- Cổ phiếu Exxon đang chịu áp lực kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6
- Các nhà phân tích đang có các nhận định trái chiều về định hướng tương lai của cổ phiếu XOM khi giá dầu giảm
- Sự kết hợp tài sản của Exxon khiến nó trở thành một trong những gã khổng lồ dầu khí phòng thủ đáng để đặt cược vào
Sau khi tăng hơn gấp đôi trong hai năm qua, cổ phiếu của gã khổng lồ năng lượng Exxon Mobil (NYSE: XOM) đang bắt đầu có dấu hiệu suy yếu. Chúng giảm khoảng 16% so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 6 do giá dầu giảm dần trong bối cảnh lo ngại suy thoái toàn cầu và kỳ vọng tăng sản lượng.
Mặc dù hầu như không thể dự đoán diễn biến tiếp theo trên thị trường dầu mỏ và thị trường rộng lớn, đối với các cổ phiếu liên quan đến năng lượng, sự sụt giảm gần đây đang khiến một số nhà đầu tư tự hỏi liệu đây có phải là thời điểm để rút tiền khỏi bàn hay tận dụng điểm yếu của XOM.
Phố Wall dường như chia rẽ về câu hỏi đó. Trong số 29 nhà phân tích được thăm dò bởi Investing.com, 14 người có xếp hạng thần kinh, trong khi 13 người khuyến nghị mua cổ phiếu ở mức hiện tại.
Nguồn: Investing.com
Xu hướng gần đây trên thị trường dầu mỏ cũng cho thấy rằng chúng ta có thể đã thấy đỉnh giá tăng vọt sau khi Nga xâm lược Ukraine trong năm nay. Dầu đã kéo dài đà giảm xuống mức thấp nhất trong gần sáu tháng trong tuần này, giao dịch dưới 90 USD / thùng tại Mỹ.
Kể từ khi đạt hơn 130 USD / thùng vào tháng 3, chỉ số WTI chuẩn của Mỹ đã phải chịu áp lực trước những dấu hiệu cho thấy Nga vẫn bán dầu của mình trên thị trường toàn cầu bất chấp các lệnh trừng phạt. Ngoài ra, mối đe dọa về suy giảm kinh tế toàn cầu cũng đang làm suy yếu mức tiêu thụ năng lượng.
Bất chấp những khó khăn đó, các giám đốc điều hành tại Exxon và Chevron Corp (NYSE: CVX) – hai công ty năng lượng lớn nhất có trụ sở tại Hoa Kỳ – đã thành công ghi chú lạc quan về tương lai trong báo cáo thu nhập của họ vào tuần trước. Exxon có trụ sở tại Irvin, Texas, công bố lợi nhuận hàng quý cao nhất từ trước đến nay, gần gấp 4 lần so với cùng kỳ năm trước.
Giám đốc điều hành Exxon Darren Woods cho biết trong khi tỷ suất lợi nhuận lọc dầu đã điều chỉnh gần đây, tình hình nguồn cung thắt chặt có thể kéo dài trong nhiều năm.
"Nhu cầu phục hồi, và chúng tôi không có khả năng đáp ứng điều đó, điều này đã dẫn đến lợi nhuận tinh chế kỷ lục".
Bất chấp giọng điệu lạc quan, lợi nhuận quý II có thể là điểm cao nhất trong chu kỳ tăng giá hiện tại với nguy cơ suy thoái xuất hiện và giá dầu bắt đầu giảm. Biên lợi nhuận lọc dầu của Hoa Kỳ cũng cho thấy một số yếu kém kể từ khi chạm mức cao nhất mọi thời đại.
Sự kết hợp phù hợp của các tài sản
Tôi không nghĩ rằng có quá nhiều rủi ro giảm giá đối với XOM. Tình hình nguồn cung thắt chặt hiện tại ủng hộ cổ phiếu, vốn có một trong những danh mục đầu tư phòng thủ nhất trong nhóm cổ phiếu ngang hàng. Nó có sự kết hợp phù hợp của các tài sản với việc tiếp xúc với khí đốt quốc tế và khí tự nhiên (LNG) hóa lỏng – một loại hàng hóa đang cực kỳ thiếu hụt do cuộc xung đột của Nga ở châu Âu.
Trong một lưu ý gần đây, Credit Suisse nhấn mạnh sức hấp dẫn vượt trội của XOM bằng cách nói rằng việc tiếp tục đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch của gã khổng lồ dầu mỏ sẽ mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong thời đại giá cả cao hơn. Ghi chú cho biết:
"XOM luôn tin rằng thế giới sẽ cần nhiên liệu hóa thạch trong thời gian dài hơn nữa, và trong trung hạn, nhu cầu về dầu và khí đốt sẽ ngày càng gia tăng, không giảm dần. Do đó, XOM đã tiếp tục đầu tư vào một số loại dầu hấp dẫn nhất & các dự án khí đốt trên toàn cầu".
Một lý do khác để tiếp tục lạc quan về triển vọng của XOM là các biện pháp tái cơ cấu và cắt giảm chi phí gần đây của công ty, đã định vị người khổng lồ để bảo vệ cổ tức sinh lợi của mình trong thời gian suy thoái trong tương lai.
Nguồn: InvestingPro
Cổ phiếu hiện mang lại khoản chi trả hàng quý là 0,88 đô la cho mỗi cổ phiếu, tương đương với lợi tức cổ tức 4,04% theo giá hiện tại. Hơn nữa, gã khổng lồ dầu mỏ có kế hoạch tiết kiệm thêm 3 tỷ USD chi phí vào cuối năm sau để tăng lợi nhuận cho cổ đông và tận dụng lợi thế của giá dầu cao.
Các biện pháp tiết kiệm mới có thể sẽ cắt giảm chi phí 10 USD / thùng. Như vậy sẽ đủ để trả 60% cổ tức của công ty. Theo Exxon, số tiền tiết kiệm được sẽ giúp tăng gấp đôi thu nhập và dòng tiền “tiềm năng” vào năm 2027.
Kết luận
Cổ phiếu Exxon có thể không tăng nhiều so với mức hiện tại khi thị trường dầu mỏ có dấu hiệu suy yếu trong bối cảnh rủi ro suy thoái đang rình rập. Tuy nhiên, danh mục đầu tư đa dạng, cổ tức ổn định và nỗ lực cắt giảm chi phí của công ty khiến cổ phiếu XOM trở thành ứng cử viên tuyệt vời để mua vào khi yếu, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Tiết lộ: Người viết sở hữu cổ phiếu Exxon.