Sau khi bắt đầu năm mới với mức tăng chóng mặt, thị trường toàn cầu đã sụt giảm mạnh vào tháng Hai, báo lỗ trên diện rộng, dựa trên một loạt các quỹ ETF ủy quyền.
Mặc dù mọi khía cạnh của tài sản rủi ro đều bị ảnh hưởng vào tháng trước, nhưng hầu hết các loại tài sản vẫn ghi nhận mức tăng từ đầu năm đến nay. Nhưng cho đến nay vào năm 2023, sự thay đổi chóng mặt vẫn còn rất lớn, đặt ra câu hỏi về điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Người chiến thắng duy nhất đối với các loại tài sản chính trong tháng 2 chính là: tiền mặt, dựa trên quỹ Kho bạc ngắn hạn. Quỹ ETF trái phiếu kho bạc ngắn iShares (NASDAQ:SHV) đã tăng 0,3% trong tháng trước. Quỹ cũng là người chiến thắng duy nhất tại thời điểm này trên tất cả các khung thời gian được hiển thị trong bảng bên dưới. Trong bối cảnh thị trường kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất, SHV, vốn được hưởng lợi từ việc tăng sản lượng, có vẻ sẽ tiếp tục đạt được mức tăng cao hơn trong những tháng tới.
Nếu không, các khoản lỗ trong tháng 2 đã lan rộng khắp, từ mức sụt giảm vừa phải 1,4% đối với trái phiếu Kho bạc theo chỉ số lạm phát (TIP) cho đến đợt bán tháo mạnh cổ phiếu của các thị trường mới nổi (VWO), đã giảm 6,7%.
Chỉ số Thị trường Toàn cầu (GMI) cũng mất điểm trong tháng Hai. Chỉ số không được quản lý này (do CapitalSpectator.com duy trì) nắm giữ tất cả các loại tài sản chính (ngoại trừ tiền mặt) theo trọng số giá trị thị trường và thể hiện một điểm chuẩn cạnh tranh cho danh mục đầu tư nhiều loại tài sản. GMI đã giảm 3,0% vào tháng trước, mặc dù nó vẫn tăng 3,4% cho đến nay.
Việc xem xét hiệu suất của GMI so với cổ phiếu Hoa Kỳ (VTI) và trái phiếu (BND) trong năm qua phản ánh hiệu suất gần đây có sự liên kết chặt chẽ. Cả ba đều đang công bố kết quả tương tự cho khoảng thời gian một năm tiếp theo: lỗ khoảng 8% đến 9%.
