Investing.com - Tôi nhìn thấy xu hướng dòng tiền chảy rất mạnh vào các loại tài sản ít gây ra lạm phát về số lượng như Vàng và Bitcoin.
Có vài điều chúng ta thực sự cần phải chú tâm:
Với Bitcoin:
Ngoài số bị thiêu huỷ, chúng ta có thể tạm hiểu rằng nếu thực sự hơn 7 tỷ dân số thế giới cùng muốn sở hữu Bitcoin thì đồng nghĩa hơn 7 tỷ dân số này sẽ phải cùng chia nhau khoảng hơn 20 triệu Bitcoin đang được lưu hành và sẽ bị khai thác hết.
Với Gold:
Việc có thể sản xuất và giao đủ nhu cầu trong ngắn hạn là khó khăn vì theo dự báo hiện năng lực khai thác các mỏ vàng trên toàn cầu (từ số liệu thống kê được) cho thấy mức hoạt động đang ở ngưỡng khoảng 98,87% và nó sẽ đạt ngưỡng 99,9% nếu giá Vàng đạt ngưỡng khoảng $4500/oz. Điều này có nghĩa là nếu nhu cầu vẫn tiếp tục gia tăng khi giá vượt ngưỡng 4500 thì cung sẽ không đáp ứng được với cầu.
Tại Việt Nam chúng ta chưa có sàn giao dịch vàng và Quỹ Gold ETFs nhưng ở các quốc gia khác chúng ta có quỹ lớn như SPDR Gold Share... và họ có thể mua các chứng chỉ quỹ (giống chứng khoán) thay vì Mua Vàng. Giống như bạn mua Cổ phiếu VHM thay vì mua nhà Vinhomes vậy.
Chi phí cho mỗi oz vàng đang ở ngưỡng khoảng 1450/oz. Tức là các bên sản xuất đang có được một ngưỡng lợi nhuận tốt.
Trong bối cảnh đồng USD đang rung lắc vị thế là tài sản dự trữ và trú ẩn, VÀNG đang là một trong những loại tài sản có tốc độ gia tăng DỰ TRỮ rất mạnh mẽ.
Tôi cũng nhận thấy Dòng tiền vào (Money Inflow) các quỹ tăng rất nhanh và rất mạnh. Mà một khi dòng tiền vào các quỹ mạnh như vậy, họ sẽ không thể để tiền nằm im 1 chỗ.
Theo báo cáo mới nhất mà Tôi có thể kiểm tra và thống kê được thì trong tháng 04/2025, hơn 11,23 tỷ USD đã được chuyển vào các Quỹ Gold ETFs. So với mức giá $3350/oz hiện tại thì nhu cầu của Quỹ sẽ phải đạt khoảng 3.352.239oz và tương đương 104 tấn. Đối chiếu khối lượng Demand ( Buy - Sell) từ quỹ thì con số là dương 115 tấn phần nào đó xác nhận rằng: Tiền vào quỹ thì quỹ sẽ mua Gold.
Điểm thứ 2 là Tổng Cung - Cầu năm 2024:
Cung và cầu 2024 ở ngưỡng 4987 tấn, ngưỡng cao nhất trong lịch sử của vàng.
Trong đó chúng ta thực sự phải quan tâm tới ba yếu tố gia tăng mạnh mẽ đều liên quan tới dự trữ và đầu tư:
- Ngân hàng trung ương tăng nhu cầu thêm 3% (mua thêm 36 tấn)
- Nhu cầu đầu tư vàng thanh tăng 10% ( mua thêm 80 tấn)
- Tổng nhu cầu đầu tư vàng tăng 25% (tăng 236 tấn)
- Vàng trang sức (doanh nghiệp dự trữ) tăng 41% thêm 40 tấn
Tôi chú ý bốn điểm phía trên, vì rõ ràng nhu cầu đầu tư tăng đồng nghĩa với dòng tiền lớn đang chảy vào thị trường Vàng.
Nếu nhu cầu vẫn tiếp tục gia tăng và diễn ra một đợt nhu cầu đột biến (vì một sự kiện nào đó chúng ta chưa biết rõ trong tương lai) dẫn tới việc Giá vàng vượt mức $4500/oz và khiến Cung vàng cục bộ bị thiếu (tái chế không kịp, đào mỏ không kịp...) có khả năng sẽ có một đợt bùng nổ về giá vàng rất mạnh mẽ mà tương lai giá của nó vẫn là một dấu hỏi.
Tuy nhiên, hãy quan sát biểu đồ kỹ thuật dưới đây và chú ý vào chu kỳ tăng trước đó:
- Chu kỳ kéo dài từ 2002 - 2011 và trong giai đoạn này, Vàng đã tăng gấp 6 lần. Hai chỉ báo RSI và Stochastic duy trì trạng thái Overbought trong 9 năm. Một điều không tưởng và chưa từng có tiền lên trên bất kỳ loại tài sản nào. Bạn sẽ không thể tìm được bất kỳ biểu đồ giá nào mà hai chỉ báo này Overbought - Quá mua liên tục trong 9 năm như vậy
- Ở giai đoạn hiện tại chúng ta nhận thấy Vàng đã vào một giai đoạn gần tương tự, Tôi tự hỏi: Tại sao lần này Vàng lại duy trì trạng thái Overbought liên tục như vậy trong hơn 1 năm qua? Liệu nó sẽ trải qua một giai đoạn tương tự như giai đoạn 2002 - 2011 hay không!?
Nếu đúng như vậy, rõ ràng Vàng đang ở trong những ngày đầu (nghi ngờ việc tiếp tục tăng giá) trước khi bước vào một siêu chu kỳ kéo dài 8 năm tiếp theo mà một lần nữa Vàng tăng gấp 6 lần, lên ngưỡng $12.000/oz tức là sẽ gấp đôi giá mà tôi dự đoán trước đó là 145.000.000đ. Bạn có kỳ vọng ngưỡng 306.000.000đ/lượng vào năm 2036 hay không!?