Giá dầu phục hồi nhưng dự kiến không tăng mạnh

Liệu giá dầu sau khi sụt giảm mạnh vào tuần trước, có thể tăng vọt trở lại?

Dầu giao dịch tại châu Á đã tăng với mức tăng 3% vào thứ Hai và tăng thêm 2% vào hôm thứ Ba tuần này.

Kỳ vọng về sự phục hồi của giá dầu thô là điều dễ hiểu sau khi giá đã giảm 11% vào tuần trước, đẩy giá dầu Brent và dầu West Texas Middle Hoa Kỳ, hay WTI, về mức đáy tháng 12 năm 2021.

Đối với những người đầu cơ giá lên với dầu, điều này không nên xảy ra khi dự trữ dầu vẫn thấp hơn gần 240 triệu thùng so với mức trung bình 5 năm OECD, tổ chức bao gồm 38 nền kinh tế năng động nhất thế giới.

Hai sự kiện lớn có thể ảnh hưởng tích cực đến giá dầu hiện nay:

1. Việc chính thức đóng cửa kể từ thứ Sáu đối với đường ống Keystone công suất 622.000 thùng/ngày vận chuyển dầu thô của Canada đến các nhà máy lọc dầu của Hoa Kỳ ở Bờ Vịnh Mexico sau sự cố tràn dầu tồi tệ nhất trong lịch sử Hoa Kỳ.

2. Việc dần mở cửa trở lại các thành phố của Trung Quốc đã bị phong tỏa do Covid, khi quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới nới lỏng chính sách Zero-COVID nghiêm ngặt.

Bỏ qua những nguyên tắc cơ bản này, phân tích kỹ thuật cho thấy cả dầu WTI và dầu Brent đều trong tình trạng quá bán từ mức sụt giảm trung bình gần 2% một ngày trung bình trong 6 phiên từ ngày 2 đến ngày 9 tháng 12.

Tuy nhiên, những người bán khống dầu đó có lý do của họ, và chủ yếu là những lo ngại về suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ hoặc châu Âu hoặc cả hai. Ngoài ra, bất chấp khủng hoảng nguồn cung của OECD và EU, vẫn có quan điểm cho rằng dự trữ dầu vẫn cao hơn mức cần thiết.

Scott Shelton, một nhà môi giới hợp đồng tương lai năng lượng ở Durham, Bắc Carolina, cho biết: 

“Các nhà đầu tư đã bán ra vì các tín hiệu vĩ mô đang cho thấy dấu hiệu ngày càng tăng về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ”.

Dữ liệu dự trữ từ Cơ quan Thông tin Năng lượng của chính phủ Hoa Kỳ EIA, cũng cho thấy các nhà máy lọc dầu đang tăng nguồn cung nhiên liệu trước mùa đông, với lượng dự trữ các sản phẩm xăng dầu mới vượt xa lượng dầu thô vào tuần trước.

• Dự trữ dầu thô giảm 5,187 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 12, theo báo cáo Tình trạng Dầu mỏ hàng tuần của EIA
• Dự trữ sản phẩm chưng cất — được tinh chế thành dầu diesel cho xe tải, xe buýt, xe lửa và tàu thủy cũng như nhiên liệu cho máy bay phản lực — tăng 6,159 triệu thùng trong tuần.
• Dự trữ xăng — nhiên liệu cho ô tô hàng đầu ở Hoa Kỳ — tăng 5,320 triệu thùng.

Báo cáo CPI của Hoa Kỳ vào hôm thứ Ba và quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào hôm thứ Tư và triển vọng năm 2023 cũng được xem là phép thử cho sự phục hồi của dầu trong tuần này.

Các nhà phân tích cho biết, lạm phát hàng năm cao hơn mức dự báo 7,3% đối với CPI và Fed vẫn rất lo ngại về lạm phát trong năm tới có thể làm tăng tâm lý lo ngại rủi ro đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả dầu mỏ.

Sẽ có một đợt tăng giá dầu không bị gián đoạn?

Trong bối cảnh như vậy, liệu giá dầu thô có thể tăng liên tục trong cả tuần, giống như cách chúng đã giảm vào tuần trước?

Theo Sunil Kumar Dixit, trưởng phân tích kỹ thuật tại SKCharting.com, câu trả lời có lẽ là không.

Theo đó, các nhà kinh doanh dầu mỏ nên mong đợi đây là 1 cuộc phục hồi ngắn hạn thay vì 1 đợt tăng mạnh mẽ.

Trên thực tế, vẫn có khả năng đà phục hồi của WTI sẽ đảo chiều và trở về mức $65  — mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 12 năm 2021.

“Với mức thấp $70,11 trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu dường như đóng vai trò là đáy của WTI hiện tại, giá đang nỗ lực phục hồi mà mục tiêu sẽ là đường EMA 5 tuần ở mức $77 và sau đó là dải bollinger trung bình ngày ở mức $78,93".

Dixit cho biết chỉ báo Stochastics ngày của WTI là 29/21 cũng tích cực trong khi chỉ báo RSI ngày, hay chỉ báo sức mạnh tương đối, ở mức 38 đang bắt đầu tăng lên ngay cả khi nó được giữ dưới mức trung tính là 50.

Dixit cho biết thêm dải bollinger trung bình tuần ở mức $84,85 và đường EMA 50 tuần ở mức $88 sẽ là ngưỡng kháng cự đối với WTI trong thời gian tới.

“Mặc dù hành động giá cho thấy sự củng cố và ổn định trên $70, nhưng bất kỳ ngưỡng kháng cự mạnh nào từ các vùng cung chính có thể gây ra sự điều chỉnh đối với các vùng hỗ trợ”

Giá vẫn có khả năng sẽ kiểm tra lại đường SMA 200 tuần ở mức $65 .

Đối với dầu Brent, tuần trước EIA dự báo rằng giá dầu thô toàn cầu có thể sẽ ở mức trung bình $92/thùng cho cả năm 2023 - cao hơn gần $15 so với mức hiện tại.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không nắm giữ bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết.