Đầu tư vào chứng khoán Mỹ dựa trên các yếu tố rủi ro là một trải nghiệm đáng quên trong năm nay. Dự đoán thị trường sẽ khó phục hồi từ nay cho đến cuối ngày thứ Sáu. Chúng ta hãy cùng xem xét hiệu suất 1 loạt các quỹ ETF trên thị trường hiện nay.
Không có gì đáng ngạc nhiên khi chứng khoán Mỹ suy giảm trên diện rộng, dựa trên SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY) - đã giảm hơn 18% từ đầu năm đến hết ngày thứ Ba (27/12).
Sự sụt giảm của SPY, mặc dù tương đối lớn, nhưng chỉ ở mức trung bình so với mức sụt giảm mạnh nhất từ đầu năm đến nay. Đáng chú ý, tăng trưởng vốn hóa lớn (iShares S&P 500 Development ETF (NYSE:IVW) đang có mức giảm sâu nhất trong năm 2022, giảm hơn 29%.
Ngược lại, yếu tố hoạt động tốt nhất trong danh sách của chúng ta: lợi suất cổ tức cao (được biểu thị bằng Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(NYSE:VYM)), chỉ giảm 40 điểm cơ bản.
Đánh giá về mức tăng trong khoảng thời gian 3 đến 5 năm tiếp theo đối với tất cả các quỹ nhân tố, thì năm 2022 là một ngoại lệ suy giảm. Nếu vậy, thì mức suy giảm phản ánh cơ hội cho một đợt tái cân bằng nhân tố. Đặc biệt, tăng trưởng vốn hóa lớn đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng trong năm nay, điều này ngụ ý rằng lợi nhuận kỳ vọng của nó đứng đầu danh sách.
Tuy nhiên, rất khó xác định yếu tố thời gian, đặc biệt trong bối cảnh vĩ mô ngày càng bất lợi: cuộc chiến ở Ukraine, việc Cục Dự trữ Liên bang liên tục tăng lãi suất và nguy cơ suy thoái kinh tế gia tăng ở Mỹ và trên toàn thế giới. Tóm lại, các nhà đầu tư vẫn nên xem xét quản trị rủi ro và đầu tư vào các tài sản mang tính phòng thủ trong năm mới.