Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Ca cao đã cho tín hiệu tăng
- Đường và cà phê tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm
- Bông và nước cam đã tăng vọt
- 4 lý do tại sao cacao có thể tăng cao hơn
- Quỹ ETF NIB theo dõi giá cacao kỳ hạn
Sô cô la là một món ăn phổ biến, và thành phần chính là hạt cacao. Cacao giao dịch trên ICE trong thị trường kỳ hạn với tư cách là một thành viên của lĩnh vực hàng hóa mềm. Brazil là nhà sản xuất và xuất khẩu đường, cà phê và cam hàng đầu. Sản xuất cotton đến từ Ấn Độ, Trung Quốc và Hoa Kỳ.
Hơn 60% nguồn cung cấp cacao hàng năm của thế giới đến từ Tây Phi, với Bờ Biển Ngà và Ghana là những quốc gia sản xuất hàng đầu. Hạt cacao yêu cầu khí hậu xích đạo, khiến Tây Phi trở thành vùng trồng trọt lý tưởng. Trung Đông là nơi có trữ lượng dầu thô của một nửa thế giới và thống trị thị trường xăng dầu. IC và Ghana cũng giống như “OPEC” của cacao, vì nền kinh tế của họ dựa vào sản xuất, hậu cần và nhu cầu doanh thu trên toàn thế giới.
Bốn trong số năm mặt hàng giá mềm đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm trong năm qua, nhưng cacao thì không có xu hướng tương tự. Thời điểm của cacao có thể sắp đến vì giá đã ở mức thấp hơn trong những năm qua. Tổng lợi nhuận phụ của chỉ số cacao iPath® Bloomberg (SM) ETN (NYSE: NIB) theo sau giá ca cao tương lai ngày càng cho thấy xu hướng giao dịch tích cực hơn.
Cacao đã cho tín hiệu tăng
Các hợp đồng cacao kỳ hạn gần đó đã được giao dịch trong một phạm vi trong những năm qua, nhưng xu hướng đã tăng lên.
Nguồn: Barchart
Kể từ năm 2018, mức tập trung của giá trên thị trường cacao kỳ hạn là từ $2,400 đến $ 2,800 mỗi tấn, thỉnh thoảng dao động thấp hơn hoặc cao hơn. Trong khi đó, phạm vi đã thu hẹp kể từ mức cao nhất năm 2020 là 3.054 đô la, cho thấy sự bứt phá cuối cùng về mức tăng hoặc giảm của phạm vi.
Hành động giá trong các hàng hóa mềm khác làm tăng tỷ lệ phá vỡ cuối cùng để tăng giá.
Đường, cà phê đạt mức cao nhất trong nhiều năm
Vào tháng 11 năm 2021, ICE hợp đồng tương lai đường đã tăng lên mức cao 20,69 cent / pound, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2017. Giá đường kỳ hạn gần đó vẫn giữ được mức tăng dù thấp hơn một chút là 20,51 cent trong tháng 4 năm 2022. Chúng ở dưới mức 19 cent / pound vào ngày 11 tháng 5.
Trong khi đó, hợp đồng tương lai cà phê ICE đã bùng nổ lên 2,6045 đô la / pound vào tháng 2, mức chưa từng thấy kể từ tháng 9 năm 2011. Cà phê điều chỉnh xuống dưới mức 2,20 đô la vào ngày 11 tháng 5 nhưng vẫn ở mức cao nhất trong nhiều năm. Một đợt sương giá ở Brazil vào tháng 7 và tháng 8 năm 2021 đã gây thiệt hại đáng kể cho mùa màng, nâng giá cà phê. Brazil là nhà sản xuất và xuất khẩu hạt cà phê Arabica và đường mía trên thị trường tự do hàng đầu. Ngoài yếu tố thời tiết, giá dầu và xăng tăng gây áp lực lên giá đường kỳ hạn, vì mặt hàng ngọt là nguyên liệu đầu vào chính trong sản xuất ethanol của Brazil.
Bông, nước cam đã tăng vọt
Brazil cũng là nhà sản xuất và xuất khẩu cam hàng đầu thế giới. Nước cam tương lai (FCOJ) cô đặc đông lạnh trên ICE đạt 1,9445 đô la mỗi pound vào tháng 4, mức giá cao nhất kể từ tháng 1 năm 2017. FCOJ đạt hơn 1,65 đô la mỗi pound vào ngày 11 tháng 5.
Trong khi các vấn đề của Brazil đã đẩy giá đường, hạt cà phê và nước cam lên mức cao nhất trong nhiều năm, thì sản lượng bông đến từ Trung Quốc, Ấn Độ và Hoa Kỳ. ICE Hợp đồng tương lai cotton đạt $1,5802 / pound vào tháng 4, mức giá cao nhất kể từ tháng 7 năm 2011. Bông trên $1,43 / pound vào ngày 11 tháng 5, mức được thấy lần cuối vào năm 2011.
Bốn trong số năm mặt hàng mềm đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào năm 2021 và 2022. Hợp đồng cacao kỳ hạn tăng lên mức giá cao nhất kể từ năm 2017 khi đạt 3.054 USD / tấn vào tháng 11 năm 2020, nhưng thành phần chính trong sô cô la lại không theo đà tăng đó. Giá cacao kỳ hạn tháng 7 ở mức 2.484 USD / tấn vào ngày 11/5.
4 lý do tại sao ca cao có thể tăng giá cao hơn
Bốn lý do ủng hộ một động thái cuối cùng cao hơn trong lĩnh vực hợp đồng tương lai cacao:
- Lạm phát cao nhất trong hơn bốn thập kỷ đang làm tăng tất cả các chi phí sản xuất. Việc làm cao hơn, năng lượng, phân bón, vận chuyển và các chi phí liên quan khác gây áp lực tăng lên đối với tất cả các nguyên liệu thô và cacao không phải là ngoại lệ.
- Sự ổn định chính trị của Tây Phi luôn làm tăng tiềm năng cho các vấn đề hậu cần và sản xuất.
- Dân số toàn cầu tăng khoảng 20 triệu mỗi quý, làm tăng mặt cầu trong phương trình cơ bản của cacao.
- Hầu hết giá cả hàng hóa đang có xu hướng cao hơn và xu hướng của cacao có thể chuyển thành xu hướng tăng giá khi nó thoát ra mô hình nêm trong những năm qua.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ cho thấy sự hình thành nêm với hỗ trợ ngay dưới mức 2.200 đô la và mức kháng cự khoảng 2.900 đô la mỗi tấn. Sự phá vỡ trên hoặc dưới một trong hai mức có thể dẫn đến một xu hướng kỹ thuật. Trong bối cảnh lạm phát hiện nay, tỷ lệ cược cho thấy xu hướng có thể tiếp tục tăng.
Quỹ ETF NIB theo dõi giá cacao tương lai
Các biểu đồ cho thấy mua cacao kỳ hạn theo giá giảm là cách tiếp cận tối ưu đối với hàng hóa giá mềm trong những năm qua. Con đường trực tiếp nhất cho vị thế rủi ro trên thị trường cacao là thông qua các tùy chọn hợp đồng tương lai và tương lai trên ICE. Những người tham gia thị trường đang tìm kiếm giải pháp thay thế cho đấu trường tương lai có thể chọn iPath® Bloomberg Cocoa Subindex Total Return (SM) ETN. Với giá 27,48 USD / cổ phiếu, NIB có tài sản 25,2 triệu USD đang được quản lý và giao dịch trung bình 15,953 cổ phiếu mỗi ngày. Sản phẩm ETN tính phí quản lý 0,70%.
Giá cacao kỳ hạn tháng 7 tăng từ 2.366 đô la vào ngày 1 tháng 12 năm 2021, lên mức cao 2.855 đô la vào ngày 10 tháng 2 năm 2022, hay 20,7%.
Nguồn: Barchart
Trong cùng thời kỳ, NIB ETN đã tăng cao hơn, từ 26,50 đô la lên 32,28 đô la cho mỗi cổ phiếu, tương đương 21,8%. Sản phẩm NIB theo dõi hợp đồng tương lai cacao lên và xuống. Ở mức 27,48 đô la vào ngày 11 tháng 5, NIB và cacao đã trở lại mức thấp nhất của đầu tháng 12 năm 2021. Nếu mô hình của mức thấp hơn và mức cao hơn tiếp tục, giữa tháng 5 năm 2022 có thể là thời điểm hoàn hảo để thêm một số tiếp xúc với cacao vào danh mục đầu tư của bạn. Cacao đã quá hạn từ lâu cho một đợt tăng giá khiến giá lên mức cao nhất trong nhiều năm để gia nhập các mặt hàng giá mềm khác.