỷ lệ lạm phát cao hai con số và thậm chí ba con số. Yếu tố làm trầm trọng thêm đến từ các nền kinh tế phát triển, khi các ngân hàng trung ương của họ hạ nhiệt nền kinh tế bằng các đợt tăng lãi suất.
Ngược lại, suy thoái kinh tế ảnh hưởng lớn hơn đối với các nền kinh tế mới nổi. Nhìn chung, nền kinh tế toàn cầu phải đối mặt với mức tăng trưởng toàn cầu 2,7% vào năm 2023, với một phần ba thế giới rơi vào suy thoái kỹ thuật. Điều này thể hiện viễn cảnh tăng trưởng yếu nhất trong hơn 20 năm.
Toàn cầu hóa khiến các thị trường mới nổi gặp nhiều rủi ro
Khi các nền kinh tế mới nổi đan xen với các nền kinh tế phát triển, dòng vốn toàn cầu tăng với khả năng tăng lãi suất để chống lạm phát ở các nước phát triển. Các quốc gia có tỷ lệ nợ bằng đồng USD cao, có nhiều rủi ro vỡ nợ quốc gia, chẳng hạn như Indonesia, Colombia và Argentina.
Hình ảnh: WEF
Điều này khiến dòng vốn chảy khỏi thị trường đạt kỷ lục, làm suy yếu các nền tảng cơ bản. Đến tháng 10 năm 2022, các nhà đầu tư đã rút 70 tỷ USD từ quỹ trái phiếu thị trường mới nổi. Như ví dụ về Sri Lanka, tình trạng vỡ nợ quốc gia có thể tăng đột biến trong hai năm tới nhưng không đủ để gây ra bất ổn toàn cầu.
Cho đến khi lạm phát do nguồn cung ổn định, các quốc gia phải cẩn thận cân bằng chính sách tiền tệ và tài khóa của mình. Việc tính toán sai một trong hai bên có thể gây ra những cú sốc thanh khoản và suy thoái kinh tế sâu hơn dự đoán trên quy mô toàn cầu.
***
Bài viết này ban đầu được xuất bản trên The Tokenist. Xem bản tin miễn phí của The Tokenist, Five Minute Finance, để biết phân tích hàng tuần về các xu hướng lớn nhất trong lĩnh vực tài chính và công nghệ.