Investing.com -- Trong bản cập nhật trước (xem tại đây), chúng tôi đã chỉ ra rằng độ lệch 98-112 ngày trong Cung tiền M2 Toàn cầu (GMS) có mối tương quan chặt chẽ với biến động giá Bitcoin (BTC) và dự báo một đợt tăng giá từ tháng 5 đến ít nhất tháng 8, phù hợp với phân tích Sóng Elliott (EW) của chúng tôi cho BTC. Xem Hình 1 dưới đây.
Hình 1. Giá Bitcoin kể từ tháng 5/2021 (đường đen), với phân tích Sóng Elliott ưu tiên của chúng tôi, và Cung tiền M2 Toàn cầu lệch 108 ngày (đường xanh).
Tiếp tục với phương pháp phân tích tổng hợp nhiều bằng chứng, điều làm nên sự độc đáo và mạnh mẽ trong công việc của chúng tôi, khác với việc chỉ sử dụng EW đơn lẻ dẫn đến quá nhiều kết quả, chúng tôi muốn đánh giá báo cáo Commitment of Traders (COT) được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) công bố hàng tuần vào thứ Sáu. Nói cách khác, COT cho biết “tiền thông minh” đang đặt cược theo hướng nào.
"Tiền thông minh" được hiểu là khoản đầu tư từ những người có hiểu biết sâu sắc về thị trường, thường do có thông tin mà nhà đầu tư thông thường không thể tiếp cận. Tiền thông minh được coi là có kinh nghiệm, thông tin tốt và "nắm rõ tình hình". Tiền thông minh cũng đề cập đến lực lượng tập thể của nguồn tiền lớn, như các nhà giao dịch thương mại, có thể tác động đến thị trường.
Một bài viết gần đây của ông Tom McClellan từ "McClellan Financial Publications" cho thấy các nhà giao dịch phi thương mại đang nắm giữ vị thế mua ròng Bitcoin cao nhất kể từ tháng 9/2023. Xem Hình 2 dưới đây*. Điều thú vị là ông McClellan chỉ ra rằng "...nó hoạt động khác trong Bitcoin, nơi nhóm thương mại không phải là yếu tố quan trọng. Trong hợp đồng tương lai Bitcoin, các nhà giao dịch phi thương mại (NCT (HM:NCT)) thường là tiền thông minh, đặc biệt khi họ chuyển sang một vị thế lớn, nghiêng về một phía với tư cách nhóm, dù là mua ròng hay bán ròng."
Hình 2. Giá Hợp đồng tương lai Bitcoin (đường đen) và Vị thế của Nhà giao dịch phi thương mại (đường đỏ) kể từ tháng 5/2021.
Tương tự như GMS, chúng tôi nhận thấy có sự đồng thuận rõ rệt giữa vị thế của các nhà giao dịch phi thương mại (NCT) trên thị trường Hợp đồng Tương lai Bitcoin và đếm sóng Elliott (EW) của chúng tôi – điều này càng củng cố niềm tin vào bước đi tiếp theo của Bitcoin. Vào tháng 9/2023, NCT từng nắm giữ vị thế mua chỉ nhỉnh hơn một chút so với hiện tại, nhưng thời điểm đó lại đánh dấu đáy quan trọng và khởi đầu cho một đợt tăng mạnh – sóng 3 trong sóng 3. Ngoài ra, đáng chú ý là trước cuộc bầu cử tháng 11/2024, NCT đã chuyển sang vị thế bán ròng đáng kể – một động thái cho thấy tầm nhìn đúng đắn khi thị trường sau đó điều chỉnh ~33% trong vòng ba tháng.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng phải mất hơn hai tháng để thị trường phản ánh đúng hướng đi này. Do đó, dữ liệu từ vị thế NCT không cho chúng ta biết chính xác thời điểm hoặc quy mô của một đợt biến động. Đó là lý do chúng tôi cần kết hợp thêm phân tích sóng Elliott và các chỉ báo như GMS với độ trễ điều chỉnh. Hiện tại, chúng tôi còn có thêm một bằng chứng hỗ trợ cho kịch bản tăng giá – thay vì sụp đổ – miễn là Bitcoin vẫn giữ vững trên mức $69,000.
***
Sử dụng với sự cho phép của McClellan Financial Publications