🟢 Thị trường đang đi lên. Mỗi thành viên trong cộng đồng hơn 120 nghìn người này đều biết họ nên làm gì. Bạn cũng vậy.
Nhận ƯU ĐÃI 40%

CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (HOSE: KDH)

Ngày đăng 16:15 20/05/2021
KDH
-

Định giá và khuyến nghị

• Chúng tôi khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG cho cổ phiếu CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (HOSE: HM:KDH) với giá mục tiêu 41.400 đồng/cp, xác định dựa vào phương so sánh (P/E trailing). Chúng tôi luôn đánh giá cao KDH ở các yếu tố pháp lý minh bạch của dự án bất động sản, bàn giao đúng tiến độ và sản phẩm đạt chất lượng cao. Với quỹ đất tại Quận Bình Tân, Huyện Bình Chánh và TP.Thủ Đức, chúng tôi cho rằng dòng tiền lớn của KDH sẽ rơi vào giai đoạn sau năm 2021 khi các dự án được hoàn thiện pháp lý đầy đủ, đặc biệt tại khu vực Bình Tân–Tân Tạo.

Dự phóng 2021

• Cho năm 2021: Theo kế hoạch, dự án Lovera Vista được bàn giao và ghi nhận doanh thu vào 2Q21. Với giá bán từ 27– 30 triệu đồng/m2, chúng tôi dự kiến KDH sẽ ghi nhận doanh thu từ Lovera Vista khoảng 2.929–3.254 tỷ đồng. Bên cạnh đó, doanh thu còn đến từ việc bàn giao những căn hộ và biệt thự cuối cùng tại 2 dự án Safira và Verosa Park.

Kết quả kinh doanh 2020

• Kết quả kinh doanh năm 2020: KDH ghi nhận doanh thu thuần 4.617 tỷ đồng (+61,1% YoY), lợi nhuận sau thuế (LNST) 1.154 tỷ đồng (+25,9% YoY), và EPS đạt 2.060 đồng/cp (+21,9% YoY). Doanh thu đến từ 2 dự án KDH đã bàn giao trong năm là Verosa Park với quy mô 296 căn biệt thự & nhà phố, và Safira với quy mô 1.570 căn hộ. Trong năm, KDH tập trung bán hàng ở 2 dự án:

▪ Lovera Vista: đã bán được 1.310/1.145 căn, dự kiến bàn giao trong 2Q21

▪ Verosa Park: đã bán được 270/296 căn biệt thự & nhà phố, thời gian bàn giao từ 2Q20.

• Kết quả kinh doanh Q1/2021: Doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 836 tỷ đồng (+19,3% YoY) và 206 tỷ đồng (+33,7% YoY). Doanh thu và LNST đến từ việc bàn giao những căn hộ, biệt thự & nhà phố cuối cùng từ 2 dự án Safira và Verosa Park.

Rủi ro

• Dịch bệnh Covid-19 bùng phát sẽ ảnh hưởng đến tiến độ bán hàng của các đơn vị phát triển bất động sản.

Dữ liệu quan trọng

Dữ liệu quan trọng

Dự phóng năm 2021 và định giá doanh nghiệp

Các chỉ số tài chính

Biểu đồ 1 - 2

Định giá doanh nghiệp

Chúng tôi lựa chọn một số công ty trong cùng ngành có mô hình kinh doanh tương đồng.

Bảng 11: Định giá doanh nghiệp theo P/E trailing

Định giá doanh nghiệp theo P/E trailing

Báo cáo kết quả HĐKD

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Two-year rating and TP history

Two-year rating and TP history

Xem thêm tại đây

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.