Khả năng loại bỏ việc tăng lãi suất trong tháng 12 được đảm bảo theo tín hiệu Chủ tịch Fed Jerome Powell chia sẻ vào thứ 6 tuần trước. Điều này tạo ra lực chốt lời mạnh đối với USD trong tuần này, tạo ra cơ hội cho nhà đầu tư hàng hoá mua đuổi giá các như vàng, đồng và dầu mỏ.
Khi trao đổi với quan chức Ngân hàng trung ương và các chuyên gia kinh tế tại Hội nghị thượng đỉnh Jackson Hole tại Wyoming, Powell cảnh báo về rủi ro tăng lãi suất quá nhanh hoặc quá chậm và trì hoãn thảo luận về việc Fed sẽ đưa ra chính sách vào năm 2019 và sau đó như thế nào. Chỉ số USD, thước đo so với rổ các loại tiền tệ, đã giảm gần 1% trong tuần do ý kiến của Powell, mức giảm mạnh nhất của USD kể từ tháng 3.
Tâm lý chấp nhận rủi ro
Bên cạnh kết quả thuận lợi đối với thị trường hàng hoá khi USD suy yếu, kỳ vọng về các chỉ báo kỹ thuật tích cực và yếu tố cơ bản cũng làm giảm đà bán khống hoặc những suy nghĩ tiêu cực về thị trường kim loại cũng như năng lượng. Tuy nhiên, trên thị trường ngũ cốc, từ đậu tương đến ngô và một số loại nông sản có hiệu suất cao như kakao, việc mua chọn lọc cũng là hợp lý đối với xu hướng hiện nay và các dự báo về thời tiết.
Tuy nhiên nhìn chung, thị trường hàng hoá vẫn nên trong trạng thái “chấp nhận rủi ro”, cùng với thị trường chứng khoán mặc dù cũng có thể có bẫy giảm đối với nhà đầu tư chứng khoán. “Giọng điệu hoà bình của Powell tại Hội nghị Jackson Hole cho thấy vấn đề đối với các tài sản rủi ro”, công ty TD Securities cho biết.
Cho đến thứ 6, USD đã tăng mạnh nhất kể từ cuối tháng 6 khi các nhà đầu cơ đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 2 lần nữa trước khi kết thúc năm. Các chỉ báo kỹ thuật ngày của Investing.com đưa ra khuyến nghị “Bán” đối với USD, sau khi chỉ số kết thúc tuần ở ngưỡng 95,08. Ngưỡng hỗ trợ mạnh được kỳ vọng khi chỉ số trở lại đường trung bình 200 ngày ở ngưỡng 92,30 – mức thấp nhất hồi tháng 5.
Theo dữ liệu kinh tế, chỉ số PMI của Trung Quốc là dữ liệu đáng chú ý nhất trong tuần, và sẽ không ảnh hưởng đến diễn biến của USD.
Vàng, đồng trong vị thế có Chỉ báo kỹ thuật tích cực
Vàng kết phiên tuần trước giao dịch trên ngưỡng $1200/ounce cho thấy có lực mua vào. Công ty TD Securities cho biết mức thấp trong 19 tháng của vàng ở ngưỡng $1161,40 trong ngày 16/8 đối với hợp đồng tương lai vàng Mỹ trên COMEX sàn New York Mercantile Exchange đã đưa ra chỉ báo kỹ thuật tích cực.
“Các thông số về vàng cho thấy đà bán tháo này là cơ hội mua để gia tăng vị thế so với bên bán”, họ đề cập đến những vị thế của nhà đầu cơ trong mỗi tuần theo Uỷ ban giao dịch hàng hoá kỳ hạn.
Các chỉ báo kỹ thuật ngày của Investing.com, vàng COMEX giao tháng 12 được khuyến nghị “Mua mạnh” với giá ngày thứ 6 tuần trước là $1206,30/ounce. Đường kháng cự mạnh ở mức trung bình động 200 ngày là $1291,51, cho thấy giá vẫn còn có thể tăng $85, tương đương 7%.
Ở sàn đồng COMEX, nhà đầu tư có thể cho là đáy sau khi bắt đầu thoả thuận thuế quan Mỹ-Trung và dấu hiệu ổn định tại các thị trường mới nổi, theo TD Securities.
Khẩu vị rủi ro tăng, các yếu tố cơ bản của đồng trở nên tích cực trên sàn London Metal Exchange và Shanghai Futures Exchange với sàn Shanghai cho thấy gần 50% trữ lượng giảm kể từ tháng 7 khi Washington và Bắc Kinh bắt đầu cuộc đàm phán thương mại đến hội nghị thượng đỉnh tháng 11. Trong khi các cuộc đàm phán tạm thời tuần trước không có nhiều tiến bộ và đưa ra một vài luật thuế đối ứng. “Với việc lực bán gia tăng, bất kỳ tiến triển nào đối với thoả thuận thương mại có thể khiến giá đồng tăng cao vào cuối năm”.
Chỉ báo kỹ thuật ngày của Investing.com đưa ra tín hiệu “Mua” đối với đồng sau hợp đồng COMEX đối với tháng 9 đóng cửa ngày thứ 6 ở mức $2,699/lb. Mặc dù vậy, ngưỡng kháng cự mạnh của đồng là ở đường trung bình động 200 ngày ở mức $3,043 – tăng 35 xu, tương đương 13%.
Dầu thô Mỹ cũng có triển vọng tích cực
Tâm lý nhà đầu tư trở nên tích cực đối với giá dầu thô Mỹ WTI sau giai đoạn tiêu cực kéo dài, Dominick Chirichella, chuyên gia phân tích thuộc Viện quản lý năng lượng ở DTN, New York cho biết.
“Vẫn chưa chắc chắn bên nào sẽ thắng thế… sản xuất tăng hay nguồn cung tiềm năng giảm do nhiều sự kiện địa chính trị trên thế giới, bao gồm cả vấn đề Iran”.
Ngay cả như vậy, trong 2 tuần trước, “quan điểm về khả năng sản xuất sẽ sụt giảm đang thắng thế”, ông cho biết – ví dụ như đồng USD suy yếu cũng trở trảnh “yếu tố tích cực đối với giá”.
Mike Seery của Seery Futures tại Plainfield, Illinois có quan điểm tương tự. “Xu hướng giá dầu WTI khá biến động trong 4 tháng qua vì giá đã thực sự biến mất. Tuy nhiên, tôi có quan điểm tích cực đối với loại hàng hoá này vì tôi chắc chắn không đưa ra bất kỳ khuyến nghị tiêu cực nào về nó. Đây là xu hướng tăng rõ ràng nhất bên cạnh chỉ số S&P 500.”
Ông trích dẫn rằng nhu cầu chạy xăng không chì và quyết tâm của Chính quyền Trump khiến dầu Mỹ trở nên độc lập là những yếu tố tích cực hỗ trợ giá dầu mà không nên bỏ qua. “Tôi sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường này để xem khi nào giá giảm trong khi vẫn đang trông chờ vào việc giá tăng”.
Các chỉ báo kỹ thuật ngày của Investing.com đưa ra khuyến nghị “Mua mạnh” sau hợp đồng tháng 10 trên sàn NYMEX ngày thứ 6 giao dịch ở ngưỡng $68,72/thùng, vượt qua đường kháng cự thứ 3 của Mô hình Fibonacci ở ngưỡng $68,56.