1Q2021, LNST đạt 1,151 tỷ VND (HN:VND), tăng 22.8% YoY
1Q2021, FPT (HM:FPT) duy trì tăng trưởng tích cực với doanh thu đạt 7,586 tỷ VND, tăng 14.4% YoY ; LNST đạt 1,151 tỷ VND, tăng 22.8% YoY. Doanh thu tháng 4/2021 đạt 2,845 tỷ VND, tăng 28.7% YoY; LNTT tháng 4/2021 đạt 523 tỷ VND, tăng 21.3% YoY.
FPT đầu tư chiến lược vào Base.vn, mở ra triển vọng đẩy mạnh mảng chuyển đổi số trong nước
Đầu tháng 5/2021, FPT công bố khoản đầu tư chiến lược vào Base.vn. Thông tin cụ thể tổng mức đầu tư không được tiết lộ, tuy nhiên FPT đã nắm đa số cổ phần, đủ điều kiện hợp nhất Base.vn vào báo cáo hợp nhất. Hoạt động chuyển đổi số cho phân khúc khách hàng trong nước, đặc biệt là nhóm khách hàng SME của FPT trong thời gian tới kì vọng sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ thông qua thương vụ này.
FPT đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu và LNTT lần lượt đạt 16.4% và 18% YoY
FPT tiếp tục đặt kế hoạch duy trì tăng trưởng tương tự các năm gần đây với doanh thu đạt 34,720 tỷ VND, tăng 16.4% YoY; LNTT đạt 6,210 tỷ VND tăng 18% YoY. ĐHCĐ thông qua phương án chia 20% cổ tức tiền mặt và chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 15%. Bên cạnh đó, FPT dự kiến tiếp tục chia cổ tức bằng tiền mặt 20% cho năm 2021.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 104,200 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FPT. Giá mục tiêu là 104,200 VND/cp, cao hơn 21.9% so với giá tại ngày 02/06/2021.
Giá mục tiêu
Hoạt động kinh doanh
1Q2021, LNST đạt 1,151 tỷ VND, tăng 22.8% YoY
1Q2021, FPT duy trì tăng trưởng tích cực với doanh thu đạt 7,586 tỷ VND, tăng 14.4% YoY trong đó khối công nghệ tăng 15.6% YoY, khối viễn thông tăng 9.6% YoY; Biên lợi nhuận gộp đạt 38.2% (-140 bps YoY) trong khi đó doanh thu tài chính tăng mạnh 82.5% YoY nhờ lãi tiền gửi tăng mạnh; LNST đạt 1,151 tỷ VND, tăng 22.8% YoY.
LNTT tháng 4/2021 tăng 21.3% YoY
Doanh thu tháng 4/2021 đạt 2,845 tỷ VND, tăng 28.7% YoY trong đó khối công nghệ tăng 28.4% YoY, khối viễn thông tăng 18.2% YoY. KQKD ấn tượng trong tháng 4 đền từ mức nền thấp trong tháng 4/2020 do ảnh hưởng của dịch Covid. LNTT tháng 4/2021 đạt 523 tỷ VND, tăng 21.3% YoY.
Biểu đồ 1. Doanh thu khối Công nghệ 1Q2020-1Q2021 (YoY)
Doanh thu khối công nghệ 1Q2021 tăng 15.6% YoY; LNTT tăng 29.4% YoY.
Mảng xuất khẩu phần mềm phần nào hồi phục, tăng 9.6% YoY sau khi có mức tăng trưởng thấp trong 3Q và 4Q2020; biên lợi nhuận được cải thiện giúp LNTT tăng 16.5% YoY.
Trong khi đó, mảng CNTT trong nước hồi phục mạnh mẽ với doanh thu tăng 40.3% YoY; LNTT đạt 59 tỷ VND so với 3 tỷ VND trong 1Q2020.
Biểu đồ 2. Cơ cấu doanh thu mảng xuất khẩu phần mềm 1Q2021 (YoY)
Tăng trưởng doanh thu CNTT nước ngoài thấp hơn so với giai đoạn trước do ảnh hưởng từ thị trường nhật bản. Trong khi đó thị trường Mỹ vẫn đang duy trì mức tăng trưởng tốt, đạt 26% YoY vào 1Q2021.
Biểu đồ 3. Doanh thu khối Viễn Thông 1Q2020-1Q2021 (YoY)
1Q2021, Doanh thu khối viễn thông tăng 9.6% YoY trong đó tăng trưởng dịch vụ Viễn thông đạt 9.3% YoY và tăng trưởng quảng cáo đạt 18.1% YoY.
Chi phí Marketing giảm mạnh cùng PayTV có lãi giúp LNTT mảng Dịch vụ Viễn thông tăng 30.7% YoY
Biểu đồ 4. Doanh thu khối Giáo dục – Đầu tư 1Q2020-1Q2021 (YoY)
Doanh thu khối giáo dục đầu tư tăng 37.1% YoY trong 1Q2021
FPT đầu tư chiến lược vào Base.vn, mở ra triển vọng đẩy mạnh mảng chuyển đổi số trong nước
Đầu tháng 5/2021, FPT công bố khoản đầu tư chiến lược vào Base.vn. Thông tin cụ thể tổng mức đầu tư không được tiết lộ, tuy nhiên FPT đã nắm đa số cổ phần, đủ điều kiện hợp nhất Base.vn vào báo cáo hợp nhất. Base.vn là nền tảng quản trị doanh nghiệp toàn diện, tập trung vào 3 hướng chính: (1) quản lý công việc, dự án; (2) Xây dựng hệ thống thông tin thông suốt, minh bạch; (3) phát triển chiến lược quản trị, phát triển nhân sự. Sau 5 năm hoạt động , Base.vn hiện đã phát triển hơn 50 ứng dụng, có tệp 5,000 khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ. Hoạt động chuyển đổi số cho phân khúc khách hàng trong nước, đặc biệt là nhóm khách hàng SME của FPT trong thời gian tới kì vọng sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ thông qua thương vụ này.
Xem thêm tại đây