- Báo cáo thu nhập vào Thứ Ba, ngày 21 tháng 9, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu kỳ vọng: 21,9 tỷ USD
- EPS kỳ vọng: $4,94
“Bữa tiệc” do COVID mang lại có thể kết thúc đối với FedEx (NYSE: FDX). Sau khi nhu cầu về dịch vụ giao hàng của họ tăng đột biến trong thời kỳ đại dịch, gã khổng lồ vận tải hàng hóa và hậu cần hiện đang phải vật lộn để kiểm soát chi phí và thuê nhân công.
Những thách thức này có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của hãng vận chuyển bưu kiện có trụ sở tại Memphis, Tennessee khi hãng báo cáo thu nhập quý đầu tiên của năm tài chính 2022 vào ngày mai. Theo ước tính đồng thuận của các nhà phân tích, doanh số bán hàng có thể sẽ giảm xuống còn 21,9 tỷ đô la từ 22,6 tỷ đô la trong giai đoạn trước. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cũng sẽ giảm xuống còn 4,94 đô la từ 5,01 đô la.
Những kỳ vọng quá thấp này đã làm tổn hại đến cổ phiếu của các công ty vận tải khổng lồ. Cổ phiếu đã giảm hơn 20% kể từ mức cao nhất trong tháng 6 là $319,90. Nó đóng cửa vào thứ Sáu ở mức $255,22.
Các nhà đầu tư đã quay sang tăng giá đối với FedEx vào đầu năm nay, được khuyến khích bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ giao hàng của công ty trong thời kỳ đại dịch khi người mua sắm chuyển sang thương mại điện tử trong thời gian ngừng hoạt động và môi trường buộc phải ở nhà.
Việc tái cấu trúc hoạt động kinh doanh của công ty – đã được lên kế hoạch trước đại dịch – đã chứng tỏ là một bệ phóng tuyệt vời cho FedEx trong môi trường mới này. Trước khi COVID-19 lan rộng toàn cầu, công ty đã chuyển sang mô hình dịch vụ bảy ngày, mở rộng dung lượng cho các gói lớn hơn, giới thiệu phần mềm định tuyến mới và bắt đầu đẩy nhiều gói Express hơn vào mạng lưới mặt đất với chi phí thấp hơn.
Những thay đổi đó đã giúp FedEx tăng lợi nhuận từ một loạt các khu dân cư trong khi dịch vụ giao hàng kinh doanh sinh lợi nhiều hơn của họ bị ảnh hưởng trong giai đoạn Mỹ đóng cửa. Trong tương lai, thách thức lớn đối với công ty là kiểm soát chi phí trong một môi trường mà lạm phát và tình trạng thiếu công nhân đang đe dọa đến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp.
Các vấn đề trong dài hạn vẫn còn tồn tại
FedEx đã nói với các nhà đầu tư vào tháng 6 rằng chi tiêu vốn của họ sẽ tăng hơn 20% trong năm tài chính 2022. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tin rằng FedEx là một khoản mua dài hạn do việc tiếp tục mở rộng mua sắm trực tuyến. UBS, trong khi cắt giảm ước tính thu nhập của mình cho FedEx, đã cho biết trong một lưu ý cho khách hàng vào thứ Sáu rằng các vấn đề thị trường lao động có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Theo ghi chú trên CNBC.com:
“Khả năng tăng trưởng về hiệu suất ký quỹ bị hạn chế vào thời điểm hiện tại vì không rõ các vấn đề trong quý này sẽ còn kéo dài và được giải quyết như thế nào trong tương lai”.
UBS đã cắt giảm mục tiêu giá của FedEx xuống 380 USD / cổ phiếu từ mức 397 USD, nhưng vẫn giữ xếp hạng mua vào cổ phiếu. UBS cho biết thêm chi phí khởi động cho một trung tâm mới ở California là tạm thời, nhưng không rõ khi nào thu nhập sẽ phục hồi.
Trong một lưu ý gần đây, JPMorgan cho biết FedEX là một câu chuyện tăng trưởng nhiều năm trong lĩnh vực giao thông vận tải, với bộ phận Ground của công ty dẫn đầu mức tăng. Ghi chú được thêm vào:
“Sau một chuỗi thất vọng về thu nhập, động lực cơ bản trong từng phân khúc kết hợp với các sáng kiến chiến lược đúng lúc sẽ tạo ra câu chuyện tăng trưởng nhiều năm hấp dẫn nhất trong lĩnh vực vận tải”.
Trong số 31 nhà phân tích về cổ phiếu của Investing.com, 24 nhà phân tích đã xếp hạng "Khả quan".
Biểu đồ: Investing.com
Ước tính giá đồng thuận giữa các nhà phân tích được thăm dò ý kiến là $341,57 – mục tiêu tiềm năng tăng 33% so với giá đóng cửa hôm thứ Sáu.
Kết luận
FedEx đang phải đối mặt với sự leo thang chi phí tạm thời khi gã khổng lồ chuyển phát mở rộng để phục vụ nhu cầu thương mại điện tử ngày càng tăng. Nhưng các xu hướng vĩ mô đang có lợi cho doanh nghiệp, khiến cổ phiếu của nó được mua trong dài hạn sau thời kỳ suy yếu hiện tại.
Báo cáo thu nhập hôm thứ Ba có thể sẽ chứng minh quan điểm đó.