- Chỉ số CPI tháng Bảy dự kiến được công bố vào thứ Tư được khắp các thị trường háo hức chờ đợi
- Lạm phát chính dự kiến sẽ hạ nhiệt, mặc dù vẫn có khả năng bất ngờ tăng
- Giá dầu, vàng tiếp tục duy trì trong biên độ hẹp trước khi công bố chỉ số CPI
Dữ liệu được theo dõi nhiều nhất của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong tuần này và các mặt hàng quan trọng bị mắc kẹt trong phạm vi giao dịch chặt chẽ, với dầu có khả năng bị giới hạn thấp hơn trong khi vàng cố gắng tăng trong tuần thứ tư liên tiếp, với dự đoán về những gì Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) có thể biểu thị.
Các nhà kinh tế theo dõi bởi trang Investing.com đang dự đoán chỉ số giá tiêu dùng tăng 8,7% trong năm tính đến tháng 7, so với mức tăng 9,1% trong 12 tháng tính đến tháng 6. Nếu đúng, đó sẽ là một dấu hiệu cho thấy những nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang trong việc chống lạm phát đang bắt đầu có kết quả.
Tuy nhiên, việc lạm phát hàng năm (yoy) giảm xuống dưới nửa phần trăm hầu như không tạo ra sự khác biệt so với những gì Fed đang đấu tranh. Như chúng ta đều biết, ngân hàng trung ương muốn đưa lạm phát trở lại mục tiêu từ lâu là 2% một năm; hoặc thấp hơn 4,5 lần so với mức CPI của tháng Bảy.
Giá bơm xăng của Mỹ – một trong những thành phần lớn nhất của CPI – đã giảm từ mức cao kỷ lục của tháng 6 là 5 USD / gallon xuống dưới 4 USD hiện nay. Điều đó chắc chắn có thể làm giảm sức nóng của con số CPI tiêu đề khi bản cập nhật tháng 7 được công bố vào thứ Tư. Mặc dù vậy, CPI cốt lõi, trừ giá xăng và thực phẩm dễ biến động, dự kiến sẽ tăng 0,5% so với tháng trước và 6,1% so với cùng kỳ.
Điều có thể tồi tệ hơn là số CPI tiêu đề hóa ra cao hơn 9,1% của tháng 6. Có rất ít khả năng nó có thể xảy ra. Nhưng nếu nó xảy ra, thì điều đó sẽ rời khỏi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hoạch định chính sách của Fed ở đâu?
Đó là câu hỏi đang làm đau đầu các nhà giao dịch dầu mỏ, vàng và các mặt hàng quy đổi bằng đô la khác.
Stephen Innes, giám đốc điều hành của Công ty quản lý tài sản SPI tập trung vào hàng hóa cho biết:
“Gần đây, dữ liệu mà FOMC sử dụng làm đầu vào quan trọng cho quá trình ra quyết định của mình đã cho thấy dấu hiệu của một thị trường lao động quá nóng và áp lực tiền lương ngày càng gay gắt. Do đó, báo cáo lạm phát tuần này dường như rất khó cung cấp 'bằng chứng thuyết phục' về sự suy giảm cần thiết để Fed rút khỏi phương thức chống lạm phát tích cực của mình".
Các dấu hiệu cho thấy lạm phát vẫn chưa đạt đỉnh có thể làm giảm kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ có thể ngừng tăng lãi suất vào đầu năm tới, khiến không chỉ hàng hóa mà cả cổ phiếu cũng giảm.
Thêm Michael Antonelli, giám đốc điều hành và chiến lược gia thị trường tại Baird, trong các bình luận với Reuters:
"Chúng ta đang ở thời điểm mà dữ liệu giá tiêu dùng đã đạt đến mức độ rất quan trọng. Nó cho chúng ta một số dấu hiệu về những gì chúng ta và Fed đang phải đối mặt".
Fed đã tăng lãi suất bốn lần kể từ tháng 3, đưa lãi suất cho vay chính từ gần 0 lên cao nhất là 2,5%. Fed còn ba bản sửa đổi khác trước khi năm kết thúc, với bản sửa đổi đầu tiên sẽ được công bố vào ngày 21 tháng 9.
Nhưng báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 vào thứ Sáu đã thay đổi tất cả những điều đó vì xác nhận thêm 528.000 việc làm so với kỳ vọng của các nhà kinh tế là chỉ tăng 250.000.
Cho đến khi công bố dữ liệu việc làm, sự đồng thuận giữa các nhà giao dịch trên thị trường tiền tệ là tăng 50 điểm cơ bản vào tháng tới. Tuy nhiên, kể từ thứ Sáu, có 62% khả năng đợt tăng lãi suất tháng 9 sẽ là 75 điểm cơ bản – giống như vào tháng 6 và tháng 7, tình cờ là mức cao nhất trong 28 năm với lần tăng thứ 2 liên tiếp chỉ trong vài tháng trở lại đây.
Vấn đề thực sự với số lượng công việc mạnh mẽ là áp lực về tiền lương của nhân viên mà nó mang lại. Lương Hoa Kỳ theo giờ đã tăng tháng này qua tháng khác kể từ tháng 4 năm 2021, tăng 6,7% tích lũy trong 16 tháng qua hoặc trung bình là 0,4% một tháng.
Ngoài chỉ số CPI, số liệu PPI cho tháng 7 sẽ được công bố vào thứ Năm, cùng với báo cáo hàng tuần về dữ liệu thất nghiệp ban đầu, trong khi chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Trong giao dịch dầu tại châu Á hôm thứ Hai, Brent, điểm chuẩn toàn cầu cho dầu thô được giao dịch tại London, tăng 79 cent, tương đương 0,8%, ở mức 95,71 USD / thùng vào lúc 3:00 chiều tại Singapore (3:00 sáng ở Newyork). Nó đã mất khoảng 14% trong tuần cuối cùng của tháng 7 vì mức lỗ hàng tuần tồi tệ nhất kể từ khi bùng phát COVID-19 vào tháng 4 năm 2020, hầu như phá hủy nhu cầu năng lượng.
Dầu WTI , dùng làm tiêu chuẩn cho dầu thô, đã tăng 74 xu, tương đương 0,8%, lên 89,75 đô la. WTI đạt mức thấp nhất trong sáu tháng là 87,01 USD / thùng vào thứ Sáu. Nó đã mất khoảng 10% trong tuần cuối cùng của tháng Bảy.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết giao dịch trên $ 96,60 có thể thay đổi động lượng ngắn hạn của WTI và thiết lập nó cho một đợt phục hồi hướng tới $ 99 và $ 101.
Nếu không, WTI có thể tiếp tục hướng tới cụm hỗ trợ $ 88- $ 85- $ 82.
Trong trường hợp vàng trên sàn COMEX của New York, hợp đồng tương lai tháng 12 chuẩn đã tăng 3,55 đô la, tương đương 0,2%, lên 1.794,75 đô la mỗi ounce trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Giá vàng giao tháng 12 giảm xuống 1.780,30 USD / ounce vào thứ Sáu nhưng kết thúc tuần thứ ba liên tiếp tích cực.
SKCharting’s Dixit cho biết để vàng tiếp tục quỹ đạo tích cực trong tuần hoạt động thứ tư, giá cần phải giữ trên 1.762 đô la và mức thấp nhất là 1.754 đô la.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về thị trường không an toàn. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.