Nhìn lại, thị trường rất dễ đánh giá, nhưng cực kỳ khó dự báo. Ví dụ, như chúng tôi sẽ chỉ ra, không thể phủ nhận rằng giá trị, đặc biệt là cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn, đã thịnh hành trong thời kỳ sụt giảm gần đây, trong khi tăng trưởng đang bị đẩy lề.
Sự luân chuyển từ tăng trưởng sang giá trị này là một ví dụ về cách các nhà đầu tư xoay vòng từ lĩnh vực hoặc yếu tố này sang lĩnh vực hoặc yếu tố khác. Chìa khóa để tối đa hóa lợi nhuận của bạn là phát hiện sớm vòng quay lĩnh vực và yếu tố. Chúng tôi chia sẻ hai ảnh chụp màn hình từ SimpleVisor mà chúng tôi sử dụng để đánh giá sự luân chuyển gần đây từ tăng trưởng sang giá trị. Như chúng tôi sẽ chia sẻ trong một bài viết sắp tới, SimpleVisor có nhiều công cụ xoay vòng độc quyền khác có thể giúp phát hiện lĩnh vực và yếu tố nào đang hot và lĩnh vực nào không. Đáng chú ý, phân tích hướng dẫn về vòng quay nào có thể là tiếp theo.
Bảng bên trái cho thấy lợi nhuận từ đầu năm đến nay theo vốn hóa thị trường và các yếu tố giá trị / tăng trưởng. Như nó cho thấy, giá trị vốn hóa lớn (góc trên cùng bên trái) giảm so với năm nhưng vượt trội hơn các yếu tố khác, đặc biệt là tăng trưởng vốn hóa lớn. Trong SimpleVisor, chúng tôi tính toán điểm kỹ thuật tương đối (so với S&P 500) và tuyệt đối trên các lĩnh vực và nhiều yếu tố chứng khoán. Điểm số dựa trên 14 điểm kỹ thuật, một số trong số đó là độc quyền.
Biểu đồ bên phải vẽ những thay đổi về điểm số tuyệt đối và tương đối đối với giá trị vốn hóa lớn (IVE) và tăng trưởng vốn hóa lớn (IVW). Nó cho thấy rằng trong năm tuần qua, IVW đã chuyển từ quá mua trên cả hai chỉ số sang quá bán trên cả hai. Ngược lại, điểm số tương đối trên IVE đã tăng lên trong năm tuần trước đó, trong khi điểm tuyệt đối của nó đã xấu đi gần đây. Đây là một cách đồ họa để cho thấy cách IVE đã đánh bại thị trường nhưng đang trượt dốc theo thị trường. Hơn nữa, nó cho thấy IVW hoạt động kém hiệu quả như thế nào trên cơ sở tương đối và tuyệt đối.
Xem gì hôm nay
Cập nhật giao dịch thị trường
Vào tháng 3 năm 2022, chỉ báo dòng tiền của chúng tôi đã tạo ra tín hiệu bán đã được xác nhận trước khi thị trường giảm gần 20%. Tín hiệu đó đã đảo ngược thành tín hiệu mua vào tháng 11 năm 2022, cho thấy sự đảo chiều trở lại thị trường tăng giá đã giữ nguyên kể từ đó.
Tuy nhiên, hai trong số ba tín hiệu hiện đang gây ra lo ngại về một chu kỳ điều chỉnh lớn hơn vào khoảng năm nay. Mặc dù hiện tại có vẻ thận trọng khi giảm đáng kể mức độ phơi nhiễm, nhưng vào thời điểm hai chỉ báo thấp hơn được kích hoạt, thị trường có xu hướng bị bán quá mức sâu và có thể xảy ra một đợt phục hồi phản xạ. Đó là trường hợp mà chúng tôi đã thực hiện hầu hết tuần này.
Tín hiệu chính, sẽ xác nhận hai chỉ báo thấp hơn, vẫn chưa được kích hoạt. Điều này giữ nguyên rủi ro cho đến lúc này, nhưng tín hiệu bán xác nhận sẽ xảy ra nếu thị trường tiếp tục giao dịch đi ngang trong vài tuần tới. Tín hiệu đó sẽ đề xuất các hành động khắc phục hơn nữa sau một đợt phục hồi ngắn hạn đến trung hạn vào mùa hè này. Nếu điều đó xảy ra, và chúng tôi nghĩ rằng điều đó sẽ xảy ra, danh mục đầu tư sẽ cần phải giảm thiểu rủi ro đáng kể hơn.
Không có chỉ báo nào là hoàn hảo và chỉ báo này sẽ không đưa chúng ta ra khỏi thị trường mà không phải chịu một số thiệt hại trước. Tuy nhiên, mô hình này thường giúp chúng ta tránh khỏi nguy hiểm. Chúng tôi tin rằng nó cũng sẽ làm điều đó cho chúng tôi một lần nữa. Giao dịch phù hợp.
PPI xác nhận CPI - Lạm phát đang hạ nhiệt
PPI toàn phần ở mức 0,0% trong tháng Hai, trong khi PPI cốt lõi giảm 0,1%. Cả hai đều thấp hơn kỳ vọng về mức tăng 0,3%. Đây chỉ là bản in âm thứ 2 trong PPI cốt lõi kể từ tháng 4 năm 2020. Số liệu lạm phát yếu hơn được thúc đẩy bởi sự sụt giảm lớn trong các dịch vụ vận tải và đặc biệt là giá giao thông công cộng. Giá vận tải đã biến động trong vài báo cáo vừa qua. Như chúng tôi đã lưu ý ngày hôm qua với CPI, thị trường trái phiếu tập trung nhiều hơn vào giao dịch chấp nhận rủi ro/tránh rủi ro, do đó có rất ít động lực từ dữ liệu lạm phát yếu hơn.
Mặc dù tin tức PPI là tốt, nhưng các thành phần phụ, được hiển thị bên dưới, cung cấp PCE cao hơn một chút so với dự kiến. Theo đó, ước tính giá PCE đang tăng lên +0,3%, từ +0,2%.
