Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) cho phép người tham gia thị trường đầu tư vào sự phát triển của bất động sản, một trong những phân khúc quan trọng nhất của bất kỳ nền kinh tế nào. Loại tài sản thường cung cấp thu nhập thụ động từ cổ tức cũng như tăng giá vốn. Trong 52 tuần qua, chỉ số Dow Jones Real Estate đã tăng hơn 31%.
Trong khi đó, Chỉ số Thị trường Nhà ở (HMI) của Hiệp hội Quốc gia về Nhà xây dựng (HMI), được công bố vào ngày 15 tháng 12, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà xây dựng. Chỉ số này bắt nhịp với thị trường nhà ở cho một gia đình ở Hoa Kỳ. Phố Wall đã tranh luận về tác động tiềm tàng của áp lực lạm phát cũng như các nút thắt sản xuất khác nhau, bao gồm cả lao động và nguyên vật liệu.
Hiệp hội Ủy thác Đầu tư Bất động sản Quốc gia (Nareit) nêu bật:
“Các hợp đồng thuê dài hạn thường được tích hợp tính năng bảo vệ lạm phát và các hợp đồng thuê ngắn hạn dựa trên mức giá hiện tại. Ngoài ra, REITs giữ một danh mục các hợp đồng cho thuê, một phần trong số đó được thương lượng hàng năm, vì vậy ngay cả các REIT có hợp đồng thuê dài hạn cũng có cơ hội để định giá lại. Cuối cùng, với tư cách là chủ sở hữu tài sản thực, REITs thường được đánh giá cao về giá trị danh mục đầu tư cùng với mặt bằng giá".
Trong các bài viết trước, chúng tôi đã đề cập đến một số quỹ giao dịch hối đoái (ETF) tập trung chủ yếu vào bất động sản ven biển, bao gồm:
- JP Morgan BetaBuilders MSCI US REIT (NYSE: BBRE) - tăng 33,1% so với đầu năm,
- iShares Civil and Multisector Real Estate ETF (NYSE: REZ) - tăng 37,1% so với đầu năm,
- Quỹ SPDR cho lĩnh vực bất động sản (NYSE: XLRE) - tăng 34,3% so với đầu năm,
- Cổ phiếu Quỹ ETF của Quỹ Chỉ số Bất động sản Vanguard (NYSE: VNQ) - tăng 30,0% so với đầu năm.
Hôm nay, chúng tôi mở rộng cuộc thảo luận sang hai quỹ khác có thể thu hút nhiều độc giả.
1.Quỹ ETF Fidelity MSCI Real Estate Index Index
- Giá hiện tại: $ 32,88
- Phạm vi 52 tuần: $ 24,30 - $ 33,68
- Tỷ suất cổ tức: 3,44%
- Tỷ lệ chi phí: 0,08% mỗi năm
Quỹ đầu tiên của chúng tôi, Fidelity® MSCI Real Estate Index ETF (NYSE: FREL) cho phép truy cập vào lĩnh vực bất động sản của Hoa Kỳ. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 2 năm 2015.
FREL, có 167 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của Chỉ số Bất động sản MSCI Hoa Kỳ IMI. 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của nó chiếm khoảng 40% tài sản ròng trị giá 2,1 tỷ USD.
Trong số những cái tên hàng đầu trong danh sách là American Tower (NYSE: AMT), Public Storage (NYSE: PSA), Prologis (NYSE: PLD), Crown Castle (NYSE: CCI), Equinix (NASDAQ: EQIX) và Simon Property Group (NYSE: SPG).
Kể từ đầu năm, ETF đã tăng 28,8% và đạt mức cao nhất mọi thời đại trong những ngày gần đây. Các chỉ số P / E và P / B trailing là 35,05 lần và 3,05 lần.
Bất chấp sự tăng giá gần đây, bất động sản Mỹ có khả năng vẫn đứng vững. Chúng tôi cũng thích sự đa dạng của FREL. Tuy nhiên, sự sụt giảm tiềm năng về mức $ 32 hoặc thậm chí thấp hơn sẽ cải thiện biên độ an toàn. Cổ đông dài hạn cũng được chia cổ tức khoảng 3,4%.
2. Quỹ Nuveen Short-Term REIT ETF
- Giá hiện tại: $ 38,55
- Phạm vi 52 tuần: $ 25,83 - $ 39,83
- Tỷ suất cổ tức: 2,06%
- Tỷ lệ chi phí: 0,35% mỗi năm
Quỹ ETF REIT Ngắn hạn của Nuveen (NYSE: NURE) cung cấp khả năng tiếp xúc với REIT của Hoa Kỳ với các thỏa thuận cho thuê ngắn hạn. Những người theo dõi Fed mong đợi các nhà hoạch định chính sách sẽ sớm bắt đầu tăng lãi suất. Do đó, REITs với các khoản thuê ngắn hạn có thể ít bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất.
NURE, có 36 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của Dow Jones Chỉ số REIT Ngắn hạn của Hoa Kỳ. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2016 và có tài sản khoảng 106,4 triệu đô la.
Xét về cơ cấu phân ngành, phân khúc REITs căn hộ chiếm tỷ trọng cao nhất với 50,57%. Sau đó là REIT tự lưu trữ (20,68%) và REIT của khách sạn (19,22%). 10 cái tên hàng đầu của quỹ chiếm hơn một nửa quỹ.
REITs hàng đầu bao gồm Cộng đồng Căn hộ Trung Mỹ (NYSE: MAA), Camden Property Trust (NYSE: CPT), Essex Property Trust (NYSE: ESS), Bộ nhớ Không gian bổ sung (NYSE: EXR), Bộ nhớ Công cộng (NYSE: PSA) và CubeSmart (NYSE: CUBE).
Tính đến thời điểm hiện tại, ETF đã tăng 42,3% và giống như FREL, đã đạt mức cao kỷ lục trong tháng 12. Với điều kiện thuê ngắn hạn của REITs, họ sẽ có thể yêu cầu người thuê tăng giá thuê thường xuyên hơn.
Tuy nhiên, do lợi nhuận cao ngất ngưởng từ trước đến nay trong năm, nên việc chốt lời ngắn hạn có thể xảy ra. Độc giả quan tâm có thể coi mức $ 36,5 là một điểm vào tốt hơn. Cuối cùng, mức giá hiện tại hỗ trợ tỷ suất cổ tức khoảng 2%.