Ngành công nghiệp dầu mỏ toàn cầu đang trong tình trạng suy thoái nghiêm trọng do tác động của dịch COVID-19 lên nền kinh tế các quốc gia. Để duy trì sức khỏe doanh nghiệp, các nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới đang phải cắt giảm sản lượng, sa thải hàng ngàn công nhân và cắt giảm cổ tức để bảo toàn tiền mặt.
Trong bối cảnh này, nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm dấu hiệu phục hồi của ngành dầu mỏ để xem liệu họ có thể tận dụng khi giá cổ phiếu của các công ty dầu mỏ quá rẻ.
Dưới đây là những đánh giá của chúng tôi về KQKD quý 1 của ba công ty dầu khí lớn nhất thế giới. Mục tiêu của chúng tôi là để xem liệu những doanh nghiệp này có vượt qua được thử thách giá và nhu cầu đồng loạt giảm này hay không.
1. ExxonMobil: “Những dấu hiệu đáng khích lệ”
Exxon Mobil (NYSE: NYSE: XOM), nhà sản xuất lớn nhất của Hoa Kỳ, đã công bố lỗ 610 triệu đô la lần đầu tiên trong ít nhất ba thập kỷ, sau khi phải bút toán giảm 3 tỷ đô la tài sản vào thứ Sáu, ngày 1 tháng Năm.
Cổ phiếu XOM hàng tuần
Đóng cửa kinh tế toàn cầu đã buộc Exxon phải cắt giảm 10 tỷ đô la chi tiêu vốn theo kế hoạch năm 2020, chiếm 30% ngân sách. Trước khi khủng hoảng này xảy ra, Exxon đang cố gắng thay đổi chiến lược công ty bằng cách tạo thêm giá trị cho sản phẩm của mình.
Trong khi các công ty dầu khí khác tập trung vào việc củng cố lượng tiền mặt họ nắm giữ và tránh các phi vụ đầu tư lớn, Exxon đã chi tiêu rất nhiều để có thể cho ra các sáng kiến mới về ngành dầu mỏ.
Bất chấp dự báo nhu cầu dầu ảm đạm sau đại dịch, Exxon vẫn duy trì thái độ lạc quan về tăng trưởng nhu cầu trong tương lai. Thật vậy, công ty vẫn duy trì mức cổ tức hàng năm đạt 8,07%, mang lại lợi nhuận cổ phiếu hàng năm là 3,48 đô la.
CEO (HN:CEO) Darren Woods nói với các nhà đầu tư rằng công ty nhận thấy nhu cầu ở cả 3 thị trường châu Âu, Mỹ và châu Á đều đang được cải thiện. “Đây là những dấu hiệu đáng khích lệ cho ngành dầu mỏ.”
Tuy nhiên, cổ phiếu của Exxon hiện đang giảm 37% trong năm nay.
2. Chevron: “Nhu cầu đã chạm đáy”
Đối thủ của Exxon, Chevron (NYSE: CVX) đã báo cáo 3.6 tỷ đô la lợi nhuận trong quý đầu tiên, tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, trong báo cáo quý 1 năm 2020 vào thứ Sáu. Tuy nhiên, họ dự đoán tình hình tài chính của công ty sẽ suy yếu vào cuối năm nay do sự cố giá dầu.
Cổ phiếu CVX hàng tuần 2017-2020
Chevron cũng tuyên bố cắt giảm 6 tỷ đô la ngân sách. CEO của Chevron - Mike Wirth cho rằng ngành công nghiệp trên toàn thế giới hiện nay đang rất khó khăn. “Có vẻ như nhu cầu đã chạm đáy, và vẫn chưa có dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang hồi phục trở lại.”
Mặc dù vậy, Wirth nhấn mạnh rằng cổ tức hàng quý của công ty, hiện mang lại 5,77% lợi nhuận với khoản thanh toán hàng năm là 5.16 đô la, vẫn là ưu tiên hàng đầu của công ty.
Không giống như Exxon, Chevron đang ở trong chế độ phòng thủ sau khi phải bút toán giảm một lượng lớn khí đốt tự nhiên vào cuối năm ngoái và chịu tổn thất tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ. Sự khác biệt này đang giúp cổ phiếu của Chevron đang hồi phục nhanh hơn so với cổ phiếu Exxon từ mức thấp ngày 23 tháng 3. Cổ phiếu của Chevron giảm 26% trong năm nay.
3. Royal Dutch Shell: “Giảm mạnh cổ tức”
Công ty gây thất vọng lớn nhất trong ngành dầu mỏ có lẽ là Royal Dutch Shell (NYSE: RDSa) khi công bố cắt giảm mạnh cổ tức của công ty, lần đầu tiên kể từ sau Thế Chiến Thứ Hai.
Cổ phiếu RDSa 2017-2020 theo tuần
Shell sẽ tiết kiệm 10 tỷ đô la do cắt giảm khoản thanh toán cổ tức hàng quý xuống 0,16 đô la mỗi cổ phiếu từ mức 0,47 đô la trước đó, tỷ lệ lợi nhuận giảm từ 9,89% xuống còn 4,09%. Thu nhập ròng của công ty là 2.86 tỷ đô la trong quý đầu tiên, giảm 46% so với một năm trước đó.
Shell đã đưa ra quyết định này vì công ty đang phải đối mặt với “một cuộc khủng hoảng” về nhu cầu tiêu thụ năng lượng, giá cả và thậm chí về khả năng tồn tại của mình, Giám đốc điều hành Ben van Beurden nói. Việc cắt giảm cổ tức là do “kịch bản kinh tế khá ảm đạm”, và “chúng tôi không thể biết được điều gì sẽ xảy ra hậu đại dịch.”
“Đại dịch sẽ dẫn đến những thay đổi lâu dài đối với mức tiêu thụ năng lượng của thế giới và rất khó để nói liệu nhu cầu dầu có bao giờ trở lại mức năm 2019 hay không,” van Beurden nói. Cổ phiếu của Shell giảm 45% kể từ đầu năm.
Kết luận
Các công ty dầu mỏ đang thực hiện cắt giảm phần lớn ngân sách. Điều này cho thấy nhu cầu dầu sẽ cần thời gian dài để phục hồi. Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế sẽ tiếp tục tăng thêm rủi ro cho cổ phiếu của ngành dầu khí ngay cả khi cổ phiếu của họ đã giảm đáng kể trong hai tháng qua.