Đối với các nhà đầu tư trong lĩnh vực công nghệ có danh mục đầu tư được đánh giá cao về lợi ích của FAANG và các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao khác, gần đây không có nhiều cổ vũ. Nhóm FAANG, bao gồm Facebook (NASDAQ: FB), Amazon (NASDAQ: AMZN) và Apple (NASDAQ: NASDAQ: AAPL), tất cả đều ở lãnh thổ thị trường giảm, giảm hơn 20% so với mức đỉnh của năm nay.
Đối với một số cổ phiếu công nghệ cao vượt ra khỏi FAANG, hình ảnh thậm chí còn mờ nhạt. NVIDIA (NASDAQ: NVDA), một trong những nhà sản xuất chip lớn nhất trên thế giới và một thị trường chứng khoán cũ, đang dẫn đầu thua lỗ trong lĩnh vực này, sau khi giảm hơn 50% kể từ khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần đầu tháng mười.
Trong một môi trường mà các quy tắc sợ hãi và các nhà đầu tư rút tiền ra khỏi cổ phiếu cơ bản mạnh mẽ vì lý do không hợp lý, vẫn còn một số lĩnh vực công nghệ cao đáng xem xét. Thật vậy, Microsoft (NASDAQ: MSFT), có cổ phiếu đóng cửa ở mức 103,07 USD vào ngày cuối cùng của giao dịch tuần trước, đã trở nên hấp dẫn hơn trong suốt thời gian hai tháng qua.
Đầu tư vào gã khổng lồ phần mềm hiện nay cho phép người ta tận dụng lợi thế của điểm yếu hiện tại. Và không giống như một số đồng nghiệp trong ngành của mình, Microsoft đang ở trong một vị thế tốt hơn nhiều để chịu được triển vọng xấu đi cho các cổ phiếu công nghệ hàng đầu.
Tập trung vào doanh nghiệp
Một trong những điểm mạnh chính của Microsoft là nó không hoàn toàn tiếp xúc với người tiêu dùng. Không giống như các đại gia truyền thông xã hội, Microsoft chủ yếu phục vụ cho các công ty lớn đang chi tiêu tích cực trên điện toán đám mây và phần mềm.
Trong khi Facebook và Google (NASDAQ: GOOGL) phải đối mặt với sự đe dọa của các quy định của chính phủ sau mỗi lần bị vi phạm dữ liệu hàng loạt và được sử dụng cho các thao tác chính trị trước và trong năm 2018, Microsoft vẫn bị cách ly khỏi hacks cũng như giám sát quy định. Và không giống như Apple, mà đã xây dựng đế chế của mình trên thương hiệu iPhone, Microsoft không phụ thuộc vào một sản phẩm marquee cho tăng trưởng doanh thu.
Như vậy, không giống như Apple, hiện đang chịu áp lực sau khi dự báo của nhà phân tích chỉ ra sự suy giảm nhu cầu về sản phẩm chủ lực của mình vào năm 2019, phần lớn doanh nghiệp của Microsoft ngày càng tăng từ dịch vụ đám mây dựa trên thuê bao hoặc phần mềm của công ty. giao dịch. Khủng bố trường hợp cho Microsoft: chi tiêu cho phần mềm doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng 8,3% trong năm 2019, khiến đây là phân khúc phát triển nhanh nhất trong công nghệ thông tin, theo dự báo từ Gartner Inc.
Trong báo cáo thu nhập Q1 2019 của mình, được phát hành vào cuối tháng 10, doanh số của Microsoft đã tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái, lên 29,08 tỷ đô la. Thu nhập ròng tăng 34% lên 8,82 tỷ USD, tương đương 1,14 USD / cổ phiếu.
Phân khúc Đám mây thông minh của công ty, bao gồm các sản phẩm của Azure và máy chủ, đã tăng 24% lên 8,57 tỷ đô la, cao hơn khoảng 300 triệu đô la so với kỳ vọng của nhà phân tích. Đồng thời, nhiều nhà phân tích tin rằng Microsoft sẽ tiếp tục củng cố vị thế của mình trong kinh doanh điện toán đám mây vào năm 2019. Tất cả đều nói, không có lý do gì khiến tình cảm giảm sút của công ty tại thời điểm chiến lược quay vòng của nó rõ ràng đã bắt đầu được đền đáp.
Người trả cổ tức định kỳ
Trong một cuộc khảo sát KeyBanc của các nhân viên thông tin chính, được tiến hành vào tháng 9 và được Bloomberg trích dẫn, 44% người được hỏi cho biết họ dự định tăng chi tiêu đám mây của họ với Microsoft trong sáu tháng tới, so với 7% cho Google. Thêm vào tất cả sự lạc quan hướng tới tương lai này và làm cho Microsoft trở nên hấp dẫn hơn trong những thời điểm thị trường đau khổ này, nó trả một khoản cổ tức vững chắc.
Trong giai đoạn thị trường suy thoái, các công ty trả cổ tức thường xuyên thường ở vị trí tốt hơn để chịu được áp lực bán so với những công ty không có. Cổ phiếu trả cổ tức cũng ít biến động hơn trong thị trường gấu vì các nhà đầu tư ít có khả năng thoái vốn thu nhập định kỳ mà họ cung cấp.
Trên số liệu cụ thể này, Microsoft có một hồ sơ theo dõi tuyệt vời. Từ năm 2004, khi lần đầu tiên bắt đầu trả cổ tức, khoản thanh toán của công ty đã tăng lên 425%. Việc tăng cổ tức liên tục đã được hỗ trợ bởi tỷ lệ thanh toán thấp là 40,61 và các doanh nghiệp tiềm ẩn mạnh. Hiện tại cổ tức hàng năm của Microsoft là 1,79%, được chia thành cổ tức hàng quý là 0,42 đô la / cổ phiếu.
Lời kết
Cổ phiếu của Microsoft giảm 11% so với mức cao 52 tuần của cổ phiếu, cắt giảm 2018 lên 20%. Sự sụt giảm đó, mặc dù nhỏ hơn nhiều so với những gã khổng lồ công nghệ khác, đã khiến cho việc định giá của Microsoft khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Sẽ không có ý nghĩa khi giả định rằng một công ty có quy mô của Microsoft sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ trong năm 2018. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, nó vẫn là một đặt cược tương đối an toàn hơn so với các cổ phiếu công nghệ tiêu dùng khác.
Vào thời điểm khi rủi ro vĩ mô đang gia tăng và các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi trú ẩn, động cơ tăng trưởng của Microsoft và cổ tức vững chắc làm cho nó trở thành lựa chọn hợp lý cho bất kỳ danh mục mua và giữ nào.