Hàng hóa tuần này: Dầu tích cực khi 'OPEC+ cắt giảm sản lượng'; Vàng chịu áp lực trước Fed

Câu thần chú về 'OPEC + cắt giảm' dự kiến ​​sẽ lan rộng liên tục trên thị trường dầu từ đây cho đến cuộc họp của liên minh sản xuất vào tuần tới, mang lại cho những nhà đầu cơ giá lên khao khát hành động tăng giá có cơ hội bù đắp một số khoản lỗ của dầu thô trước khi kết thúc tháng Tám.

Tình hình có thể hoàn toàn ngược lại ở vàng khi Cục Dự trữ Liên bang ra tín hiệu không rút lui trước áp lực của phe diều hâu nhằm kiềm chế lạm phát.

Giá dầu thô kéo dài đà tăng so với tuần trước trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai do kỳ vọng Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC +) gồm 13 thành viên do Ả Rập Xê-út đứng đầu và 10 đồng minh sản xuất dầu do Nga chỉ đạo sẽ thông báo cắt giảm sản lượng khi nhóm họp vào ngày 5 tháng 9.

Vào lúc 00:43 ET (4:43 GMT), giá dầu WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu thô Mỹ, đã tăng 1,10 đô la, tương đương 1,2%, ở mức 94,16 đô la mỗi thùng. Nó đã tăng 2,5% cho tất cả tuần trước, sau khi tuần trước đó giảm 1,4%.

Trong khi đó, dầu thô Brent, tiêu chuẩn toàn cầu được giao dịch tại London cho dầu, được giao dịch ở mức 100,09 USD, tăng 1,08 USD hay 1,09%. Tuần trước, dầu Brent đã tăng 4,4%, so với mức giảm 1,5% của tuần trước.

OPEC+ cắt giảm sản lượng sang một bên, tâm lý đối với dầu cũng được thúc đẩy bởi cuộc xung đột mới ở Libya và nhu cầu gia tăng trong bối cảnh giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu tăng cao đã giúp bù đắp triển vọng tăng trưởng tồi tệ ở Mỹ.

Các cuộc đụng độ nặng nề ở thủ đô của Libya khiến 32 người thiệt mạng vào cuối tuần làm dấy lên lo ngại rằng đất nước có thể rơi vào một cuộc xung đột toàn diện, một lần nữa có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu thô từ một trong những nhà sản xuất lớn hơn của OPEC.

Ở châu Âu, giá khí đốt tự nhiên cao hơn đã thúc đẩy các nhà máy phát điện và người sử dụng công nghiệp chuyển sang sử dụng dầu diesel và dầu nhiên liệu, hỗ trợ thêm cho giá dầu thô.

Giá dầu đã đi lên vào cuối phiên. Hôm thứ Sáu, các nước thành viên OPEC+, bao gồm Iraq, Venezuela và Kazakhstan, bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ về sự sẵn sàng của liên minh sản xuất dầu gồm 23 thành viên mạnh mẽ để can thiệp và khôi phục sự cân bằng trên thị trường dầu mỏ.

Trước đó một tuần, người đứng đầu OPEC+ là Ả Rập Xê-Út cho biết nhóm có thể cắt giảm sản lượng "bất cứ lúc nào", sau khi Tổng thư ký Haitham Al Ghais của Kuwait ám chỉ rằng hạn chế sản lượng có thể là một lựa chọn để đưa thị trường trở lại trạng thái cân bằng.

'Cân bằng' là câu cửa miệng của OPEC+ dành cho việc cắt giảm sản lượng, một tình huống mà tổ chức này cho là cần thiết bất cứ khi nào giá dầu có nguy cơ giảm liên tục. Từ mức cao gần 140 USD / thùng vào tháng 3, giá dầu thô Brent tiêu chuẩn toàn cầu đã giảm xuống chỉ còn khoảng 100 USD. Trong khi đó, dầu thô của Mỹ dao động ở mức dưới 95 USD, từ mức đỉnh trên 130 USD cách đây sáu tháng.

Nhưng vấn đề với bất kỳ việc cắt giảm sản lượng nào của OPEC+ là nó sẽ không chỉ làm tăng giá dầu mà còn làm tăng giá xăng – điều mà chính quyền Biden đang cố gắng ngăn chặn.

Kể từ tháng 11 năm ngoái, Biden đã giảm dự trữ dầu khẩn cấp quốc gia của Mỹ xuống mức thấp nhất trong 37 năm để cung cấp thêm lên tới một triệu thùng mỗi ngày cho thị trường vật chất, giúp thu hẹp bất kỳ sự thiếu hụt dầu thô nào mà các nhà máy lọc dầu của Mỹ phải trải qua.

Ảnh hưởng thực của việc rút vốn từ Cục Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược là thị trường Hoa Kỳ hiện hầu như đang ‘bơi trong dầu’, đến mức một số dầu khẩn cấp sẽ được chuyển thành xuất khẩu dầu thô của Hoa Kỳ. Hai tuần trước, các lô hàng dầu thô của Mỹ đạt mức cao kỷ lục 5 triệu thùng / ngày, làm tăng thêm nguồn cung toàn cầu.

Đây là điều mà OPEC+ lo ngại. Xuất khẩu dầu tăng vọt từ Mỹ - không liên kết theo bất kỳ cách nào với liên minh và cũng không thể tồn tại trong tương lai do cấu trúc của luật cạnh tranh của Mỹ - có thể tác động vào các thị trường do các quốc gia liên kết với OPEC + nắm giữ.

Dữ liệu của tuần gần đây nhất tính đến ngày 19 tháng 8 cho thấy ngoài lô hàng 4,177 triệu thùng dầu thô của Mỹ, còn có 6,899 triệu thùng xăng và 2,370 triệu thùng dầu khác được bán ra nước ngoài vào tuần trước. Tổng số 11,076 triệu đã ghi đè doanh số bán dầu lớn của tuần trước là 10,709 triệu.

Về sản lượng dầu thô, Hoa Kỳ đã đưa ra 12 triệu thùng mỗi ngày vào tuần trước.

Điều đó gần như có nghĩa là sản lượng dầu gần như cả ngày của Hoa Kỳ giờ đây đã cạn kiệt về mặt xuất khẩu, gây ra sự cạnh tranh nghiêm trọng đối với OPEC+.

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết mức tăng chính cần theo dõi của WTI sẽ giảm xuống mức 97,06 đô la.

Ông nói: “Nếu WTI giữ được mức này, thì xu hướng tăng giá có thể tiếp tục hướng tới dải Bollinger Band trung bình hàng tuần là 104,40 đô la”.

Đối với vàng, giá của kim loại màu vàng đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng dưới 1.730 USD / ounce vào thứ Hai sau khi các tín hiệu diều hâu dai dẳng từ Fed cho thấy nhiều đợt tăng lãi suất quy mô lớn hơn đến từ ngân hàng trung ương để đảm bảo lạm phát không tăng trở lại ở mức cao nhất trong bốn thập kỷ.

Hợp đồng vàng tương lai tháng 12 chuẩn trên COMEX của New York đã giảm 14,80 đô la, tương đương 0,9%, xuống 1.735 đô la một ounce, kéo dài mức giảm 0,7% của tuần trước.

Giá giao ngay của vàng, được một số nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ hơn so với hợp đồng tương lai, đã giảm 14,41 đô la, tương đương 0,8% xuống 1.723,99 đô la. Tuần trước, vàng giao ngay giảm 0,6%.

Dixit của SKCharting.com cho biết:

“Nếu vàng giao ngay không phá vỡ dưới mức thấp hàng tuần là $ 1,727, nó có thể sẽ chứng kiến ​​sự phục hồi lên $ 1,745- $ 1,750, có thể mở rộng lên $ 1,760. Điều này là bắt buộc để tiếp tục xu hướng tăng để kiểm tra lại $ 1,777- $ 1,783”.

“Tuy nhiên, xem xét sự suy yếu trong động lượng, việc phá vỡ dưới $ 1,727 có thể khiến vàng chạm mức $ 1,708, là mức thoái lui Fibonacci 78,6% từ mức tăng $ 1,681- $ 1,808”.

Giá vàng đã giảm mạnh kể từ khi chủ tịch Fed Jerome Powell bác bỏ mọi quan điểm về sự ôn hòa của ngân hàng trung ương và cảnh báo rằng người tiêu dùng và doanh nghiệp Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với lãi suất cao hơn khi lạm phát tăng. Chủ tịch Fed cũng cho rằng tăng trưởng kinh tế trong nước có thể sẽ chậm lại.

Nhận xét của Powell đã thúc đẩy một đợt tăng vọt của đồng đô la, với đồng bạc xanh giao dịch ở mức cao nhất trong 20 năm vào thứ Hai. Sức mạnh của đồng đô la, cùng với triển vọng tăng lãi suất đã làm giảm sút nghiêm trọng triển vọng của vàng trong năm.

Hơn 60% nhà giao dịch hiện kỳ ​​vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản – phần cuối của dự báo – vào tháng 9. Nhận định từ một số quan chức Fed cho rằng lãi suất của Mỹ có thể kết thúc năm trên đáng kể trên 3%, từ mức hiện tại là 2,25% lên 2,5%.

Trọng tâm trong tuần này sẽ chuyển sang dữ liệu bảng lương của Hoa Kỳ đến hạn vào thứ Sáu, điều này có thể giúp Fed có thêm không gian để tăng lãi suất.

Lãi suất tăng đã làm giảm phần lớn lợi nhuận của vàng trong năm nay, mặc dù kim loại màu vàng chứng kiến ​​một số lợi nhuận trong thời gian bắt đầu xung đột Nga-Ukraine. Vàng đang giao dịch giảm gần 5% trong 12 tháng qua và đã giảm gần 20% so với mức đỉnh năm 2022.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.