Tin tức ngày hôm qua rằng các công ty Hoa Kỳ đã tăng cường tuyển dụng vào tháng 6 củng cố niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nâng lãi suất để chế ngự lạm phát. Các yếu tố rủi ro vốn chủ sở hữu có mức tăng mạnh nhất trong năm nay có thể dễ bị tổn thương nếu chính sách tiền tệ diều hâu mới được triển khai.
Một tập hợp các ủy quyền ETF cho thấy Invesco Invesco S&P 500® High Beta ETF (NYSE:SPHB) hiện đang dẫn đầu lĩnh vực này cho đến nay vào năm 2023 với mức lợi nhuận cao 21,1%, tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ Năm (ngày 6 tháng 7) ). iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV) đứng thứ hai với mức tăng 20,1%. Khi so sánh, thị trường chứng khoán rộng lớn của Hoa Kỳ tăng 15,9%, dựa trên SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY).
Nguy cơ trầm trọng sụt giảm về kinh tế đã đến vào năm 2023 đối với một số yếu tố vốn chủ sở hữu. Mặc dù hầu hết các yếu tố rủi ro đều có lợi nhuận từ đầu năm đến nay, tỷ suất cổ tức cao (Cổ phiếu ETF của Quỹ Vanguard High Dividend Yield Index Fund (NYSE:VYM)) và động lượng (iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:{ {941534|MTUM}})) là những trường hợp ngoại lệ. Cả hai quỹ đều gặp khó khăn trong cả năm, luân phiên giữa kết quả khiêm tốn/không đổi và thua lỗ.
Kỳ vọng của thị trường hướng tới một đợt tăng lãi suất thêm 1/4 điểm tại cuộc họp tiếp theo của FOMC vào ngày 26 tháng 7, sau khi tạm dừng tại cuộc họp vào tháng 6, dựa trên hợp đồng tương lai quỹ của Fed. Thay đổi chính sau dữ liệu việc làm hấp dẫn của ngày hôm qua: đám đông hiện đang cân nhắc khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào cuối năm nay. Mặc dù các xác suất ngụ ý vẫn ủng hộ dự đoán một lần là xong, nhưng niềm tin rằng lãi suất sẽ đạt đỉnh sau cuộc họp ngày 26 tháng 7 đã phai nhạt.
Một biến số quan trọng là cách so sánh báo cáo bảng lương của Hoa Kỳ cho tháng 6 từ Bộ Lao động. Khi viết bài này (khoảng 90 phút trước khi phát hành 8:30 sáng theo phương Đông), các nhà kinh tế đang tìm kiếm một sự gia tăng nhẹ nhàng hơn, theo dự báo điểm đồng thuận của Econoday.com. Nếu các con số cho thấy sự bất ngờ tăng mạnh, phù hợp với báo cáo của ADP, triển vọng quyết liệt đối với chính sách của Fed sẽ củng cố, tạo ra nhiều trở ngại hơn cho các vốn chủ sở hữu tăng cao nhất.