- Sự sụt giảm của Tesla trong năm nay có thể đến từ các lý do mang tính chu kỳ và mang tính đặc thù của công ty
- Mối đe dọa lớn nhất là nhu cầu có thể suy giảm của người tiêu dùng trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện tại.
- Tuy nhiên, sau khi giảm 50% từ đầu năm đến nay, một số nhà phân tích bắt đầu kêu gọi mua vào cổ phiếu này
Cổ phiếu của Tesla (NASDAQ:TSLA) đã trượt dốc trong năm nay. Sau khi chạm mốc nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường vào tháng 4, nhà sản xuất ô tô điện lớn nhất thế giới đã mất 53% giá trị thị trường, tương đương khoảng 530 tỷ đô la. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã sụt giảm khoảng 50%.
Sau đợt sụt giảm mạnh và kéo dài, một số nhà phân tích cho rằng cổ phiếu Tesla đang rất rẻ. Sự sụt giảm trong năm nay đã khiến cổ phiếu giao dịch ở mức 31 lần thu nhập dự phóng, giảm từ mức 200 lần vào đầu năm 2021.
Trong một ghi chú hôm nay, Morgan Stanley cho biết Tesla có thể giảm về mức $150, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá hời. Tương tự như vậy, các nhà phân tích của Citi đã nâng cấp khuyến nghị đối với Tesla từ bán sang trung lập, nói rằng mức sụt giảm hơn 50% trong năm nay "đã cân bằng giữa rủi ro/lợi nhuận trong ngắn hạn."
Những nhận xét lạc quan này cũng được phản ánh trong một cuộc thăm dò của Investing.com với 38 nhà phân tích khi cho rằng giá cổ phiếu có tiềm năng tăng giá 59% trong 12 tháng.
Nguồn: Investing.com
Nhưng trước khi đặt cược vào Tesla, điều cần thiết là phải hiểu tại sao nhà sản xuất ô tô này lại đánh mất niềm tin của các nhà đầu tư trong năm nay mặc dù công ty có lợi thế thống trị trong lĩnh vực này. Sự sa sút của Tesla có thể đến từ nhiều nguyên nhân mang tính chu kỳ và mang tính đặc thù của công ty.
Nhu cầu chậm lại
Mối đe dọa lớn nhất là khả năng nhu cầu suy giảm sau khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới bắt tay vào việc thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ, làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế. Điều đó, kết hợp với tỷ lệ lạm phát tăng cao, gần mức cao nhất trong 4 thập kỷ, các vấn đề về chuỗi cung ứng và các chính sách chống Covid nghiêm ngặt của Trung Quốc, đã ảnh hưởng đến doanh thu trong bối cảnh người tiêu dùng hạn chế chi tiêu.
Ngay cả Giám đốc điều hành của Tesla, Elon Musk, cũng thừa nhận các mối đe dọa trong cuộc họp vào tháng trước, cho rằng nhu cầu "đã bị ảnh hưởng" do suy thoái kinh tế ở Trung Quốc và Châu Âu và vấn đề Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất. Tesla đã giảm giá sản phẩm tại thị trường Trung Quốc và sẽ không ngạc nhiên nếu công ty tiếp tục giảm giá trong những tuần tới.
Bên cạnh những vấn đề vĩ mô này, việc Elon mua Twitter cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty. Các nhà đầu tư lo ngại việc Elon tham gia sâu vào việc đại tu Twitter sẽ làm giảm sự tập trung của ông và làm tổn hại đến lợi thế cạnh tranh của Tesla.
Tesla đã mất hơn 300 tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường trong hai tháng qua khi thỏa thuận với Twitter được hoàn tất và Musk tiếp quản vị trí Giám đốc điều hành của Twitter.
Ảnh hưởng tiêu cực từ thương vụ Twitter
Dan Ives thuộc công ty Wedbush, một trong những nhà phân tích lạc quan nhất về Tesla, đã loại bỏ nhà sản xuất ô tô khỏi danh sách các công ty đáng chú ý nhất của mình. Việc ông tiếp tục bán cổ phiếu của Tesla để huy động đủ tiền cho thương vụ Twitter đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu của công ty này.
Bất chấp tất cả khó khăn đang đối mặt, Tesla vẫn là thương hiệu xe điện thống trị trong và ngoài nước, và thật khó để bỏ qua giá trị lâu dài của nó.
Bỏ qua những trở ngại kinh tế ngắn hạn và hiệu ứng tiêu cực từ thương vụ Twitter của Musk, Tesla vẫn là công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ sự chuyển đổi toàn cầu sang ô tô điện và công nghệ sạch.
Nguồn: EV Volumes
Theo báo cáo từ BloombergNEF, chỉ hơn một nửa số ô tô được bán ở Mỹ sẽ là xe điện vào năm 2030, một phần nhờ vào các ưu đãi dành cho người tiêu dùng trong gói chi tiêu khí hậu mới trị giá 374 tỷ USD do Tổng thống Joe Biden ban hành. Tesla là nhà sản xuất xe điện duy nhất đã đạt được quy mô để đáp ứng thị trường.
Tesla đã hoàn thành việc nâng cấp dây chuyền sản xuất tại nhà máy ở Thượng Hải vào tháng 9 để tăng gấp đôi sản lượng hàng năm của nhà máy lên 1 triệu xe. Công ty cũng đang mở rộng năng lực sản xuất ở châu Âu, nơi các nhà sản xuất ô tô như Volkswagen (ETR:VOWG_p) và Mercedes Benz (OTC:DDAIF), đang phải vật lộn để gia tăng quy mô và cạnh tranh với Tesla.
Deutsche Bank cho biết trong một lưu ý gần đây:
"Năm 2023 là năm bản lề đối với Tesla, trong đó hãng sẽ tiếp tục tăng sản lượng với tốc độ cao, tham gia vào các phân khúc mới với Cybertruck và Semi, tối ưu hóa chi phí và sản xuất, đồng thời hưởng lợi từ IRA (Đạo luật giảm lạm phát), sẽ giúp giảm chi phí và thúc đẩy nhu cầu".
Kết luận
Tesla là một cổ phiếu có tính biến động cao và không phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp. Tuy nhiên, nếu nhìn vào triển vọng của ngành xe điện trong thời gian tới, thì Tesla là cái tên có rất nhiều tiềm năng.
Giá giảm mạnh hiện tại là 1 cơ hội để bắt đầu đầu tư với cổ phiếu này .
Tiết lộ: Tác giả không sở hữu cổ phiếu Tesla. Các quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả và không nên được xem là khuyến nghị đầu tư.