Biểu đồ ngày: Hưởng lợi từ diễn biến vượt trội ở các công ty vốn hoá nhỏ

Một vài yếu tố cơ bản gần đây đang giúp cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ có lợi thế nhiều hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn. Lượng cầu trên Russell 2000 đã vượt lên trên lượng cung và đó có thể sẽ là xu thế dễ đoán trong tương lai.

Theo như số liệu S&P Dow Jones Indices, các công ty có vốn hóa nhỏ đang vượt lên trên công ty có vốn hóa lớn trong khoảng 8 năm trở lại. Và trong một ghi chú của mình, Jodie Gunzberg - giám đốc điều hành kiêm người đứng đầu mảng cố phiếu Mỹ tại S&P Dow Jones Indices có viết:

4 tháng vừa qua, những công ty nhỏ có kết quả khả quan hơn các công ty lớn khoảng 10,1%.

Nhà đầu tư đang đổ xô vào cổ phiếu có vốn hóa nhỏ vì cùng một lý do khiến họ mua vào USD chính là để né tránh cơn bão địa chính trị.

Cụ thể hơn, cổ phiếu các công ty nội địa Mỹ mang lại lợi thế đáng kể trong cuộc chiến tranh thương mại: họ không phụ thuộc vào xuất khẩu để tăng trưởng. Và trong khi việc USD mạnh hơn ảnh hưởng đến doanh số bán hàng nước ngoài, nó không ảnh hưởng đến nhu cầu nội địa. Hơn nữa, các công ty trong khu vực được hưởng lợi từ chi phí nguyên vật liệu thô thấp hơn, do nhập khẩu trở nên rẻ hơn theo tỷ lệ với sức mua lớn hơn của USD. Các công ty nhỏ cũng hưởng lợi nhiều hơn các công ty lớn từ việc cắt giảm thuế và kế hoạch bãi bỏ quy định gần đây do chính quyền Trump đặt ra miễn là doanh thu của họ chủ yếu đến từ thị trường trong nước.

Cuối cùng, việc cắt giảm thuế đã khuyến khích các công ty lớn hơn thu hồi vốn về và đầu tư vào các công ty nội địa qua hoạt động mua bán và sáp nhập, làm tăng giá cổ phiếu các công ty vốn hoá nhỏ. Liệu hoàn cảnh thuận lợi này có tiếp tục thúc đẩy diễn biến của các công ty này không?

Biểu đồ ngày Russell 2000

Giá chỉ số Russell 2000 đã hình thành một tam giác tăng dần, do nhu cầu đã liên tục hấp thụ nguồn cung sẵn có. Một phiên bứt phá tăng, trên ngưỡng 1700 sẽ chứng minh rằng người mua đang chuẩn bị tăng giá để tìm người bán, tạo ra hiệu ứng kỹ thuật domino, bao gồm các khoản dừng lỗ ngắn, các điểm mua thuận lợi và tâm lý tích cực hơn.

Chiến lược giao dịch

Nhà đầu tư mạo hiểm có thể chờ đợi giá tăng 3% lên đỉnh của mô hình để thoả mãn bẫy tăng. Sau đó họ có thể chờ đợi động thái trở lại nhằm xác nhận xu hướng tăng với ít nhất một cây nến dài màu xanh hấp thụ hoàn toàn cây nến đỏ hoặc bất kỳ cây nến nhỏ nào trước đó.

Nhà đầu tư trung bình có thể thoả mãn với mức giá tăng 2%. Họ có thể chờ đợi động thái trở lại để có điểm vào thị trường tốt hơn, nhưng không cần thiết xác nhận tính chính xác của mô hình.

Nhà đầu tư mạo hiểm có thể tham gia thị trường chỉ với mức tăng 1%, miễn là họ có thể chấp nhận mức cắt lỗ dưới đỉnh của mô hình hoặc có chiến lược quản lý vốn phù hợp.

Ví dụ về giao dịch

Áp dụng cho tất cả các ngưỡng rủi ro, do rủi ro được xếp hạng theo sự xác nhận về giá:

• Điểm mua vào: 1710
• Ngưỡng cắt lỗ: 1,700 – làm tròn, ngưỡng tâm lý
• Rủi ro: 10 điểm
• Mục tiêu: 1,785, phụ thuộc vào chiều cao của mô hình
• Lợi nhuận: 85
• Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:8