Vinhomes (HM:VHM) tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu thị trường Bất động sản (BĐS)
Vinhomes tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu phân khúc BĐS nhà ở với thị phần trong phân khúc căn hộ ở tất cả các phân khúc trong giai đoạn 2016-2Q2022 lên tới 27%, cao hơn so với doanh nghiệp đứng thứ 2 là 4%. Vinhomes hiện đang sở hữu quỹ đất lên tới 168 triệu m2 sàn giúp đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận và giữ vững thị phần trong các năm tới.
Mở bán thành công dự án Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire
Dự án Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire nằm tại Hưng Yên đã được Vinhomes mở bán vào cuối tháng 4 với khoảng 5,300 sản phẩm thấp tầng. Tính đến hết quý 2/2022, tỷ lệ hấp thụ của dự án đạt 86% với giá trị bán hàng đạt được là 49 nghìn tỷ VND (HM:VND). Dựa trên kết quả bán hàng tốt tại dự án The Empire, chúng tôi điều chỉnh ước tính giá trị bán hàng trong năm 2022 lên 117.8 nghìn tỷ VND (+49%YoY), tăng 34% so với báo cáo trước (Biểu đồ 2).
Dự án The Empire vẫn đang được xây dựng đúng tiến độ, dự kiến sẽ được bàn giao trong năm nay
Công tác xây dựng tại dự án The Empire vẫn đang đúng với tiến độ, khoảng 45% trong tổng số 12,600 căn dự kiến sẽ được bàn giao trong năm nay. Chúng tôi ước tính, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2022 và 2023 đạt lần lượt 30,878 tỷ VND (-20%YoY) và 34,744 tỷ VND (+13%YoY).
Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 104,400VND/cổ phiếu
Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 104,400VND/cp, cao hơn 70% so với giá đóng cửa ngày 12/09/2022.
Lợi nhuận ròng quý 2/2022 giảm 95% so với cùng kỳ chủ yếu do thời điểm bàn giao dự án
Vinhomes đã công bố KQKD Quý 2/2022 với doanh thu thuần đạt 4,530 tỷ VND (-84%YoY) và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 509 tỷ (-95%YoY). Trong đó, doanh thu từ chuyển nhượng BĐS trong quý 2 đạt 2,027 tỷ VND (-92%YoY) đến từ các dự án Ocean Park (900 tỷ VND), Smart City (300 tỷ VND) và Grand Park (500 tỷ VND). Nếu tính cả các dự án BCC (HN:BCC), doanh thu từ chuyển nhượng BĐS trong Quý 2/2022 đạt 2,164 tỷ VND (-91%YoY). Doanh thu ghi nhận thấp hơn so với cùng kỳ chủ yếu do chưa đến thời điểm bàn giao của các dự án.
Lợi nhuận gộp đạt 1,391 tỷ VND, giảm 90%YoY. Biên lợi nhuận gộp đạt 31%, giảm so với mức 50% trong quý 2/2021 do mảng xây dựng có tỷ suất lợi nhuận thấp 0.1%.
Tính đến cuối quý 2/2022, tiền và các khoảng tương đương tiền của Vinhomes tăng mạnh 545% so với đầu kỳ đạt 29,8 nghìn tỷ VND, nhờ doanh số bán hàng cao.
Xem thêm tại đây