Fed cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm nay, nhưng hạ nhiệt kỳ vọng về đợt cắt giảm vào tháng 12
- Thứ Tư hứa hẹn sẽ là một chuyến tàu lượn siêu tốc cho thị trường, với khả năng biến động mạnh và nhiều cơ hội.
- Đầu tiên, trong giờ giao dịch, giới tài chính sẽ chăm chú theo dõi từng lời phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang ông Jerome Powell.
- Sau đó, khi tiếng chuông đóng cửa vang lên, màn pháo hoa thực sự bắt đầu khi bộ ba gã khổng lồ công nghệ—Microsoft, Alphabet, và Meta—công bố báo cáo thu nhập được mong đợi cao.
- Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi? Đăng ký ngay để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu thắng lợi được AI của InvestingPro lựa chọn!
Thứ Tư hứa hẹn sẽ mang đến một trong những phiên giao dịch sôi động và có tác động lớn nhất đến thị trường trong năm, kết hợp giữa quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được mong đợi cao và cuộc họp báo của Chủ tịch ông Jerome Powell với bộ ba báo cáo thu nhập bùng nổ từ Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), và Meta (NASDAQ:META) sau khi thị trường đóng cửa.
Khi S&P 500 đang dao động gần mức cao kỷ lục nhờ vào sự lạc quan do AI thúc đẩy và lạm phát hạ nhiệt, cú đúp này giữa chính sách kinh tế vĩ mô và các gã khổng lồ doanh nghiệp đã khiến các chỉ số biến động như VIX tăng cao hơn, báo hiệu khả năng có những biến động mạnh.
Nguồn: Investing.com
Các nhà đầu tư đang căng thẳng: Liệu Fed sẽ báo hiệu thêm về việc nới lỏng để hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu, hay chuyển hướng thận trọng đối với lạm phát dai dẳng? Và liệu các gã khổng lồ công nghệ có thể mang lại câu chuyện tăng trưởng cần thiết để biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng? Dưới đây là phân tích sâu về các sự kiện chính trong ngày và những điều cần theo dõi.
Kịch tính buổi sáng: Quyết định cắt giảm lãi suất của Fed và cuộc họp báo của ông Powell
Ngày bắt đầu với quyết định lãi suất được mong đợi cao của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến vào lúc 2:00 chiều giờ ET. Hợp đồng tương lai quỹ Fed báo hiệu xác suất 98% rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa mức lãi suất mục tiêu của Fed xuống 4,00%. Đây sẽ là lần giảm thứ hai liên tiếp sau đợt nới lỏng vào tháng 9.
Nguồn: Investing.com
Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất chỉ là món khai vị. Sự kiện chính là cuộc họp báo của Chủ tịch Fed ông Powell vào lúc 2:30 chiều giờ ET. Ông Powell dự kiến sẽ để ngỏ cánh cửa cho một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12, phản ánh dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát tiếp tục giảm chậm nhưng ổn định hướng tới mục tiêu 2% của Fed và thị trường lao động đang điều chỉnh nhưng không sụp đổ.
Pháo hoa buổi tối: Lễ hội báo cáo thu nhập của Big Tech
Ngay sau khi thị trường đóng cửa, làn sóng báo cáo thu nhập ập đến, với Microsoft, Alphabet và Meta—tổng cộng trị giá khoảng 9 nghìn tỷ đô la—tất cả đều báo cáo trong cùng một giờ. Dưới đây là những điểm cần theo dõi từ mỗi công ty:
Microsoft - Báo cáo lúc 4:05 chiều giờ ET
- Dự báo thu nhập: EPS 3,66 USD (+10,9% so với cùng kỳ) trên doanh thu 75,3 tỷ USD (+14,8% so với cùng kỳ)
- Biến động ngụ ý: +/-4,9%
Nguồn: InvestingPro
Điều cần chờ đợi: Microsoft là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong cuộc đua AI doanh nghiệp. Toàn bộ sự chú ý sẽ tập trung vào sự tăng trưởng của nền tảng đám mây Azure. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm một quý tăng trưởng tăng tốc khác, được thúc đẩy bởi nhu cầu không thể thỏa mãn đối với các dịch vụ AI và việc tiếp tục áp dụng trợ lý AI Copilot. Tỷ lệ tăng trưởng của Azure là thước đo quan trọng nhất.
Một con số mạnh có thể đẩy cổ phiếu tiến tới mức 600 USD; tuy nhiên, một triển vọng yếu có thể kéo Nasdaq xuống thấp hơn, gợi nhớ đến mức giảm 7% sau báo cáo thu nhập vào tháng 1 năm ngoái.
Alphabet - Báo cáo lúc 4:05 chiều giờ ET
- Dự báo thu nhập: EPS 2,29 USD (+8% so với cùng kỳ) trên doanh thu 99,8 tỷ USD (+13% so với cùng kỳ)
- Biến động ngụ ý: +/-6,8%
Nguồn: InvestingPro
Điều cần chờ đợi: Báo cáo của Alphabet sẽ là câu chuyện về hai mảng kinh doanh. Thứ nhất, liệu Nền tảng Đám mây Google (GCP) có thể thể hiện động lực tiếp tục và chứng minh rằng nó đang chiếm được thị phần đáng kể trong khối lượng công việc AI so với Amazon Web Services và Microsoft Azure? Thứ hai, mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi của họ có khả năng phục hồi như thế nào? Kết quả mạnh mẽ từ Tìm kiếm và YouTube sẽ báo hiệu rằng thị trường quảng cáo kỹ thuật số vẫn mạnh mẽ, một dấu hiệu tích cực cho nền kinh tế rộng lớn hơn.
CEO ông Sundar Pichai có thể sẽ nhấn mạnh chu kỳ tốt của AI "đầy đủ", bao gồm tích hợp Gemini và hiệu quả TPU giúp kiềm chế chi tiêu vốn. Một kết quả tốt từ mảng đám mây có thể nâng cổ phiếu lên hơn 5% (như vào tháng 10 năm 2024), nhưng việc tăng chi tiêu cho AI có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận xuống 32%.
Meta Platforms - Báo cáo lúc 4:05 chiều giờ ET
- Dự báo thu nhập: EPS 6,68 USD (+10,8% so với cùng kỳ) trên doanh thu 49,3 tỷ USD (+21,6% so với cùng kỳ)
- Biến động ngụ ý: +/-7,1%
Nguồn: InvestingPro
Điều cần chờ đợi: Câu chuyện của Meta hoàn toàn xoay quanh sức mạnh của công cụ quảng cáo dựa trên AI. Sau "năm của hiệu quả" đã cải thiện đáng kể khả năng sinh lời, sự tập trung hiện nay hoàn toàn vào tăng trưởng doanh thu. Các thuật toán đề xuất dựa trên AI cho Reels và nền tảng quảng cáo cốt lõi đã thúc đẩy sự tương tác của người dùng cao hơn và mang lại lợi nhuận vượt trội cho các nhà quảng cáo.
Việc thiếu hụt người dùng hoặc cảnh báo về chi tiêu vốn có thể làm giảm giá cổ phiếu, nhưng tăng trưởng doanh thu quảng cáo mạnh mẽ và triển vọng tự tin cho quý tới có thể mở rộng mức tăng 30% từ đầu năm 2025.
Kết luận
Thứ Tư là một ngày có tầm quan trọng to lớn. Buổi sáng sẽ bị chi phối bởi yếu tố vĩ mô, với Fed thiết lập tông điệu cho lãi suất và nền kinh tế. Buổi chiều sẽ được thúc đẩy bởi yếu tố vi mô, với kết quả từ các gã khổng lồ AI cung cấp kiểm tra sức khỏe theo thời gian thực về câu chuyện tăng trưởng lớn nhất trên thị trường. Khi bụi lắng xuống, con đường cho phần còn lại của năm sẽ rõ ràng hơn đáng kể—hoặc có lẽ, hấp dẫn hơn với nhiều biến động.
Cho dù bạn là nhà đầu tư mới hay một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, việc tận dụng InvestingPro có thể mở ra một thế giới cơ hội đầu tư đồng thời giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường đầy thách thức.
Đăng ký ngay và mở khóa ngay quyền truy cập vào một số tính năng chiến thắng thị trường, bao gồm:
- ProPicks AI: Cổ phiếu thắng lợi được AI lựa chọn với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay liệu một cổ phiếu có bị định giá thấp hay quá cao.
- Công cụ lọc cổ phiếu nâng cao: Tìm kiếm những cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí đã chọn.
- Ý tưởng hàng đầu: Xem những cổ phiếu mà các nhà đầu tư tỷ phú như ông Warren Buffett, ông Michael Burry và ông George Soros đang mua.
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tôi đang nắm giữ vị thế dài hạn trên S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua SPDR® S&P 500 ETF (SPY) và Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Tôi cũng nắm giữ vị thế dài hạn trên Invesco Top QQQ ETF (QBIG), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) và VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
Tôi thường xuyên cân bằng lại danh mục đầu tư cổ phiếu cá nhân và ETF dựa trên đánh giá rủi ro liên tục về cả môi trường kinh tế vĩ mô và tình hình tài chính của các công ty.
Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là ý kiến của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.
Theo dõi Jesse Cohen trên X/Twitter @JesseCohenInv để biết thêm phân tích và hiểu biết về thị trường chứng khoán.