Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Mức tăng khổng lồ Bitcoin tạo ra sức hút mạnh mẽ của cổ phiếu Coinbase
- Coinbase là một sàn giao dịch giống như CME hoặc ICE
- Coinbase: doanh thu đến từ nhiều nguồn
- Giá trị của sàn giao dịch đang tăng cao hơn, nhưng nó là một chức năng của đường đi của Bitcoin
- ETF sẽ thúc đẩy IPO
Công nghệ blockchain là một cuộc cách mạng đối với hệ thống tài chính thế giới. Các khoản thanh toán từng mất hàng giờ, nếu không phải vài ngày, giờ đây có thể được thực hiện trong chớp mắt với công nghệ blockchain. Blockchain và tiền kỹ thuật số là câu chuyện con gà và quả trứng thời hiện đại. Tuy nhiên, công nghệ blockchain hay tiền kỹ thuật số có trước không quan trọng; điều quan trọng là cả hai đều tồn tại.
Mức tăng khổng lồ của Bitcoin và hơn 8.700 tiền tệ kỹ thuật số là sản phẩm từ cuộc cách mạng công nghệ của chúng ta. Dù con người không dễ thay đổi theo cái mới, nhưng điều đó không có nghĩa là họ không thể thích nghi; vấn đề chỉ là thời gian. Từ giá sáu xu vào năm 2010, Bitcoin lên gần 60.000 đô la vào năm 2021 khiến cho mọi người và các chính phủ có động lực để thực hiện các thay đổi trong lĩnh vực này. Có khả năng hầu hết các chính phủ đang âm thầm tạo ra tiền kỹ thuật số của tương lai bao gồm công nghệ blockchain.
Trong khi đó, sự gia tăng nhanh chóng của tiền điện tử với mức vốn hóa thị trường 1,8 nghìn tỷ USD vào tuần trước gây áp lực lớn lên quyền lực của chính phủ vì đe dọa quyền kiểm soát nguồn cung tiền của họ. Trong khi triết lý cơ bản của tiền điện tử là thị trường tự do với giá trị chỉ được tạo ra bởi người mua và người bán mà không có sự can thiệp từ các hệ thống chính trị hoặc ngân hàng trung ương. Hơn nữa, chúng có thể thay đổi, nếu không muốn nói là phá hủy hình thức hiện tại của hệ thống ngân hàng toàn cầu.
Mặc dù thành quả của công nghệ tài chính vẫn chưa rõ ràng nhưng các chính phủ và tổ chức tài chính sẽ nỗ lực nhiều hơn để duy trì quyền kiểm soát. Tuy nhiên, sự đổi mới công nghệ đang phát triển mạnh mẽ rất khó bị đẩy lùi mà chỉ có thể bùng nổ hơn.
Tôi ủng hộ các cuộc chơi theo kiểu hái lượm trong lĩnh vực tiền điện tử, nghĩa là đầu tư vào công nghệ đằng sau tiền kỹ thuật số hơn chỉ đầu tư vào các đồng tiền này. Điều quan trọng nhất có thể sắp xảy ra khi Coinbase, một sàn giao dịch tiền tệ kỹ thuật số của Hoa Kỳ chuẩn bị đợt phát hành lần đầu ra công chúng.
Mức tăng giá khổng lồ của Bitcoin đã tạo ra sức hút cho cổ phiếu Coinbase
hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange vào cuối năm 2017. Giá của đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu đã tăng lên hơn 20.000 đô la cho mỗi cấp độ mã thông báo vào thời điểm đó.
Nguồn: CQG
Như biểu đồ thể hiện, sau khi giao dịch đạt mức cao kỷ lục 20.650 đô la vào tháng 12 năm 2017, Bitcoin đã rút lui và củng cố dưới mức đỉnh trong ba năm tiếp theo. Bitcoin đã chạm đáy 3.120 đô la vào tháng 12 năm 2018 và 4.210 đô la vào tháng 3 năm 2020 trước khi vượt qua mức tháng 12 năm 2017 vào tháng 12 năm 2020, bùng nổ lên mức cao nhất là 59.550 đô la vào tháng 3 năm 2021. Vào ngày 18 tháng 3, giá của đồng tiền này đã giảm đáng kể mức cao gần đây nhất.
Vào tháng 2 năm 2021, tiền điện tử hàng đầu thứ hai, Ethereum, đã ra mắt lần đầu tiên trên CME với giá $1669,50 với tên gọi hợp đồng tương lai Ether. Hợp đồng này đã tăng lên mức 1981,50 đô la vào giữa tháng 2, giảm xuống mức thấp 1371 đô la vào cuối tháng trước và tích lũy xung quanh mức 1827 đô la vào ngày 18 tháng 3, tại thời điểm viết bài.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường của các loại tiền kỹ thuật số là 1,815 nghìn tỷ đô la với 8859 đồng tiền ngoài Bitcoin và Ethereum đang cạnh tranh để giành thị phần. Hai loại tiền điện tử hàng đầu kiểm soát hơn 72,5% vốn hóa thị trường.
Giao dịch hoặc đầu tư vào tiền tệ kỹ thuật số yêu cầu tham gia vào nền tảng và ví hoặc người giám sát để lưu trữ mã thông báo. Coinbase là một sàn giao dịch tiền tệ kỹ thuật số có trụ sở chính tại San Francisco, California, Hoa Kỳ.
Các nhà môi giới Coinbase trao đổi nhiều loại tiền điện tử. Coinbase Global Inc đang lên kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng với những dấu hiệu mới nhất cho thấy công ty có mức định giá trước IPO từ 90 đến 100 tỷ USD. Sàn giao dịch, do Giám đốc điều hành (HN: CEO) Brian Armstrong dẫn đầu, đang chọn niêm yết trực tiếp trên NASDAQ thay vì IPO truyền thống. Mặc dù ngày niêm yết vẫn chưa được tiết lộ, nhưng cổ phiếu sẽ giao dịch với mã COIN.
Người sở hữu cổ phiếu phổ thông loại A sẽ có thể bán nếu cổ phiếu được niêm yết vì họ sẽ không phải tuân theo các thỏa thuận tiền IPO. Các hồ sơ gần đây nhất tiết lộ rằng cổ phiếu loại A có 1 quyền bỏ phiếu. Loại B có 20 phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu. Coinbase không có ý định tăng bất kỳ khoản tiền nào trong giao dịch, khiến việc niêm yết cổ phiếu trở thành một sự kiện thanh khoản cao cho những người sáng lập, nhân viên và các nhà đầu tư ban đầu.
Coinbase là một sàn giao dịch giống như CME hoặc ICE
Coinbase là sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu có trụ sở tại Hoa Kỳ, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 3,2 tỷ đô la. Sàn giao dịch Coinbase có một thị phần đáng kể trong giao dịch tiền kỹ thuật số toàn cầu.
Đầu tư vào Coinbase không phải là đầu tư trực tiếp vào các đồng tiền điện tử được giao dịch trên nền tảng Coinbase.
Thay vào đó, Coinbase cung cấp một nền tảng giao dịch như Chicago Mercantile Exchange (CME Group (NASDAQ: CME)) và Intercontinental Exchange (Intercontinental Exchange Inc (NYSE: {{7907|ICE}) })) trên các thị trường cho tất cả các loại tài sản.
Nếu nhìn lại lịch sử IPO của CME và ICE để tham khảo thì có thể đoán cổ phiếu Coinbase sẽ đắt như tôm tươi.
Nguồn: Barchart
CME mở cửa giao dịch vào tháng 12 năm 2002 với mức giá 7,80 đô la Mỹ được điều chỉnh theo từng cổ phiếu. Cổ phiếu CME đã được giao dịch trên mức $206,58 vào ngày 17 tháng 3. Vốn hóa thị trường của nó là khoảng 75 tỷ đô la.
Nguồn: Barchart
ICE mở cửa giao dịch ở mức 7,80 đô la/cổ phiếu vào tháng 11 năm 2005 và được giao dịch ở mức hơn 113,70 đô la vào ngày 17 tháng 3. Vốn hóa thị trường của ICE là hơn 64,4 tỷ đô la.
Ở mức định giá từ 90 đến 100 tỷ đô la, vốn hóa thị trường của Coinbase sẽ còn cao hơn. Cũng xin lưu ý rằng CME và ICE là hai sàn giao dịch được thành lập cung cấp nhiều loại sản phẩm trên tất cả các thị trường tài sản.
Coinbase có nhiều nguồn doanh thu
Trong bộ phim kinh điển năm 1983, Nơi giao dịch, anh em nhà Duke đã giải thích công việc kinh doanh sinh lợi của họ với Billy Ray Valentine, rằng: “Điều tốt nhất, William à, là, bất kể khách hàng của chúng tôi có lời hay thua lỗ, Duke & Duke đều nhận được tiền hoa hồng. ” Billy Ray nói, "Tôi nghe có vẻ như các bạn là nhà cái."
Coinbase là “nhà cái” tiền điện tử hàng đầu. Hiện tại, Coinbase không tính phí khách hàng lưu trữ tiền điện tử trong dịch vụ ví phổ biến của mình. Tuy nhiên, công ty tính phí ký quỹ khoảng 0,50% cho các giao dịch mua và bán tiền điện tử, với tỷ lệ thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Phí Coinbase là hoa hồng trên tất cả các giao dịch tiền kỹ thuật số. Phí thay đổi tùy thuộc vào địa điểm và quy mô của giao dịch.
Coinbase cũng kiếm tiền từ các dịch vụ trao đổi Thương mại, Thẻ Coinbase và USD Coin, cung cấp cho các nhà bán lẻ trực tuyến phần mềm cho phép họ chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử, biến nó thành PayPal cho các loại tiền kỹ thuật số.
Thẻ Coinbase là một ứng dụng và thẻ ghi nợ Visa (NYSE: V) tạo điều kiện thuận lợi cho việc chi tiêu tiền điện tử cho hàng hóa và dịch vụ bằng cách chuyển đổi tiền điện tử thành đô la Mỹ.
USD Coin, một iền tệ kỹ thuật số ổn định, được xây dựng trên nền tảng Ethereum và là tiền điện tử của riêng Coinbase. Một USD Coin luôn có giá trị bằng một đô la Mỹ.
Giá trị của sàn giao dịch đang tăng cao hơn, phần lớn nhờ vào sức hấp dẫn của Bitcoin
Định giá từ 90 đến 100 tỷ đô la là cao so với mức hiện tại của các sàn giao dịch hàng đầu thế giới, CME và ICE. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của thị trường tiền điện tử khiến nhiều nhà đầu tư lạc quan về tương lai của Coinbase.
Không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư xếp hàng mua cổ phiếu của một “nhà cái” hàng đầu và hơn thế nữa.
Giá trị của Coinbase có thể tăng và giảm theo vốn hóa thị trường của loại tài sản trong những tuần và tháng tới. Ở mức 100 tỷ đô la, với tổng vốn hóa thị trường của loại tài sản là 1,815 nghìn tỷ đô la, giá trị của 5,51% của loại tài sản có vẻ hơi cao.
Cơ cấu của đợt chào bán, không yêu cầu thời gian đặt mua cổ phiếu trước, tạo cơ hội cho các cổ đông hiện tại thu được lợi nhuận khổng lồ. Vào năm 2018, một định giá chính thức đưa giá trị của Coinbase lên 8 tỷ đô la. Năm 2020, công ty đạt doanh thu 1,30 tỷ USD. Niêm yết trực tiếp giúp Coinbase tiết kiệm được chi phí IPO đắt đỏ trả cho các ngân hàng đầu tư.
Hai vấn đề có thể gây ra sự sụt giảm của Coinbase. Tiền điện tử giảm mạnh, khối lượng giao dịch cạn kiệt, ảnh hưởng đến doanh thu của Coinbase. Hơn nữa, các quy định của chính phủ trái ngược với triết lý tự do của thị trường tổng thể có thể khiến một số nhà đầu tư e ngại.
Tuy nhiên, với tư cách là một sàn giao dịch, Coinbase sẽ cung cấp cho Hoa Kỳ và các chính phủ khác một nền tảng để điều chỉnh, mở đường cho việc chấp nhận nhiều hơn.
ETF sẽ thúc đẩy IPO
Chúng ta đã thấy sự ra đời của hợp đồng tương lai đã đẩy Bitcoin và Ethereum lên mức cao nhất mọi thời đại như thế nào. Bước tiếp theo trong lớp tài sản sẽ là một bộ sản phẩm ETF tiền điện tử và ETN sao chép các giá trị của các loại tiền kỹ thuật số hoặc giỏ tiền điện tử. Các sản phẩm ETF và ETN có xu hướng tăng khối lượng giao dịch và tính thanh khoản trên các thị trường cơ sở mà chúng đại diện. Họ tạo ra các tài sản ủy quyền giao dịch trên thị trường chứng khoán và dễ dàng cho các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận.
Trong khi đó, đợt IPO của Coinbase có khả năng thu hút một lượng tiền lớn. Coinbase sẽ là sàn giao dịch tiền kỹ thuật số đầu tiên giao dịch trên thị trường chứng khoán.