Thị trường chứng khoán đang diễn ra những biến động nhanh và mạnh nhất trong nhiều thập kỷ, từ mức đáy vào tháng 3 cho đến những mức đỉnh kỷ lục vào giữa tháng 9 năm 2020, được thúc đẩy bởi hai chủ đề cơ bản: Các hỗ trợ mạnh mẽ chưa từng thấy từ trước đến nay từ Cục Dự trữ Liên bang để chống lại sự suy thoái kinh tế gây ra bởi Covid-19 tại Hoa Kỳ và lời hứa liên tục về một loại vắc-xin có thể kiểm soát được đại dịch toàn cầu.
Chính vì chỉ là một “lời hứa” nên cho đến thời điểm này, cổ phiếu của các công ty dược phẩm lớn hoặc công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn có thử nghiệm lâm sàng cho thấy bất kỳ sự lạc quan nào liên quan đến các tiến bộ của vắc-xin Coronavirus đều bị các nhà đầu tư “ngó lơ” vì họ đã từng dành rất nhiều hy vọng rằng các công ty này có thể giúp họ chấm dứt được áp lực nặng nề liên quan đến đại dịch.
AstraZeneca có trụ sở tại Vương quốc Anh (NYSE: AZN) được coi là người dẫn đầu trong cuộc chạy đua giải mã Coronavirus. Nhưng công ty dường như đã đánh bại kỳ vọng của hầu hết mọi người và nhanh chóng bị tụt lại phía sau.
Vào đầu tháng 9, nhà sản xuất thuốc – sau khi có một quá trình làm việc với các nghiên cứu tại Đại học Oxford – đã tự nguyện dừng các thử nghiệm lâm sàng của mình, sau khi một trong những người tham gia cuộc thử nghiệm gặp phải một tác dụng phụ nghiêm trọng, được cho là do vắc-xin thử nghiệm. Nhưng khi các triệu chứng liên quan đến thần kinh không giải thích được xảy ra với người tham gia thứ hai, Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) đã buộc tạm dừng quá trình thử nghiệm để tiến hành đánh giá mức độ an toàn của các vắc-xin tại đây.
Mặc dù một đánh giá độc lập lưu ý rằng các bệnh có thể không liên quan đến vắc-xin và các thử nghiệm ở Anh, Brazil và Nam Phi đã được tiếp tục, cuộc điều tra của FDA vẫn đang tiếp tục, do đó các thử nghiệm ở Mỹ vẫn bị tạm dừng. Đồng thời, công ty dược phẩm bị chỉ trích vì thiếu minh bạch.
Tiêu đề tiêu cực không bao giờ mang lại tin tức tốt cho một cổ phiếu, vì vậy có lý do để cổ phiếu của AstraZeneca trượt về giá. Nhưng tại sao cổ phiếu lại giảm 4%, sau khi đạt đỉnh vào ngày 20 tháng 7 khi vắc-xin của công ty có triển vọng trong các cuộc thử nghiệm?
Chúng ta không thể không chú ý đến hành động giá phản trực giác này. Chúng tôi đã phân tích yếu tố cung – cầu gây ra sự khác biệt giữa các nguyên tắc cơ bản đã biết và các mặt kỹ thuật trên thực tế.
Giá cổ phiếu AstraZeneca đầu phiên ngày thứ Ba thấp hơn giá đóng cửa của ngày trước đó, đã hoàn thành mô hình Evening Star, cho thấy tín hiệu xác nhận cho sự đảo chiều.
Mô hình cũng chứng minh rằng sau khi những nhà giao dịch tích cực đã đẩy mức giá cổ phiếu lên cao hơn, thậm chí họ lạc quan đến mức dường như đang lướt sóng – nghĩa là kể từ thứ Sáu tuần trước, không có nguồn cung nào để đáp ứng nhu cầu.
Khi sự lạc quan đó đạt đến đinh điểm, một “đợt phản công” giảm giá đã khiến những nhà giao dịch này chùn bước hoàn toàn, giá bị đẩy xuống dưới mức ban đầu, gần như xóa sạch những giá trị tích cực được tạo ra trong ba phiên trước đó. Thực tế là mô hình Evening Star xuất hiện dưới vai phải làm tăng xác suất các chuyển động về giá phải tuân theo các động lực của mô hình vai – đầu – vai.
Hiện tại, giá không thể giữ được mức tăng trên đường DMA 50. Trong các giao dịch của ngày hôm qua, các chuyển động về giá đã tìm thấy mức hỗ trợ trên đường DMA 100. Nếu AZN mất đà qua khỏi đường trung bình động đó, thì mục tiêu tiếp theo sẽ là đường DMA 200 và sự đảo chiều có nguy cơ làm giảm mức tăng 78% của khoảng cách từ đáy tháng 3 lên đỉnh tháng 7.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch bảo thủ sẽ mạo hiểm trong thời gian ngắn sau khi giá đóng cửa dưới mức tâm lý 50 đô la và hoàn thành một động thái quay trở lại xác nhận tính toàn vẹn của mô hình.
Các nhà giao dịch thận trọng có thể hài lòng với mức giá đóng cửa dưới DMA 200 và một đợt phục hồi điều chỉnh để có điểm vào tốt hơn, nếu bỏ qua việc xác nhận về xu hướng.
Các nhà giao dịch tích cực có thể tham gia bán khống ngay bây giờ, miễn là họ hiểu rằng mô hình vẫn chưa hoàn thành. Đây là một ví dụ:
Giao dịch mẫu
- Vào lệnh: $56
- Dừng lỗ: $57
- Rủi ro: $1
- Mục tiêu: $53
- Phần thưởng: $3
- Rủi ro: Tỷ lệ phần thưởng: 1: 3
-----------------------------------------------
Lưu ý: Như tiêu đề đã nói, đây là mẫu thương mại. Nó không phải là phân tích thực tế. Đó không phải là một cách đúng đắn để tiếp cận giao dịch này. Nó chỉ được cung cấp để chứng minh các thông số cốt lõi của một kế hoạch thương mại khả thi. Ngân sách, thời gian và tính khí của bạn có thể ảnh hưởng đến kết quả và trải nghiệm giao dịch của bạn – và thực sự là giao dịch tổng thể của bạn. Bạn có thể điều chỉnh các thông số để phù hợp với cá nhân mình.