Với việc Fed tăng lãi suất và mưa bom một lần nữa đổ xuống Ukraine, các nhà đầu tư hàng hóa sẽ làm gì? Mua đuổi giá? Đó là điều có thể làm, ít nhất là với giá dầu.
Giá dầu thô tăng 3% trong phiên giao dịch hôm thứ Hai tại châu Á, làm tăng thêm mức tăng của tuần trước khoảng 4%. Mức tăng mới nhất của dầu xuất hiện trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng đột biến khi các lực lượng Ukraine cương quyết chống lại các cuộc tấn công của Nga.
Dầu thô cũng có một sự thúc đẩy cơ bản khi các nhà sản xuất dầu lớn trong OPEC+ cho biết họ đang gặp khó khăn trong việc sản xuất hạn ngạch được phân bổ theo thỏa thuận cung cấp.
Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) gồm 13 thành viên, cùng với 10 nhà sản xuất dầu do Nga chỉ đạo thuộc liên minh OPEC+, đã cố tình ‘bỏ đói’ thị trường trong nhiều tháng để đẩy giá lên gấp nhiều lần so với mức thấp nhất của đại dịch. Giờ đây, họ thông báo rằng việc gần hai năm không đầu tư hoặc đầu tư ít vào sản xuất kể từ khi bùng phát COVID đã cản trở nỗ lực của họ trong việc sản xuất nhiều thùng dầu hơn.
Dầu Brent giao dịch tại London, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, tăng 3,19 đô la, tương đương 3%, ở mức 111,12 đô la/thùng vào lúc 3:15 chiều tại Singapore (3:15 sáng ở New York). Brent đã giảm gần 9% trong hai tuần qua.
Giá dầu thô Tây Texas (WTI) của Mỹ tăng 3,41 USD, tương đương 3,3%, lên 106,50 USD/thùng. Giống như Brent, WTI đã giảm khoảng 9% trong hai tuần qua.
Sunil Kumar Dixit, Giám đốc bộ phận chiến lược tại skcharting.com, cho biết nếu WTI giữ trên $109,33 trong giao dịch tuần này, nó có thể đạt $111,50. “Việc phá vỡ và duy trì trên $109,33 là điều cần thiết để đạt mức $111,50 và cuối cùng là $116”, ông nói thêm.
Jeffrey Halley, nhà phân tích châu Á - Thái Bình Dương tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Hiện chúng tôi đang chờ đợi những diễn biến mới từ địa chính trị”.
“Ngay cả khi cuộc chiến Ukraine kết thúc vào ngày mai, thế giới sẽ phải đối mặt với tình trạng thâm hụt năng lượng mang tính cơ cấu, do các lệnh trừng phạt Nga”.
Halley nói thêm:
“Chúng tôi hiện đang chờ đợi những diễn biến mới xoay quanh căng thẳng địa chính trị. Mặc dù tôi không loại trừ việc kiểm tra dưới mức 100 đô la khi có thỏa thuận ngoại giao nào đó đạt được tại Ukraine, nhưng tôi tin rằng bất kỳ sự sụt giảm nào xuống mức thấp nhất 90 đô la của dầu sẽ được hỗ trợ rất tốt”.
Phó thủ tướng Ukraine, Iryna Vershchuk cho biết vào đầu ngày thứ Hai rằng không có khả năng các lực lượng của nước này đầu hàng tại thành phố cảng Mariupol, hiện đang bị bao vây ở phía đông.
Với rất ít dấu hiệu cho thấy xung đột sẽ giảm bớt, mối bận tâm hiện tại là liệu thị trường có thể thay thế các thùng dầu của Nga bị trừng phạt hay không.
"Thị trường tiếp tục lo lắng về sự gián đoạn nguồn cung, với dữ liệu cho thấy chúng đã và đang tác động", các nhà phân tích của ANZ cho biết.
OPEC+ đã không đạt mục tiêu sản xuất hơn 1 triệu thùng/ngày vào tháng Hai, Reuters dẫn lời ba nguồn tin tại liên minh cho biết. Theo thỏa thuận của họ, 23 nhà sản xuất được cho là sẽ tăng sản lượng lên 400.000 thùng/ngày mỗi tháng để bù lại các đợt cắt giảm mạnh được thực hiện vào năm 2020.
Hai quốc gia OPEC có khả năng tăng sản lượng ngay lập tức - Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất - đang tiếp tục khắc phục tình hình để dầu quay về đúng giá trị của nó.
Mặc dù giá dầu và một số mặt hàng khác đang tăng, giá vàng hầu như không thay đổi, hiện vàng đang giao dịch thấp hơn một chút so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu.
Hợp đồng vàng tương lai giao dịch sôi động nhất trên sàn COMEX của New York, tháng 4, giảm 4,65 USD, tương đương 0,2% xuống 1.924,65 USD/ounce. Tuần trước, hợp đồng vàng tương lai chuẩn giảm 2,8%, mức cao nhất kể từ tuần kết thúc ngày 19/11.
Dixit cho biết: “Sự suy yếu dưới 1.920 đô la có thể đẩy vàng xuống 1.907 đô la, dưới mức đó phe đầu cơ giá giảm có thể tăng thêm sức mạnh gây ra nhiều đợt giảm hơn cho vàng và có thể phá vỡ mức 1.895 đô la, khả năng vàng sẽ giao động 1.845 - 1.820 đô la trong tuần tới”, Dixit nói.
Halley của OANDA cho biết các thị trường rủi ro đang “định giá trong điều kiện tồi tệ nhất của Fed, và kỳ vọng vào tiến độ giải quyết xung đột Ukraine-Nga”, mặc dù ông thừa nhận rằng “cả hai vấn đề vẫn có thể tiếp tục tác động song song đến thị trường trong tương lai”.
Các chuyên gia theo dõi thị trường sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến cuộc chiến ở Ukraine và các tin tức có thể gây nhiễu loạn thị trường trong tuần tới. Các nỗ lực ngoại giao đang diễn ra ngay cả khi các cuộc tấn công của Nga vào các thành phố của Ukraine vẫn tiếp tục.
Tổng thống Mỹ Joseph Biden sẽ tham gia cuộc họp NATO vào thứ Tư và cũng là hội nghị thượng đỉnh EU vào giữa tuần tại Brussels, nhằm mục đích củng cố sự gắn kết mới với các đồng minh châu Âu. Phương Tây đang có nguy cơ rạn nứt với Trung Quốc và Ấn Độ, những quốc gia không lên án cuộc xâm lược Ukraine của Nga.
Hôm thứ Sáu, Biden cảnh báo người đồng cấp Trung Quốc, Tập Cận Bình, về "hậu quả" nếu Bắc Kinh hỗ trợ vật chất cho cuộc xâm lược Ukraine của Nga.
Trung Quốc đã không lên án hành động của Nga, mặc dù họ đã bày tỏ quan ngại về cuộc chiến. Thứ trưởng Ngoại giao Chine se Le Yucheng hôm thứ Bảy cho biết các biện pháp trừng phạt của phương Tây đối với Nga là "thái quá".
Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang đã phê duyệt mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 3, mức tăng đầu tiên kể từ khi bùng nổ cuộc khủng hoảng COVID-19 vào tháng 3 năm 2020. Ngân hàng trung ương cũng cảnh báo rằng có thể có tới 6 lần tăng lãi suất trong năm nay, dựa trên số lượng các cuộc họp đã lên lịch cho Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hoạch định chính sách.
Sau quyết định lãi suất hôm thứ Tư, Thống đốc Fed Christopher Waller - một trong những thành viên “diều hâu” hơn của FOMC - cho biết dữ liệu kinh tế Mỹ đang “kêu gọi” các đợt tăng lãi suất nửa điểm phần trăm trong những tháng tới để dập tắt lạm phát.
Chủ tịch Fed Jerome Powell nhắc lại sau đợt tăng lãi suất trong tuần này rằng ngân hàng trung ương sẽ “nhanh nhạy” khi cố gắng cân bằng giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh nhất trong gần 4 thập kỷ với lạm phát, cũng đang tăng với tốc độ điên cuồng nhất trong 40 năm qua. Tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ đã tăng 5,7% vào năm ngoái sau khi giảm 3,5% vào năm 2020, tăng cao nhất kể từ năm 1984. Lạm phát, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), tăng 5,8% vào năm 2021, mức cao nhất kể từ năm 1982. Trong khi đó, khả năng chấp nhận lạm phát của Fed chỉ là 2%.
Waller, người luôn thúc đẩy chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và kỷ luật tài khóa cao hơn để kiềm chế lạm phát, cho biết những rủi ro từ cuộc chiến Ukraine đã khiến ông ủng hộ nhiều đồng nghiệp ôn hòa hơn trong FOMC bỏ phiếu cho một đợt tăng lãi suất nhẹ nhàng tại cuộc họp tháng 3.
Nhưng ông cho biết ông có thể thúc đẩy một loạt các đợt tăng 50 điểm cơ bản tại các cuộc họp FOMC sắp tới với một chính sách chặt chẽ hơn sẽ có tác động lớn hơn trong việc giảm lạm phát.
“Đó sẽ là vấn đề của tương lai - tăng 50 điểm - trong một vài cuộc họp tiếp theo”, Waller nói, với dự đoán về sự phản kháng từ các thành viên FOMC khác.
Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ phát biểu vào thứ Hai về triển vọng kinh tế tại hội nghị thường niên của Hiệp hội Kinh tế Kinh doanh Quốc gia, chưa đầy một tuần sau khi Fed khởi động chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ.
Vào thứ Tư, Powell sẽ tham gia vào một cuộc thảo luận hội đồng trực tuyến tại một hội nghị thượng đỉnh do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế tổ chức.
Một số quan chức Fed khác cũng sẽ có bài phát biểu trong tuần, bao gồm Chủ tịch Fed New York John Williams, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari, Thống đốc Fed Christopher Waller và Chủ tịch Fed Chicago Charles Evans.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Để giữ sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và cung cấp những biến số của thị trường. Và ông không nắm giữ bất cứ vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.